荣耀50：没想到吧？其实我就是换芯的P50[灵光一闪]
P30：抄我的施华洛世奇版？
P50：抄我的椭圆摄像头？
华为：孩子大了，让他去吧
武汉华润万象城，将于5月1日开业！
引进品牌一览！超4成品牌是武汉首店。预计每年纳税3亿，带动1万人就业。
美妆类：Chanel、Gucci、Givenchy、Burberry、Tom Ford、La Mer、Estee Lauder、Sisley、fresh、Acqua Di Parma、Jo Malone、Afiona
服装类：Theory、Polo Ralph Lauren、Bora Aksu、Maryling、Sandro、Maje、Kolon、Descent、Y-3、Uniqlo、Nike、Champion、G-Star Raw、Jott、Ellassay、La Ruta De Via、Anna Kiki、The Mslan、好富臣贸易公司某代理品牌
餐饮类：莫尔顿扒房、花厨、牛排家、X Buff、青青 by 尚莲、金椰壳、星叶、太食兽、米纸、晴杉怀石料理、花潮、本鳗、黑牛的店、牛者、大阪烧肉Baka一代、龙吟大江户、一绪寿喜烧、山上下居酒屋、楚采、一棠龙虾、慢刀、玖五京菜、枕水江南、松鹤楼苏州汤面、洋房汤馆、悦得闲、映水芙蓉、铁公鸡、尽膳口福、野湖南、八闽小聚、那时新疆、煎百味、Wagas、农畉、Venchi、Nama Cocoa、KumoKumo、好利来、Tarentum萄木、Seesaw、Manner、山池、Tea’stone、T9、喜茶、乐乐茶、茶颜悦色、食通天
其他类：Ole、万象影城、西西弗书店、华为直营旗舰店、蔚来、Bose、AEG、Lego、荣耀、Swarovski、DR、全棉时代、木九十、万仟堂、52Toys、3D·JP、Tony & Guy、悦美泉、爱睫物语、丝域养发、萌芽齿科、隐舍瑜伽、LANN蘭泰式古法按摩、杨梅红、金宝贝、瑞思、Find智慧钢琴、嗨贝天地、Harbor House、海马体等。
周末消息解读及投资方向！
一、周末消息面
1.G20公报草案：二十国集团领导人将承诺在2030年之前确保全球至少30%的陆地和海洋得到保护；承诺“在中期内”逐步取消无效的化石燃料补贴；“尽最大努力”在“21世纪30年代”停止新建燃煤发电产能项目；G20领导人将批准全球最低税收协议，并希望该协议在在全球生效。
2.证监会公布北交所基础制度 基本明确开市时间。证监会发布了北京证券交易所基础制度，并明确了基础制度的生效日期为11月15日施行。这也意味着北京证券交易所将于11月15日开市，届时新三板市场精选层超过68家公司将全部平移进入北交所。
3.美参院投票通过“安全设备法”全面封堵华为中兴。据环球时报援引路透社29日报道，美国国会参议院当地时间28日通过了“安全设备法”，该法案以“国家安全”为名，要求美国联邦通信委员会（FCC）不得再对已被列入“威胁国家安全”名单的公司颁发新的设备牌照，以阻止华为、中兴等中国公司的通信设备进入美国电信网络。
二、周末研报观点
年末估值切换行情展望
1、关于近期市场的定价逻辑。三季报窗口期内，业绩对于市场涨跌具有很强的解释力；与此同时，房地产税试点、能源保供限价等政策的影响也在加大，在此背景之下，兼具当期业绩优势与长期确定性的新能源赛道成为了市场的主攻方向。
2、一个有意思的现象是，每年10月和11月上市公司股价与业绩的相关性是截然相反的。这一现象所折射的逻辑在于，三季报窗口期过后，当期业绩对于股价涨跌的解释力下降，股价开始提前反映来年的盈利和估值预期，这也是年末估值切换行情的重要特征。
3、历年年末估值切换行情的复盘与成因。过往年末（尤其是从11月中旬-12月）估值切换行情中，大盘价值有明显的超额收益；分年度看，显著跑赢的年份主要集中在11/12/14/，信用及经济预期向好是支撑大盘价值显著跑赢的必要条件。
4、关于年末行情的展望。10月后段政府专项债明显发力，单周发行规模创下年内新高。跨周期调节的政策基调下，社会融资在跨年阶段有望企稳改善，年末年初财政发力也有望缓解经济悲观预期，随着社融拐点的确认，年末行情将随之启动。
结论与建议：年末行情即将启动，主赛道外增配价值股。（一）货币、信用双稳趋势下，对于价值股维持增持建议，大消费推荐汽车、食品、航空/机场/免税，低估值首推银行、券商；（二）新基建发力方向，尤其是新能源基建（风光、储能、特高压）、国产工业软件等；（三）继续看好上游能源链（石化、油运油服）、成长性周期（小金属、磷氟化工）以及独立主线军工。
行业配置策略
每年Q4的宏观、政策环境都不一样，但总有一个行业配置策略会生效：即提前布局预计转年高景气的方向。
在四季度策略和近期报告中，我们重点梳理的这类方向都表现不错。
①计划经济相关的：光伏、风电、储能、新能源运营、军工
②困境反转相关的：必选食品、农业、汽车、旅游出行
三、培育钻石专栏
1.小白光的线下门店目前上海有家门店(静安大悦城和闵行龙湖天街),近期在南京(龙湖天街)新开了1家,今年预计能够达到8-10家门店，明年预计开到30-40家，门店销售7月较1月翻7倍；豫园在8月份推出了露璨培育钻石品牌， FIORESE 佛瑞思、 diamond foundry 等品牌均在做培育钻石
2.行业供给将在较长时间供不应求：根据三磨所的专家调研，全国大型压机生产能力大概1300台/年，现在再去订货要到明年底才能交货;而国内做压机企业不多,培育钻从去年3季度开始带动设备需求起量后，设备厂扩产也比较理性，即使3-5年后行业压机产能翻倍到2600台，也仅能满足三家龙头企业每家每年的投产需求500-1000台；施华洛世奇给黄河旋风的意向订单是每个月5-6个亿，而黄河旋风年初培育钻石月产值也仅5000万，9月份产值接近1亿，远远满足不品牌商的需求
3.第一梯队公司将享受技术持续：行业的技术进步有三个维度，净度、颜色、克拉数黄河旋风已经能做到 VVS (极轻微内含级)/ D 色/6克拉毛钻，中南钻石和力量钻石同处第一梯队; 6克拉毛钻价格是600美元/克拉,3克拉毛钻是300美元/克拉，持续的技术领先将带来持续的超额利润
作者：研报直通车
