三、个股挖掘#12月财经新势力#
1、金钼股份：受益钼价十年新高
◇12 月 28 日钼精矿 4240 元/吨，上涨 300 元，涨幅 7.61%；22 年钼金属价格呈现阶梯式上涨态势，成交价创下了十多年新高。
◇供给 2025 年前无增量，今年供给全球下滑 1-2%，需求全球 10%左右增长，缺口大且持续，今年经济这么差海外需求增长 1%，国内钼铁需求增长 15%，明年缺口更大。
◇金钼股份是亚洲最大、国际一流的钼业公司，原料自给率达到 100%，既可以通过钼矿采选业务享受钼价格上升带来的额外收益，又可以通过盈利相对稳定的钼化工和钼金属业务保障盈利水平。
2、大为股份：拟投建新能源车及锂电相关项目，项目总投 220 亿元
◇12 月 28 日公告，公司拟在湖南省郴州市桂阳县建设含锂矿产资源综合利用及锂电池产业链项目、新能源专用车基地项目。拟定项目总投资约人民币 220 亿元，其中锂矿采选、碳酸锂以及环保、尾渣处理项目投资人民币 90 亿元；锂电正级材料、锂电池相关生产项目投资人民币 120 亿元，新能源专用车基地投资 10 亿元。
◇建设的主要内容：1）建设年产 4 万吨碳酸锂生产项目，分两期建设，每期 2 万吨；2）年处理能力 800 万吨原矿采选基地与碳酸锂生产项目；3）建设 20GWH 锂电池相关生产项目，分两期建设，每期 10GWH；4）新能源专用车生产基地。◇保证金：2 亿元。
◇风险提示：公司当前市值 35 亿元，三季报现金及等价物余额为 1.1 亿元。
四、其他资讯
1、锂电大跌点评
◇主系 12 月 27 日有媒体报道称 Tesla 继 25 日开始停产后将在 1 月 3 日-19 日恢复生产，20-31 日将再度停产，产量环比下滑一半，引发市场对板块的担忧。
◇脱离数量说停产缺乏合理性，1 月过年影响下预计产量超 5 万台，2 月起恢复至 7 万+，Q1 整体产量近 22 万，环比 Q4 减少不到 10%，高于行业整体水平。
◇Tesla≠新能源车≠锂电行业， 淡化单一车企和单一车型的影响。Tesla22/23 年中国产销预计
73/90 万台。预计国内 23 年电车销量超 900 万台，车企之间此消彼长，不改变行业总量的确定性。
◇锂电产业在出口及储能带动下 23 年增速依然超过 40%，24 年开始储能弹性凸显增速仍达 30%，而目前锂电产业的估值显著低于该增速下的合理水平。
◇关于宁德，22 年 Tesla 仅占比宁德出货的 10%，单一车企对锂电产业的影响有限，23 年业绩预计450e。
◇当前是事件性错杀，行业产销预期差的关键在 Q1，预计 1 月最终新能源车产销见底达 40-45 万辆，2 月开始逐步恢复。
2、游戏版号：审批稳中有升，版号限制不再是和新矛盾
◇事件： 年 12 月 28 日下午，12 月份批次游戏版号发放，共 84 款国产游戏过审；同时发放了 年度进口游戏版号，共 45 款进口游戏过审。
◇国产版号中涉及上市公司及头部互联网公司产品共 17 款，包括：网易《巅峰极速》、字节/巨量引擎《铁路时代》、快手/慕远《西行纪 燃魂》、雷霆/吉比特《渊海王座》《这个地下城有点怪》、心动公司《火力苏打》、恺英网络《奇点时代》、中手游《新仙剑奇侠传之挥剑问情》、中青宝《边境军团》、掌趣科技《异世界的和弦》、创梦天地《团子合合屋》、浙数文化《萌宠庄园》、神州泰岳《硝烟启示录》、陌陌《童话镇大冒险》、名臣健康《锚点降临》、万达电影《秦时明月：沧海》、皖新传媒《侠乂行》等。
◇解读：1）是自 年 6 月 28 日以来，进口游戏版号首次恢复发放，且腾讯、网易、字节等头部公司多款 IP 大作获批；2）今年 4、6、7、8、9、11、12 月分别发放 45/60/67/69/73/70/84 个版号，版号发放稳中有升，预计未来版号限制和政策压制因素将不再是游戏行业核心矛盾；3）政策环境企稳，同时在游戏消费修复+出海广阔空间+虚实结合数字底座等主线驱动业绩增长的背景下，券商认为未来游戏行业将会逐渐迎来板块修复的机会。
