投资的两大方向：边际改善以及景气度提升
大家好，我是小贝，一枚热爱投资的女汉纸，今后就在这里做投资心得分享了，希望对大家有所帮助。
上周消息面整体比较平稳，除了一批独董纷纷辞职外，吃瓜群众渡过了一个比较安稳的周末。这次给大家分享下明年值得关注的方向，主要两条主线：
第一，今年表现不佳，明年有望边际改善的方向。主要包括四个方向：大众消费板块，经过一波提价后，明年大消费板块的大部分公司在业绩上会有较大提高；酒店机场航空旅游板块，收益新冠疫情的有效控制；地产行业景气度回暖的地产产业链板块；业绩确定性高的医药CXO板块。
第二，景气度有望持续提升的方向。那当然是新能源汽车、光伏、风电、汽车智能化、VR&元宇宙和半导体了。周末美国众议院通过了拜登1.75万亿美元的刺激法案，法案中有大概5500亿美元用于应对气候变化，推动新能源发展，在新能源车、光伏、风电等行业继续推行减免税收政策。美国此次修订的刺激法案主要利好出口的光伏、风电、储能组件，以及高能量密度的锂电三元材料。
地产
目前地产行业景气度已经接近历史最低水平，否极泰来，明年地产行业景气度大概率要好于今年，整个地产产业链有望迎来修复。
地产产业链重点关注两大方向：建材和家居。
当然建材的逻辑要好于家居，建材板块重点关注：放水、五金和涂料等三个方向的龙一龙二。
医药
医药CXO也是短期重点关注的方向，景气度还是非常高的，看看龙头的业绩增速基本会维持在30%到50%之间。
虽然目前估值依然不低，但这个板块的天花板非常高，未来5年都会保持较高增速。
核心逻辑就在于国内医药人才的红利，成本远低于发达国家，处于降低成本的考虑，海外创新药巨头会持续把研发和生产的部分环节放到中国公司来完成。
CXO属于医药板块中长期景气度最高，确定性最好的方向，目前龙头都处于相对低位的水平，大家可以积极关注。
光伏
光伏板块明年景气度也会非常高，主要原因是硅料价格开始松动，明年硅料价格有望继续下降，光伏装机成本有望继续降低，带动光伏装机需求的大幅增长。
光伏板块长期逻辑比较好的是逆变器和光伏设备两个方向，短期逻辑比较好的是组件和跟踪支架两个环节。随着硅料价格的降低，组件企业盈利能力有望改善，光伏电站装机成本也有望降低，更多的光伏运营商可能愿意加装跟踪支架。
汽车智能化
汽车智能化可以关注智能座舱，车载屏，汽车摄像头，汽车连接器和线控系统这几个方向。汽车智能化是一个非常值得重视的方向。过去国内汽车产业链相对弱一点，像发动机，变速箱，底盘等核心零部件国内企业占比低，大部分零部件采用外资。
如今随着特斯拉和国内自主品牌的崛起，未来自主品牌占国内汽车市场的比例将会大大提升，叠加汽车智能化带来的弯道超车机会，国内汽车零部件行业整体都将迎来非常大的发展机遇。
VR&元宇宙
VR明年的催化剂还是比较多的，包括苹果、微软、索尼、facebook在明年应该都会在VR领域发力，持续推出自家的VR产品。
那对应到A股来说，生产AR设备的公司确定性是最强的。主要也是因为中国制造业产业链在全球处于领先地位，产能和质量也只有中国可以实现双保险，海外AR龙头公司生产的AR设备基本都是在国内企业完成制造的，一旦VR整个行业的景气度提升，国内VR设备制造公司的业绩也会大概率暴增。
