#我国最有良心的股市分析师有哪些# 李大宵不是分析师，但他是最有良心的财经大V之一。他的地球顶、黄金坑和远离黑五类等名句都是良心名言。只可惜忠言逆耳，大部分的股民都不听。
不要说别人的不是，亏了都是自己的错，说明我们不懂股市，如果懂了，我们就会听懂分析师的分析，我们的目的是什么?和分析师的分析对接，才能知道分析师的分析是什么?不然我们听到的总是和股市不一样，因为我们不懂股市。
【BT金融分析师】英伟达股价一路狂飙，分析师称其会在“人工智能竞赛”中获胜
英伟达的股价一路狂飙，分析师称英伟达可能会在“人工智能军备竞赛”中大获全胜。
在这篇文章中，我将对比两只人工智能（AI）相关的股票，英伟达（Nvidia）和Ambarella。经过分析，我认为英伟达似乎是更好的选择，但由于该公司最近的涨幅和即将发布的财报，我对该股持谨慎态度。
人工智能最近是一个热门话题，尤其从OpenAI发布ChatGPT以来。投资者对人工智能非常兴奋，他们正在推动人工智能相关公司的股票上涨，甚至不考虑基本面或估值。
英伟达和Ambarella都是半导体公司。半导体行业的3年平均市盈率（P/E）约为26倍，而3年平均市销率（P/S）约为5.5倍。然而，当市场处于兴奋状态时，这些平均数据似乎没有什么用了。
英伟达
英伟达目前的估值倍数已经取得了突破，但另一方面，该公司的市盈率仍低于过去高峰时期的水平，但如果该公司的财报业绩令人失望，比如不久后发布的财报，可能会导致其股价下跌，所以我认为现在对该股吃谨慎看法更为合理。
只要有新技术与英伟达有关，投资者就会对该公司的股票产生巨大的兴趣。近年来，随着人们对加密货币、电动汽车以及人工智能的兴趣激增，英伟达的股价一路狂飙。
自1999年上市以来，英伟达的回报率远远超过27000%，自初以来，该股涨幅接近60%。然而，英伟达的股价仍远低于底超过330美元的峰值。英特尔的往绩市盈率约为97.7倍，市销率约为19倍。
英伟达的市盈率在底达到110倍左右的峰值，而当时其市销率约为35倍，这表明该股可能还有更多的上行空间。近年来，这家芯片制造商的销售额一直在稳步增长，该公司销售额从的109亿美元增长到过去12个月的286亿美元。
此外，英伟达还产生了大量的自由现金流，在截至1月的财年中，该公司拥有81亿美元的自由现金流。在过去12个月里，这家芯片制造商在回购106亿美元的股票后，还有48亿美元的自由现金流。该公司的资产负债表也很稳固。
美国银行Vivek Arya等分析师表示，英伟达可能会在“人工智能军备竞赛”中大获全胜，该公司有很多值得称赞的地方，而且还有更大的上涨空间，但在该股最近一轮上涨之后，我认为英伟达的风险较高。
基于过去三个月获得的19个买入、5个持有和1个卖出评级，英伟达股票获得了“强烈买入”的一致评级。目前，该股的平均目标价为212.04美元，意味着较当前水平有3.6%的下行空间。
Ambarella
Ambarella是视频半导体工艺业务的开发商，提供高清视频捕捉、共享和显示服务。该公司拥有许多与英伟达相同的股价驱动因素，但深入研究其基本面就会发现，该公司远没有那么好。从本质上讲，Ambarella股价面临的风险与英伟达一样高，但其相对疲弱的基本面表明，看跌该股可能更合理。
第一件事就是Ambarella缺乏盈利能力。虽然该公司在收入和盈利方面有着良好的记录，但Ambarella似乎无法实现盈利，尽管产生了少量的自由现金流。
尽管该公司缺乏利润，但投资者将Ambarella列为成长型股票，其市盈率也仍在飙升，但这家芯片制造商似乎并不上这一称号。该公司的收入增长速度还不够快。
Ambarella的市盈率约为10.6倍，仍远低于底26.8倍的峰值，但投资者更应该关注该公司何时能实现盈利。11月，分析师表示，这家芯片制造商已接近“盈亏平衡”，因此预计2024财年该公司将实现盈利。6月，分析师又预计2025财年才能实现 GAAP盈利。
虽然Ambarella拥有健康的资产负债表，几乎没有债务，但其估值和盈利能力不足是目前无法逾越的障碍。
该股在过去三个月获得了11个买入、1个持有和1个卖出评级，并在此基础上获得了“强烈买入”的一致评级。Ambarella的平均目标价为94.69美元，意味着其上涨潜力为0.73%。
结论
我认为，英伟达目前是一只高风险股票，尽管过去三个月该公司有超过5000万美元的内部交易，并且该公司股价仍在持续飙升。虽然从长期来看，该股似乎不错，但投资者应该等待一个更好的切入点，我认为可能会在下一次财报发布后出现。
与此同时，Ambarella并非成长型股票，尽管其估值与成长型股票相当。除了该公司的资产负债表，短期内没有因素能使我看好该股。
#英伟达#
作者：Michelle Jones
【BT财经温馨提示】本文章仅供参考，不构成投资建议。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。
【富国基金策略分析师 童非】震荡期关注什么？（七）
市场表现上，美元指数站上104，短期或对全球股市特别是成长股形成一定压力，前期强势的小盘成长风格或跟踪整体市场进入震荡期。
市场估值低于中位数区域，机遇大于风险。当前沪深300、上证50指数的PE估值低于的中位数，中证1000和中证500指数的PE估值低于的25%分位。
（市场有风险，投资需谨慎）
【BT金融分析师】Carvana推进“毒丸”策略，分析师称其已不再是市场的宠儿
Carvana的“税收资产保护计划”可能只是一个“毒丸”策略，分析师称其已不再是市场的宠儿。
Carvana的股票可能看起来似乎很有吸引力，但我认为这只股票可能只会导致沮丧和资本损失。我看空Carvana的股票，因为分析师预计该股会失去价值，我有充分的理由相信这一点。
Carvana是一个美国二手车在线交易平台。该股在和时曾是市场的宠儿，或者可以说是一个meme股。然而，在和初，“Carvana”似乎失去了魔力，因为Carvana公司债务重，收入少。
因此，Carvana是一个教科书式的例子，说明了“赌徒”和“投资者”之间的区别。我建议，投资者应该避开Carvana的股票。
无原因上涨
为什么Carvana股票会吸引一些散户投资者？2月15日，该股上涨了10%，然而没有任何消息证明这一次的股价上涨是合理的。此前一天，美国消费者价格指数(CPI)的年化通胀率为6.4%，比经济学家预期的6.2%还要糟糕。此外，该公司在2月15日没有任何新闻。
CPI数据表明，美联储可能会在更长时间内维持较高的利率，这对Carvana其实不利，因为高利率会抑制汽车贷款。然而，对于meme股来说，这些似乎都无关紧要，有时股价会无缘无故地被哄抬。
2月8日，Carvana股价一度在盘中飙升27%。除了疯狂的投机行为外，还有一个原因是来自 Manheim的一份报告显示，1月份二手车价格上涨。
然而，二手车价格上涨将会带来哪些影响。汽车价格上涨并不一定对Carvana有利，因为如果买车的花费突然增加，消费者可能会决定延长目前汽车的使用时间。
Carvana的麻烦
尽管偶尔会出现股价上涨，但华尔街对Carvana的股票并不抱有太大希望。分析师对Carvana的悲观情绪有很多原因。毫无疑问，其中就包括Carvana的“毒丸”策略，该公司实际上试图将其宣传为一种积极的举措。
在我们讨论该计划之前，先看一下Carvana的财务和运营问题。Carvana 第四季度的零售销量预计将下降至约8.6万辆，大幅低于去年同期录得的约11.3万辆。此外，Carvana的收入在下降，净亏损在扩大。Wedbush分析师Seth Basham将该公司股票的目标价定为1美元，理由是Carvana以22亿美元收购Adesa的美国实体拍卖业务是“沉重负担”
Carvana试图将其所谓的“税收资产保护计划”（Tax Asset Preservation Plan）打造成正面的举措，目的是防止股东恶意收购，但这可能只是一个“毒丸”策略。
激进投资者可能会要求解雇或替换Carvana的管理层，但“毒丸”策略可能会帮助企业的现任管理层在一段时间内保住他们的位置，但这种策略通常对公司来说不是一个好事。
华尔街观点：分析师预计股票将下跌
华尔街预计，Carvana的股票会大幅下跌。因此，华尔街分析师对Carvana股票给出的一致评级为“持有”，这是基于过去三个月的2个买入评级、12个持有评级和2个卖出评级的得出的。令人担忧的是，Carvana的平均目标价为8.35美元，这意味着该股有23.5%的下行空间。
结论
投资者应该仔细研究Carvana的财务和运营情况，同时也要思考为什么分析师们都预计Carvana的股价下跌。
在我看来，Carvana股票可能更适合短期交易，且交易数量非常小。然而，明智的做法抛出这颗烫手的山芋。我认为，如果长时间持有它，只会自讨苦吃。
#Carvana#
作者：David Moadel
【BT财经温馨提示】本文章仅供参考，不构成投资建议。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。
【富国基金策略分析师 童非】震荡期关注什么？（八）
市场表现上，美元指数站上104，短期或对全球股市特别是成长股形成一定压力，前期强势的小盘成长风格或跟踪整体市场进入震荡期。
市场估值低于中位数区域，机遇大于风险。当前沪深300、上证50指数的PE估值低于的中位数，中证1000和中证500指数的PE估值低于的25%分位。
（市场有风险，投资需谨慎）
【BT金融分析师】Alphabet受到来自ChatGPT的压力，分析师称广告业务首当其冲
Alphabet受到来自ChatGPT的压力，分析师称广告业务首当其冲。
最近，Alphabet的广告业务无疑感受到了宏观逆风的压力，随着OpenAI的聊天机器人继续火爆，ChatGPT似乎已经成为了Alphabet的谷歌搜索引擎的逆风。值得注意的是，在科技行业今年迄今的显著复苏中，Alphabet的股价已经上涨了约7.2%，但仍远低于纳斯达克100指数(NDX) 15%的涨幅。然而，尽管如此，我仍然看好Alphabet的股票。
人们会情不自禁地想象，越来越多的人会转向ChatGPT来解决他们想在谷歌搜索的问题。的确，这对谷歌来说是一个关键时刻，其最新的Bard人工智能演示并不顺利、还犯了错误。
如果谷歌想要继续成为“互联网头条新闻”，Bard AI需要匹配与ChatGPT对等的能力。与此同时，随着企业软件巨头微软在其产品中集成人工智能，ChatGPT也将逐渐迭代。
微软及其在人工智能竞赛中的“早期领先地位”给人留下深刻印象。微软股票最近的表现良好，较1月份的低点上涨了约20%。与此同时，Alphabet股票今年迄今为止的上涨幅度已经从2月份的峰值回落了约12%，这在一定程度上要归咎于Bard AI的演示失误。
谷歌搜索的护城河
在宏观广告疲软的情况下，谷歌的处境很艰难。不过，尽管面临压力，谷歌搜索的主导地位仍然屹立不倒，尽管增长放缓，但人们仍然坚持使用。谷歌搜索有一条宽阔的护城河来保护该公司的经济利益和市场份额，这条护城河在过去的几十年里也一直在经受考验。
微软的必应(Bing)曾试图从谷歌搜索那里夺取市场份额，但效果有限。而现在必应有了ChatGPT，微软可能终于有能力打破谷歌的保护，从搜索引擎老大哥那里夺取市场份额。
毫无疑问，近几个月来，许多用户都被OpenAI的聊天机器人所吸引。此外，随着微软将人工智能与其他软件产品结合，其产品使用率可能会激增。随着使用量的增加，数据量也将有助于推动未来的更新迭代。
在广告已经感受到压力的时候，更多的ChatGPT用户可能导致更少地使用谷歌搜索。
我认为，谷歌越早在其搜索平台上推出“人工智能聊天”功能越好，因为微软在必应上已经有了这样一个功能。
尽管谷歌最近犯了一些错误，市场把矛头对准了Alphabet的首席执行官Sundar Pichai，但我认为谷歌仍然有一条足够宽的护城河，可以阻止必应的发展。
总而言之，Alphabet拥有更大的数据量，更多的用户将谷歌设置为默认主页。人们习惯于谷歌的搜索引擎，即使竞争产品有更令人印象深刻的功能。
只有时间才能证明谷歌搜索能否满足用户需求。我认为，由于ChatGPT带来的竞争，谷歌的在接下来一两个季度可能会受到短期打击。
不过，我认为Alphabet的投资者不必过分担心，谷歌的数据量和对人工智能的关注或许能做到让Bard超越ChatGPT。
这将是一场没有结局的竞赛，但我认为仅仅因为ChatGPT的早期成功就将Alphabet排除在游戏之外是非常不公平的。先行者可能具有一定优势，但能否保持这种优势仍有待观察。与此同时，我认为Alphabet有能力在这场激烈的人工智能之战中超过微软。
Alphabet股票值得买入吗？
再来看看华尔街，Alphabet股票获得了“强烈买入”的一致评级。在32个分析师评级中， 32个都建议买入。
Alphabet的平均目标价为129.63美元，意味着该股的上涨潜力为35.7%。分析师给出的目标价区间为每股115.00美元至160.00美元不等。
结论：谷歌会感受到压力，但ChatGPT不会对其构成太大威胁
在接下来的几个季度里，谷歌的护城河可能会被ChatGPT和新必应搜索所蚕食。由于搜索量下降，谷歌搜索甚至可能会失去一些业务。不过，一旦Alphabet和Bard AI准备好了，趋势很容易就会转向对该公司有利的方向。
无论如何，我会同时买入微软和Alphabet，因为对话式人工智能的崛起可能会成就很多赢家。随着人工智能市场日趋成熟，这两个竞争对手将在未来几年不断相互竞争。
#谷歌母公司Alphabet#
作者：Joey Frenette
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【BT金融分析师】叮咚最新季报首次实现盈利，分析师称其现在已经没有对手
对叮咚买菜来说，失去一个主要竞争对手、一场疫情改善了该公司的利润。
生鲜电商叮咚买菜的最新季度业绩财报显示，去年第四季度，该公司首次实现了调整后利润和净利润。该公司在其财报中并没有提及前主要竞争对手每日优鲜最近倒闭，但几乎可以肯定的是，这样一个竞争对手的消失是叮咚买菜取得里程碑式的进展的主要因素。
此外，去年底疫情的卷土重来也帮助叮咚买菜实现了利润，因为许多消费者当时选择呆在家里，并在家做饭。
叮咚买菜淡化了疫情对其取得利润的影响，在投资
者电话会议上，该公司在回答一位分析师有关这一话题的问题时强调，该公司取得利润是建立在更高的效率之上的。
这也可能是事实，因为叮咚的首席财务官预计，按照非公认会计准则（non-GAAP）计算，该公司今年第一季度以及全年都将继续实现盈利。非公认会计准则通常不包括与股权激励相关的成本。
无论如何，叮咚买菜在宣布实现具有里程碑意义的利润后，投资者仍然对该公司股票兴趣不大。叮咚股价开盘时一度飙升24%，随后稳步下行，当天收盘时实际小幅下跌0.6%。
不过，在美国上市的中概股最近普遍上涨，叮咚的股价较去年10月底的低点上涨了近一倍。即便如此，该公司目前的市销率仅为0.32，远远落后于竞争对手达达和美团，后者的市销率分别为3和4。但叮咚仍领先于每日优鲜，该公司目前市值仅为1300万美元，市销率为0.01倍。
每日优鲜的倒闭，让叮咚买菜在中国富裕城市的庞大高端在线生鲜电商市场几乎处于垄断地位。在中国这么大的一个国家，这意味着极大的商机，这让我相信，叮咚目前的股价被严重低估。叮咚买菜和每日优鲜都专注于中国较富裕较大的城市，运营着自己的配送网络，以提供最高效的服务并控制品质，这两家公司通常在订单下达30分钟后就能完成配送。
#叮咚买菜#
作者：Matthew Smith
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【BT金融分析师】法拉第未来宣布新一轮融资，分析师称其前景依然不明朗
法拉第未来（Faraday Future）的股价今年上涨了不少。显然，在交易量较低的情况下，额外的融资为该公司股票提供了严重的支持。根据该公司管理层的说法，筹集额外的资金是目前帮助公司继续在市场上生存并最终推出FF 91的关键因素之一。因此，融资的主要目标是为了推出被一再推迟的电动汽车。尽管这个消息是积极的，但我仍然对法拉第未来未来的商业前景和相关风险感到担忧。
法拉第未来宣布新一轮融资1.35亿美元。该公司以可转换债券的形式签订了一项协议。该公司管理层表示，这笔资金将使其能够开始生产FF 91 Futurist。
在我个人看来，充足的资金和开始生产旗舰车型对于该公司来说绝对是个好消息。然而，我认为，现在对该公司未来的前景表示乐观还为时尚早。因此，仅仅开始生产或销售产品并不能说明一家企业未来的运营和财务效率。
这一事件成为该公司的主要和关键驱动因素，然而，在我看来，法拉第未来下一个问题可能是市场效率的指标，该公司有大量的竞争对手，既有电动汽车新秀，也有传统的汽车制造商，这些竞争对手已经向市场推出了数万和数十万款车型。
此外，该公司的一些竞争对手都是高度整合的公司，不仅从事汽车生产，还从事电池和充电设备的生产。此外，许多竞争对手的规模经济使他们能够通过定价来保护自己的市场份额。
法拉第未来在快速增长的电动汽车市场苦苦挣扎。根据保守预测，电动汽车的数量将从的1800万辆增长到的2亿辆，CAGR超过30%。该领域最大的市场仍将是中国、美国和欧洲等国家。
法拉第未来面临诸多风险。首先，推迟新车型FF 91的上市可能会导致该公司股价持续承压，并增加投资者对该公司未来前景不确定性的担忧。
其次，由于垂直一体化水平较低，法拉第未来无法灵活管理电池生产，这使得该公司丧失了部分竞争优势。
#法拉第未来#
作者：Mike Smitka
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