【#资产规模缩水80%,“木头姐”的ARK“一条道走到黑”#】(思进注:不禁想起了年初的直播《从木头姐和巴菲特谈成长和价值的未来》,里面对木头姐的好些判断,真可谓“一言成谶”(在我的快手(陈思进)号里,可看直播回放)……)
来源:华尔街见闻
纵使管理基金规模大幅缩水,木头姐仍然“初心不改”看好成长股。
周三,基金评级机构晨星(Morningstar)的数据显示,“木头姐”Cathie Wood的方舟基金Ark Investment Management旗下的九只交易所交易基金(ETF)已经损失近500亿美元资产,从去年2月峰值的603亿美元降至114亿美元,几乎“小腿斩”。
而在这九只ETF中,又以旗舰Ark Disruptive Innovation ETF(ARKK)最为瞩目。该基金今年的总亏损接近67%,是美国市场230多只活跃交易的多元化ETF中跌幅最大的一个。相比之下,标普500指数仅下跌14.4%。
造成如此大规模下跌的原因是“木头姐”痴迷于押注成长型企业,如太空探索、金融科技、机器人和基因组革命等等。然而随着今年美联储持续激进加息,投资者们认为这些公司被认为特别容易受到利率上升的影响,因此纷纷转向了价值型公司。
前瑞银(UBS)分析师Ramin Nakisa表示:
Cathie Wood非常容易轻信——只要有一个好的故事与某件事相关,她就愿意相信。
“你不得不质疑她是否对公司的估值、市场份额和潜在盈利能力进行了全面检查。”
本月早些时候,“木头姐”在一篇投资者评论中为自己的做法进行了辩护。她认为,颠覆性创新既没有得到有效的估值,也被低估了:
我们投资的公司正在牺牲短期利润,以利用许多创新平台正在创造的指数级增长和高利润机会。
所谓“无利润的科技”公司的长期盈利能力和股票表现,将使那些以牺牲对未来投资为代价,通过股票回购和股息迎合短期导向股东的公司相形见绌。
由于ARRK今年的业绩非常糟糕,令投资者非常失望,晨星于今年4月将这只ETF的评级从“中性”下调至“负面”。
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回头看前不久晨星基金网发布的近5年业绩排名-普通股票型基金前10名(见下图),发现3点共同特点:
1、现任基金经理管理这只基金的时间在2.25年以上。这说明基金经理长期管理的基金,投资策略相对稳定,这也影响了基金的长期稳定回报。
2、现任基金经理的从业经验在8年以上。8年时间意味着在从业期间经历过一次大的牛熊转化,这或许被基民作为判断一个基金经理是否成熟的条件。
3、几乎全都是主题基金。5年时间,刚好是我们国家一个经济规划周期,期间国内各个产业的发展都取得了相当不错的成绩,所以聚焦产业主题、分享产业发展红利,这才是基金投资的本质。
以上不作投资依据,市场有风险入市需谨慎!
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谢治宇获得晨星中国基金奖后,给大家讲了几点干货,可以说也是道出了大多数人亏钱的原因。
1、做好合理的资产配置,如果你只能承受15%的回撤,就不要去买超过20%以上回撤的基。
2、不要在行情好的时候跟风买入,也不要在行情不好就卖出。
3、理性投资,千万不要把基金经理当星追,这样只会误导你有投资。
4、一定要做好基金知识功课,提升认知。
5、选择基金前,一定要先了解基金和基金经理,了解他的投资偏好、经理风格、长期业绩表现、基金经理擅长领域、是否能做到知行合一。
其实这些点都很基础,但是又非常重要,大多人都直接忽略,甚至懒的去做这些,这可能就是大多数人亏钱的原因吧。