【当前时点对于铜铝投资性价比的思考】
1、商品如何把握:对于铜铝商品而言,国内经济复苏节奏、力度并不关键,核心是经济复苏的期许是否存在,因此,在国内经济确定性改善的大环境下,商品回落风险十分有限。
由于需求端新能源占比已达10%,自开始贡献全部以上增量需求,叠加供给总体释放弹性不大,因此铜铝供需基本面一直良好,库存维持去化或至少不显著累库十分确定,因此,影响商品价格的因素,不在于传统实体经济真实强弱,而在于经济预期。
正如中至3季度初一样,库存持续去化,也改变不了由中美经济轮番走弱所引起的全球经济衰退担忧,对铜铝商品价格下行的压制,最终产业呈现主动去库格局。反之亦然,只要作为全球铜铝需求主导地区的中国经济复苏期许仍在,主动去库存动力消除,就能至少保证铜铝商品价格很难出现趋势回撤。
2、股票如何把握:对于铜铝股票而言,前期交易衰退过程中,因长久期特性,权益提前消化悲观情绪程度胜过商品,反之,当前交易复苏过程中,权益下行韧性与上行弹性也必将显著强于商品。以紫金矿业为例,当前公司市值中,所暗含的铜价预期仅5.5万元/吨(现价近7万元/吨)。
3、空间如何看待:
1)考虑到铜冶炼、2024年及以后矿端产能相继约束下,供给整体释放弹性有限,铝即达到行业产能天花板,则本轮年度级别以上的反转周期中,铜铝价格终局弹性非常值得期待,前高并非限制价格的天花板,而是用来打破的。
2)股价估值上,正常周期(盈利)状态之下,成长性铜PE予15倍乃保守估计,无成长性铝10倍以内,均仍有明显提升幅度,相关标的1-2年翻倍以上空间值得期待。
4、节奏如何把握:
短期来看,考虑到,持续到节后“两会”前,均大概率存在稳增长政策预期,故预计铜铝等工业金属商品价格本轮强势行情至少有望延续1季度。
5、标的如何选择
铜:量增成长性+成本确定性优先——紫金矿业、金诚信、洛阳钼业、铜陵有色;
铝:成本确定性优先——神火股份、天山铝业、云铝股份,索通发展等
美股大涨,中概股涨多跌少
1月31日,美股大涨,中概股涨多跌少,纳斯达克中国科技指数跳空低开震荡,微跌1.39%,
个股方面,涨幅及权重较大的有:亿航智能涨10%,中汽系统、小鹏汽车涨6%,华富教育涨4%,中国铝业、唯品会涨3%,搜狐、每日优鲜、云米涨2%,理想汽车、新东方涨1%。
美股大涨1%
1月31日,美联储官员暗示加息放缓,美股低开高走,应声大涨,道琼斯工业指数涨1.09%,纳斯达克综合指数涨1.67%,标普500指数涨1.46%,均收复昨天的跌幅。
个股方面,科技股、医疗股、能源股、重金属、半导体领涨,航空、金融、日用消费板块普涨。AO史密斯涨13%,尖峰医疗、通用汽车、普拉格能源涨8%,Rivian汽车、智富、世纪铝业涨7%,联邦快递涨5%,snap涨4%,特斯拉、超威半导体、理查森电子涨3%,超科林半导体、硅谷银行、迈威尔科技、亚马逊、库柏医疗、高盛、阿拉斯加航空、微软涨2%。
【中信证券:铝行业迎来下一轮行情的布局时点】财联社9月28日电,中信证券研报指出,受交易因素影响,铝行业大幅回调。但基本面实质仍向着供给高确定性收缩方向变动,我们维持铝价的上涨仍然持续且将超市场预期的判断,整体产业链的利润将持续拉阔。从个股盈利、行业基本面和产业链利润来看,铝行业迎来下一轮行情的布局时点,推荐关注中国铝业、索通发展、露天煤业。
周二晚间A股上市公司重要公告精选:
以下均是利好消息:
1·中国铝业:拟收购平果铝业有限公司100%股权。
2·圣阳股份上半年净利润同比增长144.54%。
3·佛燃能源:与中海油气电签署合作协议。
4·新希望:公司PIC五元配套系正常运行 PIC五元猪已实现商品化。
5·广安爱众:目前已完成一座水厂分布式光伏建设与投运 其他水厂根据开发进度及需求推进。
6·移远通信:上半年归母净利2.77亿元 同比增107.32%。
7·万控智造:上半年归母净利润6802.27万元 同比上涨14.31%。
8·蓝海华腾:半年度净利润约4167万元 同比增加32.78%。
9·基蛋生物:上半年净利同比增93%。
10·海螺新材:目前公司铝合金光伏支架、光伏边框等太阳能光伏配套产品订单充足。
11·金埔园林:公司作为联合体牵头人签订合同价款约11347.94万元项目。
12·新疆交建:拟参与投资株洲市渌口区湘江流域东岸综合治理项目。
13·京山轻机:在钙钛矿领域 公司可提供PVD镀膜设备、团簇型多腔蒸镀设备、ITO玻璃清洗机等产品。
14·全志科技:公司针对VR一体机应用推出了芯片产品。
15·万通智控:上半年归母净利润7162.06万元 同比增44.51%。
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沪深300里面的便宜货の三---中国铝业
1.,中国铝业营业收入接近2000亿,市值目前才418亿,远低于营业收入,预计利润在6-8亿元,利润真的很低,和2000亿营收来讲不值一提。
2.中国铝业是国资控股,大股东持股30%。
3.从上市时候最高冲到每股60元,一路下跌到现在每股3.2,下跌幅度达到94.6%,市值从最高峰的10000亿跌倒现在418亿,真是一路狂泻,毫无底线!
4.中国铝业的净资产2.93,跌的惨的时候也一度跌破净资产。
5.股价最高的时候,期货铝的价格高打20000一吨,了,目前铝价在15000一吨,相比于初11000元一吨,已经反弹40%左右。
6.全球大放水,有色金属会赢来价格的飞涨吗? 目前供需还算平稳,大宗有色金属价格主要被华尔街控制。
7.中国铝业上市的时候,营业收入761亿,利润143亿! 了,经过的发展,中国铝业营收达到2000亿,利润却只有6亿左右,不及当年一个零头。
8.中国铝业,你们觉得还有未来吗?
财经,股票,市值,金融,铝业,有色
1月30日