老赵论股市：
持续关注未来最具爆发潜力的板块及个股，值得重点关注收藏，接上一期文章
1.酒店加旅游板块。
相关个股:西安旅游，西安饮食(SZ000721) ，华天酒店，丽江股份，海南机场，上海机场，中国国航，厦门空港，张家界，众信旅游，三特索道等。
防疫影响最大的就是酒店旅游等，放开后必然会引发报复性消费，同时赶上元旦，春节等假期。
2.影视和食品饮料，投资逻辑与酒店旅游相似。
相关个股:金逸影视，分众传媒，光线传媒，兆讯传媒等以及食品饮料行业的东鹏饮料(SH605499) ，李子园等。
长线持续关注信创优质概念。必将给你一个结构性牛。上证指数(SH000001)
新城控股崛起：
白云山(SH600332) 王老吉卖疯了，每天100w+销量，吊打东鹏饮料，东鹏市值708亿，王老吉市值522亿。白云山整个公司市值0白送。按东鹏饮料50倍估值，王老吉利润20亿。坐等王老吉1000亿市值。
滇南王：
回复@无常氏: 白云山，是几大中药企业成功突围的，至少目前从中药突围到王老吉上，如果未来做大做强王老吉，想象空间还是很大的!东鹏饮料(SH605499) 东阿阿胶(SZ000423) 云南白药(SZ000538)//@无常氏:回复@滇南王:如果不是管理层的原因，我前几年就买白云山了，行内人不骂的好像没多少。
新城控股崛起：
白云山(SH600332) 这货大胆买进，亏了算我的，腊鸡东鹏饮料都能值800亿，市值，我王老吉拉出来单独上市都不止500亿(白云山目前市值)，其他白送。就这简单逻辑，就行啥都不用分析，回调就是机会，有钱就买，拿他个一年半载，不赚钱你来找我
一树-：
市场由消费旅游复苏预期，短期转为对疫情的短期担忧，去人多的地方谨慎，中国中免，众信旅游，宋城演艺等旅游免税表现有点弱，食品饮料也表现不好。
海天味业(SH603288) 东鹏饮料(SH605499) 绝味食品(SH603517)
July0718：
东鹏饮料(SH605499)买不买
DCF_FOREVER：
中国中免(SH601888) 东鹏饮料(SH605499) 来来来，算个命。估值修复应该是完成了，接下来进入震荡，等待基本面跟上。这里的核心是明年经济复苏的情况。如果你有信心，那最简单的选择就是拥抱那些跟经济相关性较高跌了很多的白马们。而赛道虽然跌了不少，但大多面临竞争格局变差的局面，性价比，依然低。
秋天的两只小鸡：
更多调研录音、深度研报请关注: "秋天的两只小鸡"。
事件
近日国务院发布国家疫情防控第九版方案以及优化疫情防控二十条措施，北京、上海、武汉等全国多地调整疫情防控政策，整体上最大限度减少管控人员，不得扩大核酸检测范围。在政策助力的复苏下，制造业开工加大，物流运输也更加畅通，利好功能饮料销售。
简评
收入端，公司即将迎接开门红。公司前段时间区域控货为下一个财年做准备，目前渠道库存保持低位，渠道正在加紧备货迎接春节旺季。华东、西南、华中等区域目前需求强盛，两广区域也保持稳健需求，华北区域因基数低且春节送礼习俗更强，表现优异。
今年春节提前，预计Q4 回款占全年目标的比例会提升。
成本端，PET 和白砂糖价格回落，成本下降红利预计Q4 或者明年Q1 体现在报表。根据行业数据，原材料聚酯切片(占公司成本约30%)和白砂糖(占公司成本约20%)的价格在Q3 就开始下降，目前已经跌至去年同期水平。但成本下降红利并没有直接体现在三季度报表，我们估计因公司库存和采购周期，传递有滞后，预计Q4 或者明年Q1 将会体现在报表端。
公司明年目标清晰，预计会在新金罐和大咖这样的新品上着重发力。公司给新金罐和大咖都制定了明年的销售目标，具备一定挑战性，预计会配备全套的促销费用和措施以加强推广。公司判断东鹏特饮+系列可以维持3 年高增长，未来将会持续布局加气饮料、电解质水等来培育第二增长曲线。
全国化扩张持续兑现，量利表现亮眼，高成长价值凸显。22 年在原材料上涨、疫情冲击等多重压力下，公司通过提升精细化运营能力，在缩减总费用的背景下加强冰冻化陈列，实现网点开拓和单点产出双向提升，销量和利润均持续增长，后续原材料价格持续回落将给予公司更多市场操作空间，公司全国化拓展稳步推进，看好公司中长期全国化深化及 “能量饮料+”平台打造，高成长价值凸显。
盈利预测与投资建议：国内能量饮料竞争格局激烈变革，东鹏有望进一步站稳第二梯队领导者地位。同时我们看好公司大单品500ml 金瓶未来的增长，极高的性价比与差异化将使其成为市场开拓的有力抓手。公司仍在全国化稳步拓展过程中，存在渗透率提升的成长空间，华东、华中拓展情况积极。我们预计-2024 年，公司营收分别为83.18/103.38/127.80 亿元，同比增长19.2%/24.3%/23.6%，净利润分别为13.64/17.18/22.70 亿元，同比增长14%/26%/32%，对应PE 分别为55/44/33 倍，公司为饮料板块高成长标的，维持“买入”评级。
风险提示：
功能饮料行业竞争加剧：红牛诉讼案若有新的进展，胜者一方可能会加大广告和市场投入，加剧市场竞争。其他品牌若为了提高市占率，也可能会加大对消费者的争夺。
对单一产品过于依赖;公司营收依赖功能饮料产品，其他饮料类产品营收占比较小，若功能饮料市场饱和，则会对公司整体增速产生重大影响。
新增产能投放进度低于预期：公司产能充足保障了生产供应销售，若产能投放较慢导致产能不足，则会影响公司销售节奏。
省外扩张低于预期：省外市场在公司营收中占比逐步提升，华东、西南、华中市场增长迅速，若省外市场对公司产品接受度不高则会影响公司全国化的进展。
来源：[中信建投证券股份有限公司 安雅泽/余璇] 日期：-12-07
郭小柚：
以岭药业(SZ002603)东鹏饮料(SH605499) 农夫山泉(09633) 囤连花清瘟，还不如囤点维c片，电解质饮料靠谱
懒散度日：
东鹏饮料(SH605499)估值有点高了。
一树-：
刚fk的时候，可能会有一段适应期，消费并不能快速恢复，甚至因为很多人不随意出门，很多消费还会有负面影响，类似餐饮相关，绝味食品，海天味业，中炬高新，等适应期过了之后，消费复苏会显现。洽洽食品(SZ002557) 东鹏饮料(SH605499) 盐津铺子(SZ002847)
一线指战员：
白云山(SH600332)白云山(00874)
中药ETF成分股有：
云南白药，片仔癀，同仁堂，白云山，以岭药业，东阿阿胶，华润三九，广誉远，吉林敖东，步长制药(今年太极集团的占比上升进前十)。
上述十只股票里面，市盈率最低的是白云山，营收最高的也是白云山，营收/市值比最高的还是白云山，那么白云山是否被市场低估呢?
白云山业务分为四块，制药(中成药，化学药)，大健康(王老吉)，大商业(药品流通)，医疗服务(中医养生，养老服务，月子中心等)， 同仁堂跟白云山的可比性较强，同仁堂是中成药制造+药品流通，两家公司上市的中成药品种都有300-400种之多。
仅仅对比两家公司的药品制造环节，如下图所示：
从图上很明显看到，白云山的药品制造规模从5年前的低于同仁堂，到现在明显超过同仁堂。同仁堂中成药销售额占比同仁堂50%，占比达到59.4%。
白云山半年报，大南药(药品制造板块)的总体毛利率在48%，同仁堂在50%左右，基本上处于同一水平。白云山的大南药板块盈利水平还超过同仁堂不少。半年报，同仁堂归母净利润是7.43亿元(包含制药板块跟药品流通板块的总利润)，而白云山仅仅大南药板块的利润就达到11亿元，加上大商业的盈利，白云山这两个板块盈利达到14亿，将近同仁堂的2倍。
图中可见，白云山的制药板块营收超过同仁堂，商业板块更是同仁堂的5.3倍。但是估值，同仁堂是665亿，白云山总市值才543亿。
对比一下两家公司过去的营收，盈利，股价表现如下：
很明显，白云山的营收，盈利增长更强，但是股价增长远低于同仁堂。
是白云山的产品竞争力不如同仁堂吗?白云山的老字号应该是国内中药厂家里面最多的，白云山拥有中一药业、陈李济药厂、奇星药业、敬修堂药业、潘高寿药业等12 家中华老字号药企，其中 10 家为百年企业。
从产品质量上看，白云山的药品基地也是国内最多的。
可以说白云山是中国中药做大做强的第一梯队种子选手。
再看一下白云山的王老吉饮料板块(大健康板块)，其营收，盈利，都是超过东鹏饮料的。
以最近的半年报数据，王老吉的营收超过东鹏特饮的50%倍，盈利超过2倍，但是东鹏的市值是728亿，白云山总体市值才543亿。
随着中药在抗疫中发挥越来越重要的作用，中国的中药公司面临一个确定的成长期，其估值也存在明显的投资机会。从上面的估值对比来看，白云山的估值，我个人理解应该是同仁堂+东鹏饮料，1000亿以上才是合理的。
秋天的两只小鸡：
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事件：公司发布 年三季度报告。 年前3 季度，公司实现收入66.44 亿元/+19.5%;归母净利润11.66 亿元/+17.01%。Q3 单季度，公司实现收入23.53 亿元，同比+25.30%;归母净利润4.10 亿元/+28.32%;扣非归母净利润3.49 亿元/+14.40%。
收入：广东省外增长环比加速 ，核心产品——东鹏特饮收入占比持续提升。1)分品类看：22Q3 东鹏特饮/其他饮料收入为22.73 /0.75 亿元，同比增长29%/-37.4%%。Q3 在精简费用的背景下，C 端进一步增长。
2)分渠道看：22Q3 广东区域1/全国区域2/直营本部3/实现收入10.24/10.59 /0.26 亿元，同比变动14%/41%/18%，Q3 公司经销渠道贡献近 9成营收，公司经销渠道已覆盖终端门店近 200 万家，软饮在现代渠道(量贩/便利店)占比提升。
毛利率：22Q3 毛利率40.05%，毛利率略微降低，主要系第三季度大宗原材料聚酯切片和白砂糖采购单价较今年上半年分别上涨8.56%和2.52%。
费用：22Q3 销售/管理/研发费用率分别为16%/3%/1%。研发费用率上升主因公司正研发功能性和植物性风味协同，打造差异化的产品矩阵。
净利率：22Q3 归母公司净利率17.46%，同比+2pct，利润率改善明显。
投资建议：省内销售回暖，全国化推进稳健，利润拐点将至，看好公司长期发展，首次覆盖，给予增持评级。
风险提示：业务修复不及预期，市场竞争超预期，全国化不及预期。
来源：[首创证券股份有限公司 李田] 日期：-12-05
蜗牛的信仰：
东鹏饮料(SH605499) 东鹏不能提价难道就看看财报想出来的，有没有去研究过出厂价和市场价之间的差额以及红包和元乐享活动的调整以及原材料的下跌。财报不过是历史投资投的是未来
雪球日历：
今日大雪，大家早!今天为大家分享的是来自易方达基金 陈皓的投资心得。#雪球日历#
在投资领域，勤不仅能补拙，还能发现潜在的市场机遇，勤奋换来的认知提升，会实实在在地转化为收益。
市场是充满矛盾的，股价并非镜像反映公司的基本面，周期也并不总以意料之中的方式到来。市场中唯一不变的就是，变化一直在发生。
勤奋的投资者能敏锐地捕捉到变化，而聪明的投资者则会在变化中创造收益。勤奋+智慧 是成功的基石，对于任何人都是如此。
大雪日，向你爱的股票表白吧!
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智利红酒：
最爱的东鹏饮料(SH605499) 会不断新高。伴随着最近全国各地防疫政策的放松，大消费板块作为疫情后复苏的重要方面，市场价值得到了大家的认可。随着百姓工作和生活恢复正常，食品饮料的市场需求会不断上涨。
