交银国际：新华保险升至买入评级 目标价维持37.5港元

来源：新浪港股

交银国际发表报告，将新华保险（01336）评级从“中性”上调至“买入”，目标价维持37.5港元。

该行称，新华发业绩预告，预计归母净利润同比增长80%，扣非后归母净利润同比增长60%，增速好于预期；预计代理人仍将保持较快增速，且公司第4季度已重新恢复银保趸交，即一次性付清渠道，预计在银保趸交保费的推动下，保费增速将保持快速增长。

该行预计，公司全年新业务价值率同比降幅继续扩大，新业务价值同比下降10%，预计增速回升至约7%。该行还称，根据新华的“二次腾飞”的战略，短期内保费收入增长将加快，但新业务价值率将呈下降趋势。