据悉,目前小米已经计划通过CDR(中国存托凭证)形式在内地发售30亿美元,后续可能还有阿里、百度、腾讯、京东、网易等大批企业陆续通过CDR形式实现在A股上市,而重点战略配售布局的公募基金,或将是普通投资者参与这前所未有的战略机遇的最佳途径。
简单点说,以前你看着BATJ等互联网企业在国外蹭蹭地涨,苦于很难“出海”投资,现在,你可以以最低1元的方式,让这些企业的老板们为你打工了。
2.战略配售,有望提升中标规模
作为国内首批“战略配售”公募基金,优先享有顶尖股票定向配售权,有望100%中签。打过新股的投资者都知道,中签率都非常低,据wind统计数据,自以来,普通个人投资者申购新股的网上中签率约万分之三,此外打新还得有沪深市值底仓,现在跟着战略配售基金,不用忍受所买底仓股票的涨跌波动,还能作为战略投资者直接“中签”股票。
3.个人优先,让你早于机构投资者购买
战略配售基金面向个人投资者共售5天(6月11日—6月15日),每人认购上限50万,也就是你6家全买最多买300万元。个人投资者认购完毕后,假如未达500亿目标才能由社保、企业年金等特定机构投资者认购。以前眼睁睁看着特定机构投资者作为战投获配,现在个人投资者先买,也算是享受了一把优先待遇。
4.普惠产品,同类产品费率新低
6家战略配售基金执行统一费率,认/申购费0.6%,管理费0.1%,托管费0.03%,目前市面上大部分混合型基金的管理费都可能比0.73%的综合费率高,算是最大程度让利于普通投资者。
5.投资CDR有望获得一定折价
据媒体了解,与过往采用战略配售的IPO案例中直接发行和战略配售的价格往往一致不同,战略配售基金参与CDR项目的配售或有望拿到折价,这或将大大提高这类基金的吸引力。
答疑
说了这么多优点,可能很多投资者也听到过很多“耸人听闻”的绝对不买此类基金的理由,其实大可不必:
1.估值问题
虽然BATJ已经处于历史高位,但现实并不能代表未来,只能代表过去的累计结果。我们对于CDR,更多的关注其现金流与垄断性,目前阿里,腾讯,百度已经各自在电商,社交,搜索等领域形成寡头,未来是比较稳健的。而且,投资BATJ的都是机构为主,所以当前的历史高位是成熟市场的机构给出的估值。
2.三年封闭期流动性问题
封闭期三年,6个月之后将在交易所上市,每半年开放申购一次。面对这个问题,估计很多投资者会打退堂鼓,锁定资金时间那么久对投资者的流动性提出了很高的要求。
对此,购买这类基金的投资者最好是拿短期不用的资金,假如你近期要买房买车,购买前要好好考虑下。
战略配售基金的基金合同生效满6个月后,可在交易所上市交易。场外基金份额可通过办理跨系统转托管业务转至场内后上市交易。
投资者会觉得转场内交易会有折价风险,但目前CDR回归已箭在弦上,小米将作为第一家十点企业将在7月份回归,首批回归企业质地较好,也许半年内上市企业会有不错的涨幅。
3.新股上市虽有多个涨停,一年后会怎么样?
这也是很多人担忧的问题,新股上市涨涨涨,但一年后虽知道会怎么样?据Wind数据统计,自以来,16只IPO战略配售股票上市后半年与一年分别平均涨幅为63%与83%。而全部IPO股票的涨幅分别是74%、56%,有战略配售的企业一年后的涨幅更高。(过往涨幅不代表未来表现,基金投资需谨慎)
产品推荐
说了这么多,面对6家的产品,你会选择哪一款?在此给大家推荐招商3年封闭运作战略配售混合型基金(LOF),除了具有上述优势,该款产品还有如下独特之处:
1.固收实力有保障
由于6只基金投资策略大同小异,其投资于债券部分收益可能成为业绩差异所在。但今年以来,踩雷风险频发,机构也很难独善其身,对产品收益影响较大。因此建议选择固定收益领域投资能力较强的公司。据了解,招商基金具有丰富的固收投资管理经验,整体规模及业绩在市场居前,Wind数据显示,截至第一季度,固定收益团队管理规模已超3100亿元,今年以来,信用违约事件频发,该团队有严格的信用风控机制,是债市少有的始终稳健前行的基金公司。
2.权益排名居前
近两年,招商基金权益类基金绝对收益净值增长率24.3%,在所有基金管理人中排名前列。(数据来源:海通证券,数据区间0401-0330。风险提示:过往业绩不代表未来表现)。
最后,小招打个广告,招商3年封闭运作战略配售混合型基金(LOF)6月11日-15日,在招商银行、中国银行、券商、招商招钱宝APP等渠道有售,每人限购50万元,机会不容错过。
(商业资讯:市场有风险,投资需谨慎)