09月20日发布消息,09月07日公司接待J O Hambro Capital Management等共207家，接待人员是常务副总经理、董事吴昊,董事会秘书李文楣，接待地点深圳市南山区高新技术产业园区科技南十二路迈瑞大厦,上海浦东香格里拉,上海国际会议中心,深圳马哥波罗好日子酒店。
主要内容
(一) 互动提问
问:欧洲疫情近期出现反复的迹象,请问公司当前抗疫设备的订单情况如
何?
答:由于大部分发展中国家第一波疫情仍未缓解,并且欧洲部分国家的疫情
最近出现一定程度的反复,包括监护仪、呼吸机、输注泵、便携超声在内的
抗疫设备目前需求量仍然较大,其中呼吸机仍然处于供不应求的状态。但因
为欧洲是第一波国际疫情中最早缓解的地区,部分国家已经开始着手规划相
关的医疗补短板举措,例如意大利已经开始针对增加 ICU 床位和后备 ICU
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床位进行对应的设备采购规划。鉴于迈瑞的品牌影响力在疫情中得到了极大
提升,以及上半年在海外市场完成了近 400 家高端客户群突破,公司未来在
各国的医疗补短板建设中有望获得更多的机会。
问:请问疫情期间实现的海外客户群突破对公司未来的发展有哪些重要影
响?
答:公司上半年在国际市场累计实现了近 400 家高端客户群突破,而公司自
产品出口以来的近 20 年时间里实现的海外高端医院突破也不超过 600 家,
并且这 400 家客户的突破难度更加高,公司的品牌推广因此提前了至少五年
时间。公司对突破的定义并不仅仅指的是疫情期间抗疫设备的入院,及时、
专业的售后服务在保障设备的交付装机、临床支持的同时,也使得这近 400
家高端客户已全面认可了迈瑞的品牌价值和产品竞争力,对于未来实现更多
产品的渗透入院有着深远的意义。
问:疫情期间,公司相关抗疫设备的价格是否有所上升?
答:虽然人工、物流、原材料等各项成本在疫情期间都有所提高,但公司没
有对产品做任何提价的行为。不仅如此,公司也严格要求经销商不得有任何
提价或囤货的行为。由于公司仅在拥有当地子公司或本地团队的地区供应设
备,公司在当地的团队除了保障产品的交付和装机以外,同时负责监督经销
商的销售行为,确保产品在没有任何提价的情况下进入医院抵抗疫情。公司
此举在海内外市场赢得了众多客户的一致赞许,使得迈瑞的品牌知名度得到
了空前的提升,为公司未来的发展营造了更多的机会。
问:部分其他公司出现呼吸机订单取消的情况,请问公司是否有出现订单取
消的情况?
答:公司所生产的呼吸机为主要应用在 ICU 病房的院用重症有创呼吸机,全
球有能力生产该类呼吸机的厂家主要为迈瑞和其他几家进口品牌。虽然公司
已经将有创呼吸机的产能提升至每月 5000 台,并计划持续提升产能,但仍
然无法满足巨大的市场需求,目前依旧处于供不应求的状态。并且得益于各
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地完善的本地化团队,公司清楚了解终端客户和当地市场的实际需求,因此
没有出现订单取消的情况。在疫情爆发初期,各地出现了针对呼吸机的恐慌
性采购,在有创呼吸机产能受限的情况下,医院不得已采购了大量的无创呼
吸机,目前出现订单取消的主要也是无创呼吸机。
问:国内医疗新基建对 ICU 病房建设的重视是否可能会导致未来出现大量
ICU 病房闲置的情况?
答:国内市场自 3 月份以来便逐步开始了医疗补短板的举措,而国家发改委
发布《公共卫生防控救治能力建设方案》后,各地对于加大建设的方向有了
更清晰的目标,并且发改委也已经下达了 456.6 亿元的 年卫生领域中
央预算内投资,用于支持各地加强公共卫生防控救治能力建设,其中主要便
是涉及 ICU 病房的建设。据中金统计,目前国内每 10 万人口的 ICU
病床数仅为 5 张,而据外媒统计, 该数据在德国和美国分别为 30 张和 35
张,即使国内 ICU 病床数在这轮建设后扩充一倍,距离发达国家平均水平仍
然有很大的差距。在疫情之前国内医院已经暴露出了 ICU 病床不足的情况,
疫情进一步加剧凸显了这个短板,当前的 ICU 病床数远远不足以应对新冠
这种重大公共卫生事件,因此国内加大 ICU 建设等医疗补短板措施势在必
行。
问:请问微创外科市场前景如何,公司在该领域的规划是怎样的?
答:公司定义的微创外科领域在国内和全球的可及市场规模分别约为 200 亿
元人民币和 200 亿美元,而以往生命信息与支持产线全部产品的可及市场规
模在国内也不超过 100 亿元人民币。由于药品和耗材零加成的原因,医院将
更加重视提升诊疗服务能力,而翻台率更高的微创外科成为医院的建设重
点,同时从患者的角度来看,也将更加倾向于做恢复时间更短、手术副作用
更小的微创手术,并且由于恢复时间更短,医保的支付压力也将随着缩小。
因而微创外科领域未来的发展前景十分巨大,国内市场整体仍维持 20%以
上的高增长,同时进口品牌仍占据市场的绝大部分份额,进口替代的空间广
阔。基于公司在设备的研发和营销模式上的优势,公司选择从微创外科领域
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的核心产品硬镜系统作为切入点,目前已经推出了高清和 4K 两款腹腔镜系
统。通过硬镜系统树立公司在微创外科领域的品牌知名度和营销渠道,公司
将持续加大在该领域的研发投入力度,逐步完善产品组合布局,最终成为微
创手术整体解决方案供应商。
问:请问公司有哪些产品已经做到了全球领先、哪些产品还需要持续改进?
答:公司定义的产品全球领先由三个因素决定,首先也是最核心的关键因素
是产品本身的竞争力要做到领先,创新能力、产品性能及稳定性要实现超越
进口品牌;其次是产品的市场占有率要做到领先,达到全国第一、全球前三
的市占率水平,产品得到了市场的广泛认可和应用;最后是产品能够规模化
进入国内顶尖三甲医院、欧美发达国家大型医院等高端客户群,并且能够成
功地替代进口品牌在高端客户的存量装机。截至目前,能做到全球领先地位
的公司产品只有监护仪。为了获得最大的增长空间,公司选择进入一个领域
的目标都是做到全球领先,而其他 20 多个产品也都在朝着监护仪的方向努
力。并且随着公司三大业务领域持续提升的产品组合核心竞争力和性价比优
势,公司已经逐渐从医疗器械产品的供应商蜕变成为提升医疗机构整体诊疗
能力的服务商。除了供应产品以外,公司还将满足医院日益凸显的信息化建
设需求,搭建院内医疗设备的集成化管理体系,提升医院的管理和运营效率,
并且在医院的学术建设、人才培养等各方面做出贡献。
问:请问公司上半年出现大量负债的原因是什么?
答:根据新收入准则,公司将预收款项和一年内实现的递延收益重分类至合
同负债,同时由于包括监护仪、呼吸机等在内的相关抗疫设备在上半年的需
求量大增,受到公司收到的订金增多、订单交付时限变长的影响,上半年合
同负债有显著增长。
接待详细对象 序号 接待对象 接待对象类型 机构相关人员 1 J O Hambro Capital Management 其它 - 2 Janus Henderson 其它 - 3 Jefferies Hong Kong Limited 证券公司 - 4 Kadensa Capital 其它 - 5 Lazard Asset Management Ltd 其它 - 6 3W Fund Management 其它 - 7 Aberdeen Standard Investments(Hong Kong)Limited 其它 - 8 AFFIN HWANG ASSET 其它 - 9 AIHC CAPITAL 其它 - 10 Alliance Bernstein 其它 - 11 ALLIANZ GLOBAL INVESTORS 投资公司 - 12 永安期货股份有限公司 期货经纪公司 - 13 有限公司上海分公司 寿险公司 - 14 友邦保险资产管理有限公司 其它 - 15 友山投资有限公司 - - 16 圆信永丰管理有限公司 基金管理公司 - 17 远策投资管理有限公司 投资公司 - 18 长城财富资产管理股份有限公司 资产管理公司 - 19 长江养老股份有限公司 寿险公司 - 20 管理有限公司 基金管理公司 - 由于篇幅受限，只显示前20家机构名单
近年来，公司获得机构调研的情况如下表所示：
调研日期 日期 接待机构数量 接待方式 接待人员 接待地点 调研三个月后涨跌幅(%) -09-07 -09-20 207 特定对象调研,电话会议策略会,证券策略会,策略会,策略会,Jefferies 线上策略会,Morgan Stanley NDR 常务副总经理、董事 ... 深圳市南山区高新技术产业园区科技南十二路迈瑞大厦,上海浦东香格里拉大酒店,上海国际会议中心,深圳马哥波罗好日子酒店 - -08-31 -09-06 226 其他 常务副总经理、董事 ... 深圳市南山区高新技术产业园区科技南十二路迈瑞大厦,上海凯宾斯基大酒店,上海锦江汤臣洲际酒店,上海浦东文华东方酒店,投资人办公室 - -08-28 -08-30 313 电话会议 董事长 李西廷,总经... 电话会议 - -07-14 -07-18 60 特定对象调研,其他 常务副总经理、董事 ... 深圳市南山区高新技术产业园区科技南十二路迈瑞大厦、电话会议 - -05-06 -05-17 257 电话会议,线上策略会,投资者线上交流日 常务副总经理、董事 ... 电话会议 33.81
近期、、、、、等公司相继发布了机构调研公告，具体情况如下表:
代码 名称 接待机构数量 接待方式 接待人员 接待地点 调研日期 300682 朗新科技 1 - - - 002987 京北方 1 - - - 002362 汉王科技 1 - - - 300856 科思股份 1 - - - 603966 法兰泰克 1 - - - 000408 *ST藏格 1 - - -
(注：数据来源，截至-09-20)
(责任编辑：DF062)
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