[公告]18中煤04：恒安（中国）投资有限公司公开发行公司债券（第一期）（面向合

募集说明书及其摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共

和国证券法》、《券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露

内容与格式准则第

23

号

——

公开发行券募集说明书（

年修订）》及

其他现行法律、法规的规定，以及中国证券监督管理委员会对

本期债券

的核准，

并结合发行人的实际情况编制。

发行人全体董事及高级管理人员承诺本

期债券

募集说明书及其摘要不存在

虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的

法律责任。

发行人负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保

证本

期债券

募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。

主承销商已对本

期债券

募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记

载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责

任。主承销商承诺本

期债券

募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，

但是能够证明自己没有过错的除外；本

期债券

募集说明书及其摘要存在虚假记载、

误导性陈述或者重大遗漏，且券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责

组织本

期债券

募集说明书及其摘要约定的相应还本付息安排。

债券受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、本

期债券

募

集说明书及其摘要及《债券受托管理协议》等文件的约定，履行相关职责。发行

人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致

使债券持有

人遭受损失的，或者券出现违约情形或违约风险的，债券受托管理人承诺

及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表

债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任

主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有

效维护债券持有人合法权益。债券受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履

行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及债券受托管理人声明履行职责的

行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。

凡欲认购

本期债券

的投资者，请

认真阅读本

期债券

募集说明书及其摘要及有

关的信息披露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构

及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、

偿债风险、诉讼风险以及券的投资风险或收益等做出判断或者保证。任何

与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《中华人民共和国证券法》的规定，

本期债券

依法发行后，发行人经营

与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负

责。

投资者认购或持有本次券视作同意《债券受托管理协议》、《债券持有

人会议规则》及

本期债

券

募集说明书及其摘要中其他有关发行人、债券持有人、

债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。《债券受托管理协议》、《债券持有

人会议规则》及债券受托管理人报告将置备于债券受托管理人处，债券持有人有

权随时查阅。

除发

行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在

本期债券

募集说明书及其摘要中列明的信息和对本

期债券

募集说明书及其摘要

作任何说明。投资者若对本

期债券

募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自

己的证券经纪人、律师、专业会

计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买

本期

债券

时，应特别审慎地考虑本

期债券

募集说明书第二节所述的各项风险因素。

重大事项提示

一、

本期债券债项评级为

A

AA

级，本期债券上市前，发行人

截至

年

3

月末

的净资产为

1

,375,185.65

万元（截至

年

3

月

31

日合并报表中所有者权

益合计），合并报表口径的资产负债率为

49.61%

。本期债券上市前，发行人最近

三个会计年度实现的年均可分配利润为

262

,846.76

万元（

年度、

年度

和

年度合并报表口径归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本

次债券一年利息的

1.5

倍。同时，每期债券采用竞价方式交易需要符合的条件包

括债券信用级别达到

AA

级或以上；债券上市前，发行人最近一期

期

末的净资产

不低于

5

亿元人民币，或最近一期末的资产负债率不高于

75%

；债券上市前，发

行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的

1.5

倍；按

照本次债券分期发行的安排，预计每期债券可达到采取竞价方式交易的条件。本

期

债券发行及上市安排请参见发行公告。

二、券属于利率敏感型投资品种。受国民经济总体运行状况、国家宏

观经济、金融政策、资金供求关系以及国际经济环境变化等多种因素的影响，

本

期债券

在存续期内可能跨越多个利率调整周期，市场利率存在波动的可能性，投

资者持有债券的实际收益具有一定的不确定性。

三、

本期债券

面向《券发行与交易管理办法》规定的合格投资者公开

发行，不向公众投资者发行。

本期债券

发行结束后，发行人将积极申请

本期债券

在上海证券交易所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在

本期债券

发行结束后

方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，发行人目前无

法保证

本期债券

一定能够按照预期在上海证券交易所上市流通，且具体上市进程在时间上存在不

确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、

投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证

本期债券

在交易所上市后

本期

债券

的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。

四、

截至近三年及一期末

，发行人合并口径资产负债率分别为

44.88%

、

42.75%

、

46.05%

和

49.61%

，整体负债率一直维持在较低水平，信用风险非常小。

未来公司计划通过继续扩大产能，资产负债率水平可能上升。资产负债率的提高

预计将会增加发

行人的财务费用，提高运营成本，可能会影响公司的财务安全，

给公司资金周转带来负面影响。

五、

发行人目前经营

状况

和财务状况良好，最近三年实现营业收入分别为

1,863,676.51

万元、

1,948,767.22

万元和

1,985,197.17

万元，实现归属于母公司股

东的净利润分别为

257,376.02

万元、

265,657.12

万元和

265,507.15

万元；实现经

营性现金流量净额分别为

335,243.07

万元、

342,163.48

万元和

431,970.56

万元。

但是，由于本债券期限较长，在债券存续期内，受国家宏观经

济环境、资本市场

状况、国家相关政策等不可控因素的影响，公司的经营状况、盈利能力等可能会

与预期出现一定的偏差，进而使公司不能按期、足额支付本期债券本息，会使投

资者面临一定的偿付风险。

六、

近三年度发行人净资产收益率分别为

19.01%

、

20.37%

和

21.71%

；总资

产报酬率分别为

13.86%

、

15.15%

和

16.15%

。目前生活用纸行业竞争日趋激烈，

行业内出现了产能过剩的情况。若未来生活用纸行业采购成本上升，产品价格由

于充分竞争而导致价格下降，将对发行人的利润和整体盈利能力造成一定影响。

七、经中诚信证券评估有限公司（以下简称

“

中诚信

”

）评定，发行人的主体

信用等级为

AAA

，评级展望为稳定；本次券信用等级为

AAA

。该等评级

是中诚信基于发行人的运营环境、经营状况以及财务实力等因素综合评估确定的。

但由于资信评级机构对发行人和

本期债券

的评级是一个动态评估的过程，在

本期

债券

存续期内，仍有可能由于种种原因，发行人的主体信用评级发生负面变化，

这将对

本期债券

投资者产生不利影响。

根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信的评级制度之相关规定，

自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中

诚信将在

本期债

券

信用级别有效期内或者

本期债券

存续期内，持续关注

本期债券

发行人外部经营

环境变化、经营或财务状况变化以及

本期债券

偿债保障情况等因素，以对

本期债

券

的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。

在跟踪评级期限内，中诚信将于

本期债券

发行主体年度报告公布后两个月内

完成该年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报告。此外，自本次评

级报告出具之日起，中诚信将密切关注与发行主体以及

本期债券

有关的信息，如

发生可能影响

本期债券

信用级别的重大事件，发行主体应及时通知中诚信并提供

相关资料，中诚信将在

认为必要时及时启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、

分析并发布不定期跟踪评级结果。

八、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有

债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持

有人，以及在相关决议通过后受让

本期债券

的持有人）均有同等约束力。在

本期

债券

存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先

于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主

张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得

本期债券

均视作同意并接受发

行人为

本期债券

制定的《债券受托管理人协议》、《债券持有人会议规则》等对

本

期债券

各项权利和义务的规定。

九、

出于统一管理的目的，发行人的品牌及商标权皆注册在其实际控制人恒

安国际集团有限公司名下，并由其授权给发行人及其子公司无偿使用。发行人实

际控制人承诺此授权于本次债券存续期内将持续有效。

十、

截至近三年

及一期

末

，发行人

合并口径下

其他应收款余额分别为

171,996.56

万元、

224,596.52

万元、

388,025.71

万元

和

416,141.65

万元

，占

总资

产

的比例分别为

6.57%

、

9.33%

、

15.10%

和

15.25%

。

发行人其他应收款主要为与

关联公司的往来款。其他应收款金额及占比较大，且主要由非经营性其他应收款

构成，虽然整体占比呈下降趋势，仍然存在因相关企业出现问题不能收回款项而

引起发行人的坏账损失、资金成本和管理成本增加的风险。

十一、

由于本次债券发行跨年度，按照券命名惯例，发行人将本次债

券名称由“恒安（中国）投资有限公司公开发行

年券”变更为“恒

安（中国）投资有限公司公开发行

年券”

，

本次债券分期发行，故本

期债券全称为“恒安（中国）投资有限公司公开发行

年券（第一期）”

。

本次

债券名称变更不改变原签订的与本次券发行相关的法律文件效力，原

签署的相关法律文件对更名后的券继续具有法律效力。前述法律文件包括

但不限于：《恒安（中国）投资有限公司与股份有限公司签订的恒安（中

国）投资有限公司公开发行

年券之债券受托管理协议》

和

《恒安（中

国）投资有限公司公开发行

年券（面向合格投资者）债券持有人会

议规则》

等。

十二、发行人

年年度报告和

年年度报已分别于

年

4

月

29

日

和

年

4

月

27

日公告于上海证券交易所网站（

）。

年年

度报告和

年年度报披露后，本期债券仍然符合发行上市条件。根据发行人

未经审计的

年

1

季度财务报表，截至

年

3

月末，公司总资产

272.90

亿元，净资产

137.52

亿元，资产负债率为

49.61%

；

年

1

-

3

月，公司营业收

入

55.44

亿元；归属于母公司股东的净利润

8.16

亿元。

十三

、

年

1

月

30

日，本期债券主承销商和债券受托管理人收

到中国证监会《调查通知书》（成稽调查通字

[18001]

号）。因保荐业务

及财务顾问业务涉嫌违反证

券法律法规，根据《中华人民共和国证券法》的有关

规定，中国证监会决定对立案调查。

年

5

月

21

日，及从

事相关业务的人员龙飞虎、王晓娟、张苗、曹仲原收到中国证监会《行政处罚事

先告知书》（处罚字

[]45

号）。

年

6

月

21

日，上述事项已调查、审理终

结，收到中国证监会《行政处罚决定书》（

[]46

号）。

已按照证监会相关监管要求，认真进行整改，持续完善相关内控机

制，依法合规地开展相关业务，目前经营情况正常。上述事项仅涉及保荐业务及

并购重组财务顾问业务，未

收到影响券承销和券受托管理

业务资格的通知或函件；本期债券主承销商签字人员或本期债券受托管理人签字

人员未参与上述事项，未收到调查涉及本期债券主承销商签字人员或本

期债券受托管理人签字人员的通知或函件，上述事项对本期债券的发行不构成实

质性障碍

。

经主承销商和发行人律师核查，发行人

年年度报告和

年年度报披

露后以及根据

年

1

季度财务报表，发行人仍然符合《公司法》、《证券法》

和《券发行与交易管理办法》等法律法规及规范性文件中关于公司发行公

司债券的基本条件。

目 录

声

明

................................

................................

................................

................................

...............

1

重大事项提示

................................

................................

................................

................................

....

3

目

录

................................

................................

................................

................................

...............

7

释义

................................

................................

................................

................................

...................

9

第一节

发行概况

................................

................................

................................

..........................

11

一、发行人基本情况

................................

................................

................................

........................

11

二、本期发行的基本情况及发行条款

................................

................................

............................

12

三、本期债券发行及上市安排

................................

................................

................................

........

15

四、本次发行有关机构

................................

................................

................................

....................

15

五、发行人与本次发行有关的中介机构及其人员之间的利害关系

................................

.............

18

第二节

发行人及本期债券的资信状况

................................

................................

........................

19

一、本期债券的信用评

级情况

................................

................................

................................

........

19

二、券信用评级报告主要事项

................................

................................

............................

19

三、公司资信情况

................................

................................

................................

............................

21

第三节

发行人基本情况

................................

................................

................................

...............

24

一、发行人基本情况

................................

................................

................................

........................

24

二、发行人的设立及历史沿革情况

................................

................................

................................

25

三、发行人股权结构及实际

控制人情况介绍

................................

................................

................

29

四、发行人对其他企业的重要权益投资情况及资质情况

................................

............................

33

五、发行人董事、监事及高级管理人员基本情况

................................

................................

........

47

六、发行人法人治理结构及其运行情况

................................

................................

........................

49

七、关联方关系及交易

情况

................................

................................

................................

............

55

八、发行人内部管理制度的建立及运行情况

................................

................................

................

62

九、发行人主营业务情况

................................

................................

................................

................

65

十、行业状况与竞争情况

................................

................................

................................

................

80

十一、公司经营方针与战略规划

................................

................................

................................

....

90

十二、信息披露事务及投资者关系管理的制度安排

................................

................................

....

93

第四节 财务会计信息

................................

................................

................................

....................

94

一、最近三年及一期财务报表

................................

................................

................................

........

94

二、最近三年及一期合并财务报表范围

................................

................................

......................

100

三、最近三年及一期主要财务数据和财务指标

................................

................................

..........

101

第五节 募集资金运用

................................

................................

................................

..................

103

一、本期债券募集资金规模

................................

................................

................................

..........

103

二、募集资金的运用

................................

................................

................................

......................

103

三、募集资金运用对发行人财务状况的影响

................................

................................

..............

104

四、专项账户管理安排

................................

................................

................................

..................

105

五、前次募集资金使用情况

................................

................................

................................

..........

106

第六节 备查文件

................................

................................

................................

..........................

10

7

一、本期债券募集说明书的备查文件如下：

................................

................................

..............

107

二、查阅地点

................................

................................

................................

................................

..

107

释义

在本

期债券

募集说明书及其摘要中，除非另有说明，下列简称具有如下特定

含义：

一、一般术语

发行人

/

本公司

/

公司

/

恒安中国

指

恒安（中国）投资有限公司

控股股东

/

母公司

/

恒安珍宝

指

恒安珍宝投资有限公司

实际控制人

/

恒安

国际

指

恒安国际集团有限公司

本次债券

指

发行总额不超过

57.5

亿元的

“

恒安（中国）投资有

限公司公开发行

年券

（

面向合格投资

者

）

”

本期债券

指

恒安（中国）投资有限公司公开发行

年公司

债券

（

第一期

）（

面向合格投资者

）

本次发行

指

本

期

债券的发行

募集说明书

指

发行人为本

期

债券的发行而制作的《恒安（中国）

投资有限公司公开发行

年券

（

第一期

）

（面向合格投资者）募集说明书》

募集说明书摘要

指

发行人为本

期

债券的发行而制作的《恒安（中国）

投资有限公司公开发行

年券

（

第一期

）

（面向合格投资者）募集说明书摘要》

主承销商、簿记管理人、债券受托

管理人、

指

股份有限公司

审计机构、会计师

指

普华永道中天会计师事务所

(

特殊普通合伙

)

评级机构、中诚信

指

中诚信证券评估有限公司

律师事务所、律师

指

北京市环球律师事务所

合格投资者

指

《管理办法》规定的合格投资者

上市交易场所、上交所

、交易所

指

上海证券交易所

登记机构、中证登记公司

指

中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

中国证监会

指

中国证券监督管理委员会

《公司法》

指

《中华人民共和国公司法》

《证券法》

指

《中华人民共和国证券法》

《管理办法》

指

《券发行与交易管理办法》

《公司章程》

指

《恒安（中国）投资有限公司章程》

《章程修正案》

指

《恒安（中国）投资有限公司章程修正案》

《承销协议》

指

《恒安（中国）投资有限公司与股份有

限公司签订的恒安（中国）投资有限公司公开发

行

年券

（

面向合格投资者

）

之承销协

议》

《债券受托管理协议》

指

《恒安（中国）投资有限公司与股份有

限公司

签订的

恒安（中国）投资有限公司公开发

行

年券之债券受托管理协议》

《债券持有人会议规则》

指

《恒安（中国）投资有限公司公开发行

年公

司债券

（

面向合格投资者

）

债券持有人会议规则》

债券持有人

指

持有本期债券的合格投资者

报告期、近三年

及一期、

最近三年

及一期

指

年度、

年度

、

年度

和

201

8

年

1

-

3

月

近三年

、

最近三年

指

年度、

年度

和

年度

工作日

指

中华人民共和国境内商业银行的对公营业日（不

包括法定假日或休息日）

交易日

指

上海证券交易所的正常交易日

法定假日

指

中华人民共和国的法定假日（不包括香港特别行

政区、澳门特别行政区和台湾省的法定假日）

元、万元、亿元

指

人民币元、人民币万元、人民币亿元

本募集说明书

摘要

中，

部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略

有差异，这些差异是由于四舍五入造成的

；

本募集说明书

摘要

财务数据

，除特

别标注外，源自经

普华永道中天会计师事务所

（

特殊普通合伙

）

审计的标准无

保留意见审计报告（

普华永道中天审字（

）第

23690

号、普华永道中天审

字（

）第

25130

号和普华永道中天审字（

）第

15039

号

）以及

截至

年

3

月

31

日非经审计的财务数据

。

第一节 发行概况

一、发行人基本情况

中文名称：恒安（中国）投资

有限公司

法定代表人：施文博

注册地址：厦门市湖里区木浦路

103

号

1802

室

办公地址：福建省晋江市安海镇恒安工业城

联系人：许大座、王锦波

邮政编码：362261

设立日期：

年

8

月

23

日

注册资本：人民币

118,000.0000

万元

实缴资本：

人民币

118,000.0000

万元

社会统一信用

代码

：

9135017868691Y

所属行业：

日常消费品

电话号码：0595

-

8572 0638

传真号码：0595

-

8570 8790

经营范围：（一）在国家允许外商投资的领域依法进行投资，包括依据国家

规定对于上市公司进行战略投资；（二）受所投资企业的书面委托为所投资企业

提供下列服务：

1

、协助或代理所投资企业从国内外采购该企业自用的机器设备、

办公设备和生产所需的原材料、元器件、零部件和在国内外销售其所投资企业生

产的产品，并提供售后服务；

2

、在外汇管理部门的同意和监督下，在所投资企

业之间平衡外汇；

3

、为所投资企业提供产品生产、销售和市

场开发过程中的技

术支持、员工培训、企业内部人事管理等服务；

4

、协助所投资企业寻求贷款及

提供担保。（三）境内设立科研开发中心，从事新产品及高新技术的研究开发，

转让其研究开发成果，并提供相应的技术服务；（四）为其投资者提供咨询服务，

为其关联公司提供与其投资有关的市场信息、投资政策等咨询服务；（五）承接

母公司和关联公司（含境外公司）的服务外包业务

；

（六）依据《对外贸易经营

者备案登记办法》的规定，从事货物进出口或者技术进出口；（七）通过佣金代

理（拍卖除外）、批发方式在国内销售所进口及在国内采购的商品（特殊商品及

以零

售和特许经营方式销售的，遵守国家有关规定）；（八）在经业监督

管理委员会批准后，为所投资设立的企业提供财务支持。

二、本期发行的基本情况及发行条款

（一）券发行批准情况

恒安（中国）投资有限公司（下称“公司”）于

年

4

月

16

日在晋江市

福建恒安集团办公楼召开了董事会。本次会议由董事长施文博召集并主持，会议

召集、召开的方式均符合本公司的章程及《公司法》的规定。董事许连捷、洪青

山、许大座、许文默、许水深、许春满均参加了会议。出席会议的董事人数符合

公司章程及法律的规定，会议合法有效。会议以记名投票

方式审议通过，同意公

司申请发行不超过

57.5

亿元（含

57.5

亿元）人民币的券，采取公开发行

的方式，债券期限不超过

5

年（含

5

年），募集资金拟用于偿还务和

/

或补

充运营资金，在有效期内分期发行。经公司实际控制人恒安国际

集团

有限公司批

准，恒安（中国）投资有限公司（以下简称“公司”）股东恒安珍宝投资有限公

司于

年

5

月

1

6

日决定，同意公司申请发行不超过

57.5

亿元（含

57.5

亿元）

人民币的券，债券期限不超过

5

年（含

5

年），募集资金拟用于偿还公司

债务和

/

或补充运营资金，在有效期内分期发行。批准由公司董事会授权公司经

营层办理有关本次发债及上市流动等后续相关事宜。

（二）核准情况及核准规模

年

8

月

24

日，经中国证监会

“证监许可

[]1923

号

”

文核准，发行

人获准向合格投资者公开发行不超过人民币

57.5

亿元（含

57.5

亿元）的

券。发行人将综合市场等各方面情况确定债券的发行时间、发行规模及其他具体

发行条款。

发行人于

年

9

月

8

日完成发行“恒安

(

中国

)

投资有限公司公开发行

年券

(

第一期

)

”（债券简称：

16

恒安

01

，债券代码：

136690.SH

）。“

16

恒

安

01

”发行规模为人民币

10

亿元，票面利率

3.30%

，期限

5

年期，每年付息、

到期一次还本。“

16

恒安

01

”于

年

9

月

2

8

日在上海证券交易所上市交易。

（三）本

期

债券的基本条款

1

、发行主体：

恒安（中国）投资有限公司。

2

、债券名称：

恒安（中国）投资有限公司公开发行

年券

（第

一

期）

。

3

、发行规模：

本期债券的发行规模为不超过

30

亿元人民币（含

30

亿元）。

4、债券期限和品种：本期债券期限为3年期，附第2年末发行人调整票面

利率选择权和投资者回售选择权。

5

、债券利率或其确定方式、定价流程：

本期债券采用固定利率形式，票面

利率将以公开方式向具备相应风险识别和承担能力的合格投资者进行询价，由发

行人和簿记管理人根据利率询价情况确定利率区间后，通过簿记建档方式确定。

本期债券票面利率在存续期第

1

年和第

2

年固定不变，在存续期的第

2

年末，

公司可以选择调整票面利率，存续期第

3

年票面利率为本期债券初始票面利率加

/

减公司调整的基点，并在存续期第

3

年内固定不变。本期债券票面利率均采取

单利按年计息，不计复利。

6

、发行人调整票面利率选择权

：发行人有权决定本期债券在存续期的第

2

年末调整票面利率；发行人将于本期债券第

2

个计息年度付息日前的第

20

个交

易日刊登关于是否调整票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面

利率选择权，则后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。

7

、投资者回售选择权

：发行人做出是否调整本期债券票面利率及调整幅度

公告后，投资者有权选择在公告的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期

债券按面值全部或部分回售给发行人；若债券持有人未做登记，则视为继续持有

本期债券并接受上述调整。

8

、回售登记期

：投资者选择将持有的本期债券全部或部分按面值回售给发

行人的，须于发行人

发出是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告之日起

5

个交易日内进行登记。

9

、债券票面金额：

本期债券票面金额

100

元。

10

、发行价格：

本期债券按面值平价发行。

1

1

、发行方式与发行对象、配售规则：

本次券向合格投资者公开发行；

具体发行方式、发行对象和配售规则安排请参见发行公告。

12

、向公司股东配售安排：

本期债券可向公司股东配售。

13

、债券形式：

实名制记账式券。投资者认购的本期债券在登记机构

开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机

构的规定进行债券的交易、质押等操

作。

14

、还本付息方式：

本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期另计利

息。

每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

15

、发行首日：

年

7

月

3

0

日。

16

、起息日：

年

8

月

1

日。

17

、利息登记日：

本次券付息的债权登

记日为每年付息日的前

1

个

交易日，在该登记日当日收市后登记在册的本次券持有人均有权获得上

一计息年度的债券利息。

18

、付息日：

年至

年间每年的

8

月

1

日为上一计息年度的付息日，

若投资者在第

2

年末行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为

年至

年间每年的

8

月

1

日

（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第

1

个

交易日；顺延期间付息款项不另计息）

。

19

、兑付登记日：

本期债券兑付的债权登记日为兑付日的前

1

个交易日，

在该登记日当日收市后登记在册的本次券持有人均有权获得本期债券本

金的兑付金额。

20

、兑付日：

本期债券的兑付日为

年

8

月

1

日，若投资者在第

2

年末

行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为

20

2

0

年

8

月

1

日（如遇法定节

假日或休息日，则顺延至其后的第

1

个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。

21

、付息、兑付方式：

本期债券的本息支付将按照中国证券登记结算有限责

任公司上海分公司的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体

安排按照中国证券登记

结算有限责任公司上海分公司的相关规定办理。

2

2

、支付金额：

本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至

利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投

资者支付的本息为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最后一

期利息及等于票面总额的本金。

2

3

、担保方式：

本期债券无担保。

2

4

、信用级别及资信评级机构：

经中诚信综合评定，本期债券信用等级为

A

AA

，发行人主体信用等级为

A

AA

。

2

5

、募集资金

和

偿债保障金专项账户：

发行人开设募集资金

和偿债保障金

专

项账户，用于本期债券募集资金的接收、存储

、

划转

与本息偿付。

2

6

、主承销商：

股份有限公司。

2

7

、债券受托管理人：

股份有限公司。

2

8

、承销方式：

本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。

2

9

、拟上市交易场所：

上海证券交易所。

30

、上市安排：

本次发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本期债

券

上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。

31

、募集资金用途：

本期债券募集资金扣除发行费用后，

用于偿还务

和

/

或补充运营资金

。

3

2

、税务提示：

根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券

所应缴纳的税款由投资者承担。

三、本期债券发行及上市安排

（一）

本期债券

发行时间安排

发行公告刊登日期：

年

7

月

2

6

日。

发行首日：

年

7

月

3

0

日。

网下发行期限：

年

7

月

3

0

日至

年

8

月

1

日。

（二）

本期债券

上市安排

本期债券

发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于

本期债券

上市交易的

申请，办理有关上市手续，具体上市时间将另行公告。

四、本次发行有关机构

（一）发行人：恒安（中国）投资有限公司

住所：厦门市湖里区木浦路

103

号

1802

室

法定代表人：施文博

联系人：许大座、王锦波

联系地址：福建省晋江市安海镇恒安工业城

联系电话：0595

-

8572

0638

传真：0595

-

85708790

邮政编码：362261

（二）主承销商、簿记管理人：股份有限公司

住所：深圳市罗湖区红岭中路1012号大厦十六至二十六层

法定代表人：何如

联系人：张伦、张忱

联系地址：北京市西城区金融大街兴盛街6号大厦

联系电话：010-88005294

传真：010-88005099

邮政编码：100033

（三）律师事务所：北京市环球律师事务所

住所：北京市朝阳区建国路

81

号华贸中心

1

号写字楼

15

层

负责人：刘劲容

联系人：刘劲容

联系地址：北京市朝阳区建国路

81

号华贸中心

1

号写字楼

15

层

联系电话：

010

-

65846688

传真：

010

-

65846666

邮政编码：

100025

（四）会计师事务所：普华永道中天会计师事务所（特殊普

通合伙）

住所：

中国（上海）自由贸易试验区

环路

1318

号星展银行大厦

6

楼

执行

事务

合伙人：李丹

联系人：邓锡麟

联系地址：

中国

上海市黄浦区湖滨路

202

号

领展

企业

广场

2

座

普华永道中心

11

楼

联系电话：

021

-

2323 2567

传真：

021

-

2323 8800

邮政编码：

200021

（五）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司

住所

：

上海市青浦区工业园区郏一工业区

7

号

3

幢

1

层

C

区

113

室

法定代表人：

闫衍

联系人：

梁晓佩、龚微

联系地址：

上海市黄浦区西藏南路

760

号安基大厦

21

楼

联系电话：

021

-

60330988

传真：

021

-

60330991

邮政编码：

200011

（六）债券受托管理人：股份有限公司

住所：深圳市罗湖区红岭中路1012号大厦十六至二十六层

法定代表人：何如

联系人：张伦、张忱

联系地址：北京市西城区金融大街兴盛街6号大厦

联系电话：010-88005294

传真：010-88005099

邮政编码：100033

（七）券申请上市交易场所：上海证券交易所

住所：上海市浦东南路528号证券大厦

总经理：蒋锋

联系人：黄婉如

联系地址：上海市浦东新区迎春路 555 号七楼债券业务部

电话：021-50496191

传真：021-68807177

邮政编码：200120

（八）券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司

上海分公司

经营场所：上海市东路166号中国保险大厦3楼

负责人：聂燕

联系人：王瑞

联系地址：上海市浦东新区东路166号中国保险大厦3楼

电话：021-68873897

传真：021-68875802-8264

邮政编码：200120

（

九

）

募集

资金专户开户银行

：

中国股份有限公司

安海支行

户名：恒安（中国）投资有限公司

开户行：中国股份有限公司安海支行

账号：1408012219007024010

五、发行人与本次发行有关的中介机构及其人员之间的

利害关系

截止募集说明书及摘要签署日，发行人与本次发行有关的其他中介机构及其

负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大

利害关系。

第二节 发行人及本期债券的资信状况

一、本期债券的信用评级情况

公司聘请了中诚信证券评估有限公司对本次券发行的资信情况进行

评级。根据中诚信

年

7

月

20

日

出具的《

恒安（中国）投资有限公司公开发

行

年券（第一期）信用评级报告

》

，公司的主体长期信用等级为

A

AA

，

本期债券信用等级为

AAA

。

二、券信用评级报告主要事项

（一）信用评级结论及标识所代表的涵义

根据中诚信证券评估有限公司对于信用等级的符号及定义的阐释，公司主

体长期信用等级和债券信用评级等级各划分成

9

级，分别用

AAA

、

AA

、

A

、

BBB

、

BB

、

B

、

CCC

、

CC

和

C

表示，其中，除

AAA

级和

CCC

级以下（不含

CCC

级）等级外，每一个信用等级可用

“+”

、

“

-

”

符号进行微调，表示略高或略

低于本等级。

中诚信证券评估有限公司评定发行人的主体信用等级为

AAA

，评级展望为

稳定，

该级别反映了发行主体恒安中国偿还债务的能力极强，基本不受不利经

济环境的影响，违约风险极低。

中诚信证券评估有限公司评定本期债券信用等级为

AAA

，

该级别反映了本

期债券安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。

（二）评级报告的主要内容

1

、基本观点

中诚信证券评估有限公司（简称“中诚信证评”）评定“恒安（中国）投资

有限公司公开发行

年券（第一期）”的信用级别为

AAA

，该级别反

映了本期债券

安全性极强，基本不受不利经济环境的影响

，

违约

风险极低。

中诚信证评授予恒安（中国

）投资有限公司（以下

简称“恒安中国”或“公

司”）主体信用级别为

AAA

，评级展望为

稳

定

。该级别反映了发行主体恒安中

国偿还债务的能力极强，

基本不

受不利经济环境的影响，违约风险极低。

中诚

信证评肯定了公司显著的规模优势和突出的行业地位、较强的品牌影响力、全

面深入的渠道覆盖、很强的盈利能力和获现能力等正面因素对公司业务发展及

信用水平的支持。同时，中诚信证评关注到行业产能过剩且市场竞争激烈、短

期偿债压力大、关联方资金往来风险等因素可能对公司经营及整体信用状况所

造成的影响。

2

、正面

（

1

）

显著的规模优势。恒安中国是目前国内最大的生活用纸和妇幼卫生用

品制造商之一，

年恒安中国纸巾产能达到

89.33

万吨

/

年，产能占国内生活

用纸总产能比例为

6.89%

；产量达到

69.21

万吨，产量占国内生活用纸总产量比

例为

7.24%

，具备显著的规模优势和突出的行业地位。

（

2

）

很强的品牌影响力。恒安的品牌经过多年的经营，具有很高的市场知

名度，拥有“安尔乐”卫生巾、“安儿乐”纸尿裤、“心相印”纸巾三枚中国驰

名产品，品牌影响力很强。

（

3

）

全面深入的销售渠道覆盖。公司在全国范围成立

228

个销售阿米巴，

进行直接市场规划及经营管控。通过实行“全渠道、全覆盖”、“网络到县，直

销到镇”的营销战略措施，在全国范围建立了多个销售终端及网点。

（

4

）

很强的盈利能力和获现能力。近年来，受益于公司较好的成本控制能

力，公司盈利保持较高水平，

~

年营业毛利率分别为

40.32%

、

39.88%

和

40.31%

；此外，公司经营活动净现金流一直维持在很高水平，

~

年

经营活动净现金流分别为

33.52

亿元、

34.22

亿元和

43.20

亿元，公司具备很强

的盈利能力和获现能力。

3

、关注

（

1

）

行业产能

过剩，市场竞争激烈。近年来造纸行业持续呈现产能过剩状

况，我国生活用纸和卫生用品行业市场竞争进一步加剧，公司业务增长压力加

大。

（

2

）

短期偿债压力大。

年务全部为短期债务，

~

年及

年一季度公司长短期债务比分别为

2.18

、

3.15

和

2.92

。务结构以短

期债务为主，债务期限结构有待优化。

（

3

）

关联方资金往来风险。

~

年末，公司其他应收款分别为

17.20

亿元、

22.46

亿元和

38.80

亿元，其中应收关联方款项分别为

14.76

亿元、

20.65

亿元和

37.18

亿元，金额较大且呈逐年上升趋势，须关注关联方资金往来风险。

（三）跟踪评级的有关安排

根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及本公司评级制度相关规定，

自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，

中诚信证评

将在

本次债券信用级别有效期内或者本次债券存续期内，持续关注本次债券发行人

外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素，

以对本次债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。

在跟踪评级期限内，

中诚信证评

将于本次债券发行主体及担保主体（如有）

年度报告公布后两个月

内完成该年度的定期跟踪评级。此外，自本次评级报告

出具之日起，

中诚信证评

将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本次

债券有关的信息，如发生可能影响本次债券信用级别的重大事件，发行主体应

及时通知

中诚信证评

并提供相关资料，

中诚信证评

将在认为必要时及时启动不

定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。

中诚信证评

的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约

定在

中诚信证评

网站（

）和交易所网站予以公告，且交易所网

站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其

他场合公开披露的时间。

如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，

中诚信证

评

将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用

级别暂时失效。

三、公司资信情况

（一）获得主要贷款银行的授信情况、使用情况

发行人资信状况良好，与多家大型金融机构建立了长期、稳定的战略合作关

系，无延误支付银行贷款本息的情况发生，融资渠道较为畅通，融资能力强。

截

至3月31日，发行人在多家银行获得的授信总额度为2,204,899.40万元，

其中已使用授信额度为257,974.04万元，尚余授信额度1,946,925.35万元。

具体明细如下：（单位：万元）

序号

银行名称

综合授信额度

已使用情况

剩余额度

1

首都泉州分行

55,083.76

-

55,083.76

2

华侨厦门分行

37,728.60

15,330.68

22,397.92

3

中信晋江分行

24,000.00

-

24,000.00

4

兴业福州分行

85,000.00

-

85,000.00

5

招行厦门分行

258,378.00

68,378.00

190,000.00

6

厦门国际泉州分行

62,881.00

-

62,881.00

序号

银行名称

综合授信额度

已使用情况

剩余额度

7

华夏泉州分行

186,000.00

-

186,000.00

8

华夏重庆分行

52,820.04

20,820.44

31,999.60

9

工行安海支行

157,246.00

60,000.00

97,246.00

10

华融湘江银行湖南

50,000.00

-

50,000.00

11

建行晋江分行

90,000.00

30,000.00

60,000.00

12

建行湖里支行

90,000.00

-

90,000.00

13

建行重庆巴南支行

10,000.00

-

10,000.00

14

建行镜湖支行

15,000.00

-

15,000.00

15

建行湖南分行

15,000.00

-

15,000.00

16

渣打厦门分行

37,728.60

25,358.01

12,370.59

17

兴业安海支行

215,000.00

-

215,000.00

18

三菱东京日联银行深圳分行

88,033.40

10,086.91

77,946.49

19

农行安海支行

20,000.00

-

20,000.00

20

晋江支行

180,000.00

18,000.00

162,000.00

21

招行泉州分行

150,000.00

-

150,000.00

22

农商行厦门分行

200,000.00

-

200,000.00

23

汇丰银行厦门分行

25,000.00

10,000.00

15,000.00

24

厦门分行

100,000.00

-

100,000.00

合计

2,204,899.40

257,974.04

1,946,925.35

（二）发行人与主要客户业务往来情况

发行人与主要客户及供应商的业务往来均严格按照合同执行，最近三年未

发生过严重违约现象。

（三）发行人债券、其他债务融资工具的发行及偿还情况

发行人于

年

9

月

8

日完成发行“恒安

(

中国

)

投资有限公司公开发行

年券

(

第一期

)

”（债券简称：

16

恒安

01

，债券代码：

136690.SH

）。“

16

恒

安

01

”发行规模为人民币

10

亿元，票面利率

3.30%

，期限

5

年期，每年付息、

到期一次还本。“

16

恒安

01

”于

年

9

月

2

8

日在上海证券交易所上市交易。

截止募集说明书及摘要签署日，

“

16

恒安

01

”均正常付息

，不存在延期偿还

债务的情况。

截止募集说明书及摘要签署日，除

“

16

恒安

01

”外，

发行人

无

其他已发行

及尚未偿付完毕的债券、其他债务融资工具。

（四）本次发行后的累计券余额及其占发行人最近一

期净资产的比例

截止募集说明书及摘要签署日，发行人累计券余额为

10

亿元

。如发

行人

本期

申请的

不超过

30

亿元券全部发行完毕

，则发行人累计债券余额

为

人民币

40

亿元，占发行人

年

3

月

末合并报表净资产规模

为

29.09%

，不

超过发行人最近一期末净资产的

40.00%

，符合相关法规规定。

（五）影响债务偿还的主要财务指标

发行人最近三年及一期的主要财务指标如下：

表

2

-

1

：

发行人最近三年

及一期

合并口径的主要财务指标表

单位：倍、

%

项目

3月末

/1-3月

末/度

末/度

末/度

流动比率

1.72

1.86

2.03

1.48

速动比率

1.54

1.64

1.77

1.31

资产负债率

49.61%

46.05%

42.75%

44.88

%

EBITDA利息保障倍数

-

37.82

22.29

33.75

贷款偿还率

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

利息偿付率

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

注：（

1

）流动比率

=

流动资产

/

流动负债

（

2

）速动比率

=

（流动资产

-

存货）

/

流动负债

（

3

）资产负债率

=

负债总额

/

资产总额

（

4

）

EBITDA

利息保障倍数

=EBITDA/

（计入财务费用的利息支出

+

资本化利息支出）

（

5

）贷款偿还率

=

实际贷款偿还额

/

应偿还贷款额

（

6

）利息偿付率

=

实际支付利息

/

应付利息

第三节 发行人基本情况

一、发行人基本情况

中文名称：恒安（中国）投资有限公司

法定代表人：施文博

注册地址：厦门市湖里区木浦路

103

号

1802

室

办公地址：福建省晋江市安海镇恒安工业城

联系人：许大座、王锦波

邮政编码：362261

设立日期：

年

8

月

23

日

注册资本：人民币

118,000.0000

万元

实缴资本：

人民币

118,000.0000

万元

社会统一信用

代码

：

9135017868691Y

所属行业：

日用消费品

电话号码：

0595

-

8572 0638

传真号码：0595

-

8570 8790

经营范围：（一）在国家允许外商投资的领域依法进行投资，包括依据国家

规定对于上市公司进行战略投资；（二）受所投资企业的书面委托为所投资企业

提供下列服务：

1

、协助或代理所投资企业从国内外采购该企业自用的机器设备、

办公设备和生产所需的原材料、元器件、零部件和在国内外销售其所投资企业生

产的产品，并提供售后服务；

2

、在外汇管理部门的同意和监督下，在所投资企

业之间平衡外汇；

3

、为所投资企业提供产品生产、销售和市场开发过程中的技

术支持、员工培训、企业内部人事管理等服务；

4

、协助所投资企业寻求

贷款及

提供担保。（三）境内设立科研开发中心，从事新产品及高新技术的研究开发，

转让其研究开发成果，并提供相应的技术服务；（四）为其投资者提供咨询服务，

为其关联公司提供与其投资有关的市场信息、投资政策等咨询服务；（五）承接

母公司和关联公司（含境外公司）的服务外包业务。（六）依据《对外贸易经营

者备案登记办法》的规定，从事货物进出口或者技术进出口；（七）通过佣金代

理（拍卖除外）、批发方式在国内销售所进口及在国内采购的商品（特殊商品及

以零售和特许经营方式销售的，遵守国家有关规定）；（八）在经业监督

管理委员会批

准后，为所投资设立的企业提供财务支持。

二、发行人的设立及历史沿革情况

（

一

）发行人

历史

沿革情况

1

、

公司设立

（

1

）

年

12

月

18

日，恒安国际签署了《恒安（中国）公司投资有限

公司章程》。

（

2

）

年

4

月

2

日，中华人民共和国商务部出具了《商务部关于同意

设立恒安（中国）投资有限公司的批复》（商资批

[

]

579

号），同意恒安国际

在厦门设立恒安中国

，

同意投资者于

年

12

月

18

日签署的章程及经营范围；

注册资本为

8

亿元

，由恒安国际按公司章程规定的出资期限按期缴付

；公司经

营期限为

50

年。

（

3

）

年

6

月

13

日，中华人民共和国商务部向恒安中国颁发了《中华

人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》（批准号：商外资资审

A

字

[

]

0092

号），注册资本为

8

亿

元

。

（

4

）

年

8

月

23

日，厦门市工商行政管理局向恒安中国颁发了《企业

法人营业执照》（

注册号

：

35000004234

）。

发行人设立时的具体信息如下：

企业名称

恒安（中国）投资有限公司

住所

厦门市湖里区金山西

171

号二楼

201

室

注册资本

人民币

8

亿元

实缴资本

待缴

经营范围

（一）在国家允许外商投资的领域依法进行投资，包括依据国家

规定对于上市公司进行战略投资；（二）受所投资企业的书面委托

为所投资企业提供下列服务：

1

、协助或代理所投资企业从国内外

采购该企业自用的机器设备、办公设备和生产所需的原材料、元

器件、零部件和在国内外销售其所投资企业生产的产品，并提供

售后服务；

2

、在外汇管理部门的同意和监督下，在所投资企业之

间平衡外汇；

3

、为所投资企业提供产品生产、销售和市场开发过

程中的技术支持、员工培训、企业内部认识管理等服务；

4

、协助

所投资企业寻求贷款及提供担保。（三）境内设立科研开发中

心，

从事新产品及高新技术的研究开发，转让其研究开发成果，并提

供相应的技术服务；（四）为其投资者提供咨询服务，为其关联公

司提供与其投资有关的市场信息、投资政策等咨询服务；（五）承

接母公司和关联公司（含境外公司）的服务外包业务；（六）依据

《对外贸易经营备案登记办法》的规定，从事货物进出口或者技

术进出口；（七）通过佣金代理（拍卖除外）、批发方式在国内销

售所进口及在国内采购的商品（特殊商品及以零售和特许经营方

式销售的，遵守国家相关规定）；（八）在经业监督管理

委员会批准后，为所投资设立的企业提供财务支持。

股权结构

恒安国际

100%

营业期限

年

8

月

23

日至

2057

年

8

月

22

日

2

、

出资方式和实收资本变更

（

1

）

年

10

月

24

日，发行人出资方式由

“

外汇

”

变更为

“

境内投资的公

司利润出资

”

，并向厦门市工商行政管理局作了申请及相关备案手续。

（

2

）

年

12

月

19

日，晋江市永立信有限责任会计师事务所出具了《验

资报告》（晋永立信会所验字

[

]

第

2082

号），截至

年

12

月

18

日，恒

安国际以货币出资缴纳注册资本

332,270,465

元。

年

12

月

20

日，厦门市工商行政管理局向恒

安中国颁发了实收资本人

民币

332,270,500

元的《企业法人营业执照》（注册号：

35000004243

）。

（

3

）

年

8

月

14

日，晋江市永立信有限责任会计师事务所出具了《验

资报告》（晋永立信会所验字

[

]

第

2026

号），截至

年

8

月

5

日止，恒

安珍宝以

货币

出资美元

51,999,970

元折人民币

355,190,995.08

元，恒安中国累

积实

收

注册资本为

687,461,460.08

元。

年

10

月

30

日，厦门市工商行政管理局向恒安中国颁发了《企业法人

营业执照》（注册号：

35000004243

），实收资本变更为人民币

687,461,500

元。

（

4

）

年

9

月

26

日，晋江市永立信有限责任会计师事务所出具了《验

资报告》（晋永立信会所验字

[

]

第

2026

号），截至

年

9

月

21

日止，恒

安珍宝以外汇现汇出资美元

2,699,970

元折人民币

18,088,989.01

元，恒安中国

累积实

收

注册资本为人民币

705,550,449.09

元。

年

11

月

23

日，厦门市工商行政管理局向恒安中国颁发了《企业法人

营业执照》（注册号：

35000004243

），实收资本变更为人民币

705,550,400

元。

（

5

）

年

11

月

28

日，晋江市永立信有限责任会计师事务所出具了《验

资报告》（晋永立信会所验字

[

]

第

2030

号），截至

年

11

月

18

日止，恒

安珍宝以外汇现汇出资美元

14,861,546.63

元，恒安中国累积实

收

注册资本为人

民币

799,992,605.61

元。

年

12

月

8

日，厦门市工商行政管理局向恒安中国颁发了《企业法人

营业执照》（注册号：

35000004243

），实收资本变更为人民币

799,992,600

元。

（

6

）

201

2

年

7

月

31

日，晋江市永立信有限责任会计师事务所出具了《验

资报告》（晋永立信会所验字

[

]

第

号），截至

年

7

月

23

日止，恒

安珍宝以货币出资美元

1171

元折人民币

7408.92

元，其中人民币

7394.39

元作

为实收资本，人民币

14.53

元作为资本公积，恒安中国累积实

收

注册资本为人

民币

800,000,000.00

元。

年

8

月

24

日，厦门市工商行政管理局向恒安中国颁发了《企业法人

营业执照》（注册号：

35000004243

），实收资本变更为人民币

800,000,000

元。

3

、

股

东变更

（

1

）

年

12

月

16

日，恒安国际做出股东决定，将其在恒安中国的

100%

股权以人民币

332,270,500

元的价格转让给恒安珍宝；同意因股东的变更修改公

司章程。

（

2

）

年

12

月

16

日，恒安国际与恒安珍宝签署了《股权转让协议》。

（

3

）

年

12

月

16

日，恒安珍宝签署了章程修正案。

（

4

）

年

1

月

21

日，中华人民共和国商务部出具了《商务部关于同意

恒安（中国）投资有限公司股权转让的批复》（商资批

[

]

36

号），同意公司

股东变更为恒安珍宝，以及此次公司章程修正案。

（

5

）

200

9

年

1

月

25

日，中华人民共和国商务部向恒安中国颁发了

股东

变

更后的

《

中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书

》（

商外资资审

A

字

[

]

0092

号

）

。

（

6

）

年

3

月

4

日，厦门市工商行政管理局向恒安中国颁发了变更公

司股东后的

《

企业法人营业执照

》（

注册号

：

35000004243

）

。

4

、

第一次增资

（

1

）

年

4

月

26

日，恒安中国召开董事会，同意注册资本由

800,000,000

元增加到

1,000,000,000

元，同意因注册资本的变更修改公司章程。

年

4

月

26

日，恒安珍宝作出股东决定，同

意注册资本

增加

至人民币

1,000,000,000

元，

同意因注册资本变更修改公司章程。

（

2

）

年

4

月

26

日，恒安珍宝签署了增加注册资本的章程修正案。

（

3

）

年

5

月

20

日，晋江市永立信有限责任会计师事务所出具了《验

资报告》（晋永立信会所验字

[

]

第

号），截至

年

5

月

13

日止，恒

安珍宝以

货币

出资美元

32,220,647

元折合人民币

200,000,000

元，恒安中国累积

实

收

注册资本为

1,000,000,000

元。

（

4

）

年

4

月

28

日，厦门市投资促进局出具了《厦门市投资促进

局关

于同意恒安（中国）投资有限公司增资的批复》（厦投促审

[

]

0191

号），同

意注册资本增至人民币

1,000,000,000

元，同意投资者

年

4

月

26

日签订的

章程修正案。

（

5

）

年

4

月

28

日，厦门市人民政府向恒安中国颁发了增资后的

《

中

华人民共和国外商投资投资企业批准证书

》，

注册资本为

1,000,000,000

元。

（

6

）

年

5

月

31

日，厦门市工商行政管理局向恒安中国颁发了增资后

的

《

企业法人营业执照

》（

注册号

：

35000004243

），注册资本和实收资本变

更为

1,000,00

0,000

元

。

5

、

第二次增资

（

1

）

年

9

月

18

日，恒安珍宝做出了股东决定，同意恒安中国的注册

资本增加至人民币

1,180,000,000

元，增加的注册资本以等值外汇现金出资，同

意因注册资本的变更修改公司章程。

（

2

）

年

9

月

18

日，恒安珍宝签署了章程修正案。

（

3

）

年

9

月

30

日，晋江市永立信有限责任会计师事务所出具了《验

资报告》（晋永立信会所验字

[

]

第

号），截至

年

9

月

27

日止，恒

安珍宝以

货币

出资美元

29,270,672.42

元折合人民币

180,000,000

元，

恒安中国

累积实

收

注册资本为币

1,180,000,000

元。

（

4

）

年

9

月

26

日，厦门市投资促进局出具了《厦门市投资促进局关

于同意恒安（中国）投资有限公司增资的批复》（厦投促审

[

]

0549

号），同

意注册资本增至人民币

1

,180,000,000

元以及股东于

年

9

月

18

日签署的

公

司章程修正案。

（

5

）

年

9

月

26

日，厦门市人民政府向恒安中国颁发了增资后的《中

华人民共和国外商投资企业批准证书》（商外资资审

A

字

[

]

0092

号），注册

资本为

1,180,000,000

元。

（

6

）

年

10

月

23

日，厦门市工商行政管理局向恒安中国颁发了《企

业法人营业执照》（注册号：

35000004243

），注册资本和实收资本变更为

1,1

80,000,000

元。

6

、

住所变更

（

1

）

年

8

月

20

日，恒安珍宝做出了股东决

定

，同意恒安中国变更住

所为厦门市湖里区木浦路

103

号

1802

室。

（

2

）

年

8

月

20

日，恒安珍宝签署了变更住所的章程修正案。

（

3

）

年

10

月

23

日，厦门市市场监督管理局向恒安中国颁发了住所

变更后的

《

营业执照

》

。

（

4

）

年

11

月

10

日，厦门市人民政府向恒安中国颁发了住所变更后

的

《中华人民共和国外商投资企业批准证书》

。

截至

年

12

月

31

日

，公司总资产为

257.02

亿元，所有者权益为

138.

67

亿元，资产负债率为

46.05%

。

年全年，公司实现归属于母公司股东的净利

润

26.55

亿元。

截至

年

3

月

31

日

，公司总资产为

272.90

亿元，所有者权益为

137.52

亿元，资产负债率为

49.61%

。

年

1

-

3

月

，公司实现归属于母公司股东的净

利润

8.16

亿元。

（二）发行人最近三年重大资产重组情况

发行人最近三年未发生导致发行人主营业务发生实质变更的重大资产购买、

出售和置换的情况。

三、发行人股权结构及实际控制人情况介绍

（一）发行人的股权结构

截至募集说明书及其摘要签署日，

发行人注册资本人民币

1,180,000,000

元

，

为恒安珍宝投资有限公司全资子公司；恒安珍宝投资有限公司注册地为

香港新

界沙田火炭坳背湾街

45

-

47

号喜利佳工业大厦

7

楼

B

及

C

室

，为恒安国际集团

有限公司全资子公司。

股东所持发行人股权不存在被质押或有争议的情况。

表

3

-

1

：发行人股权结构情况表

股东名称

出资金额（元）

出资比例（

%

）

股东性质

恒安珍宝投资有限公司

1,180,000,000

100

台港澳法人

表

3

-

2

：恒安珍宝截至

年末基本情况表

公司名称

恒安珍宝投资有限公司

注册地址和营业地址

香港新界沙田火炭坳背湾街

45

-

47

号喜利佳工业大厦

7

楼

B

及

C

室

股本

9,000HKD

成立日期

年

11

月

27

日

主要业务

在香港从事投资控股、贸易及采购活动。

（二）

实际控制人

情况

截止募集说明书及摘要签署日，恒安国际集团有限公司通过恒安珍宝投资有

限公司间接持有发行人股权，占公司注册资本的比率为

100%

，系发行人的实际

控制人。

恒安国际集团有限公司（

1044.HK

）是一家主要于中国大陆生产、分销及销

售

生活用纸及

个人卫生用品的公司，于

1998

年于香港上市。恒安国际主营业务

产品包括

生活用纸（其品牌为“心相印”及“品诺”）及

女性卫生巾及护垫

(

其品

牌为

“七度空间”、“

安乐

”

及

“

安尔乐

”

)

、婴儿及成人纸尿裤

(

其品牌分别为

“

安

儿乐

”

及

“

安而康

”

)

，以及其它家庭卫生用品，如女士专用洗液及喷剂。

年

6

月

7

日，恒安国际入选成为香港恒生指数成

分股。恒安国际集团有限公司目

前为一家公众性公司，

截至

年末，

公众人士持股比率为

57.00

%

，集团董事

成员持股比率为

4

3.00

%

。其中，施文博先生持股比率为

19.42

%

，许连捷先生持

股比率为

20.08

%

。

实际

控制人

与发行人股权关系具体如下：

C:\Users\Zhangchen\Desktop\0615-回复更新信息\新-1.png

图

3

-

1

：截至

年末实际控制人与发行人股权关系图

注：

“

实际控制人

”

系恒安国际集团有限公司，于

1998

年

7

月

22

日在英属开曼群

岛注册成立。

恒安国际集团有限公司截至

年末

基本情况如下：

表3-3：实际控制人基本情况表

公司名称

恒安国际集团有限公司

注册地址

P.O. Box 309 Ugland House Grand Cayman KY1-1104 British West

Indies

总部营业地点

福建省晋江市安海镇恒安工业城

香港营业地点

香港夏悫道18号海富中心一座21楼2101D室

董事长

施文博

股本

120,591,094HKD

成立日期

1998年7月22日

主要业务

在中国、香港及某些境外市场制造、分销和出售个人卫生用品。

表3-4：实际控制人直接控制的公司基本情况

序

号

企业名称

注册地

注册资本

享有表决

权比例

1

恒安珍宝投资有限公司

香港

136,730.29

万港元

100.00%

2

永登投资有限公司

维京群岛

1

美元

100.00%

3

恒安国际控股有限公司

维京群岛

1

美元

100.00%

除发行人及发行人合并范围内子公司外，发行人实际控制人间接控制的其他

公司基本情况如下表所示：

表

3

-

1

：

实际控制人其他间接控制的公司基本情况

序

号

企业名称

注册地

注册资本

享有表决

权比例

1

安海

(

澳门离岸商业服务

)

有限公司

澳门

10.00

万澳元

100.00%

2

恒安实业

(

香港

)

有限公司

香港

2.00

港元

100.00%

3

恒安

(

威信

)

药业有限公司

香港

203.08

万

港

元

70.00%

4

恒安环球有限公司

印尼

200.00

万美元

70.00%

5

福建恒安集团有限公司

中国

51,140.76

万元

99.02%

6

广东恒安纸品有限公司

中国

1,800.00

万

美元

100.00%

7

泉州市晋江恒安卫生科技有限公司

中国

1,110.00

万元

90.10%

8

淳一

(

厦门

)

母婴用品有限公司

中国

2,400.00

万港元

100.00%

9

淳一株式会社

日本

10.00

万日元

100.00%

10

福建恒安家庭生活用品有限公司

中国

31,000.00

万元

100.00%

11

芜湖恒安心相印纸制品有限公司

中国

10,500.00

万元

100.00%

12

恒安

(

四川

)

妇幼用品有限公司

中国

1,000.00

万美元

100.00%

13

潍坊恒安热电有限公司

中国

1,200

万美元

100.00%

14

泉州市恒安安乐家庭生活用品有限公司

中国

2,000

万元

100.00%

15

恒安环球卫生用品有限公司

印尼

1,000

万美元

70.00%

16

恒安

(

马来西亚

)

投资有限公司

维京群岛

1

美元

100.00%

17

皇城集团

马来西亚

8,000

万马币

50.45%

18

皇城贸易有限公司

马来西亚

332.5

万马币

50.45%

19

高品喜乐有限公司

马来西亚

25

万马币

50.45%

20

广菲优棉工业

(

马

)

有限公司

马来西亚

218.75

万马币

50.45%

21

新高荣贸易有限公司

马来西亚

100

万马币

50.45%

22

新高峰有限公司

马来西亚

300

万马币

50.45%

23

美纸品包装工业有限公司

马来西亚

106.25

万马币

50.45%

-发行人的实际控制人的财务情况见下表所示：

表

3

-

2

：

-

年实际控制人的相关合并财务数据

1

1实际控制人的财务数据来源于罗兵咸永道会计师事务所根据《香港审计准则》对恒安国际集团有

限公司出具的合并审计报告；

单位：人民币千元，

%

财务指标

末/度

末/度

末/度

非流动资产

13,229,386

12,017,712

11,389,884

流动资产

25,668,654

22,127,016

21,574,469

总资产

38,898,040

34,144,728

32,964,353

总权益

16,344,301

14,760,856

15,091,795

非流动负债

3,367,504

4,103,858

159,563

流动负债

19,186,235

15,280,014

17,712,995

总负债

22,553,739

19,382,872

17,872,558

持续经营业务收入

19,825,031

19,277,397

18,662,576

本年持续经营利润

3,801,456

3,479,566

3,249,465

年度利润

3,801,456

3,761,462

3,301,737

营运活动产生/(所用)的净现金

4,026,237

4,086,843

3,470,732

投资活动产生/(所用)的净现金

-3,547,921

-1,780,195

-1,224,480

融资活动产生/(所用)的净现金

952,615

-2,390,850

-5,134,635

四、发行人对其他企业的重要权益投资情况及资质情况

截至

年

3

月

3

1

日，发行人纳入合并报表范围的二级子公司共

3

5

家。

本章节中，如部分财务数据合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，则

该差异是由于四舍五入造成

。

详细情况如下：

表

3

-

3

：

截至

年

3

月

31

日纳入合并范围子公司基本情况表

序

号

企业名称

注册资本

持股

比例

享有表决

权比例

1

福建恒安集团厦门商贸有限公司

10,000.00

万元

90.00%

90.00%

2

恒安

(

晋江

)

生活用品有限公司

1,580.00

万美元

100.00%

100.00%

3

福建恒安卫生材料有限公司

4,000.00

万美元

100.00%

100.00%

4

恒安

(

四川

)

家庭用品有限公司

300.00

万美元

100.00%

100.00%

5

恒安

(

孝感

)

家庭用品有限公司

7,620.02

万元

97.80%

97.80%

6

恒安

(

四川

)

生活用品有限公司

1,638.00

万美元

95.42%

95.42%

7

恒安

(

抚顺

)

生活用品有限公司

2,400

.

00

万元

100.00%

100.00%

8

恒安

(

江西

)

家庭用品有限公司

9,438.80

万港元

96.29%

96.29%

9

恒安

(

合肥

)

生活用品有限公司

11,430.00

万元

97.50%

97.50%

10

湖南恒安纸业有限公司

3,998.00

万美元

100.00%

100.00%

11

恒安

(

重庆

)

纸制品有限公司

277.80

万港元

90.00%

90.00

%

12

恒安

(

中国

)

纸业有限公司

14,576.00

万美元

100.00%

100.00%

序

号

企业名称

注册资本

持股

比例

享有表决

权比例

13

恒安

(

中国

)

卫生用品有限公司

1,200.00

万美元

100.00%

100.00%

14

恒安

(

天津

)

纸业有限公司

10,573.10

万元

100.00%

100.00%

15

恒安

(

广西

)

纸业有限公司

16,140.00

万元

100.00%

100.00%

16

恒安

(

湖南

)

心相印纸业有限公司

20,900.00

万元

100.00%

100.00%

17

湖南恒安生活用纸有限公司

85,228.00

万元

100.00%

100.00%

18

恒安

(

重庆

)

生活用纸有限公司

95,920.00

万元

70.27%

100.00

%

19

恒安

(

陕西

)

纸业有限公司

998.00

万美元

100.00%

100.00%

20

晋江恒安心相印纸制品有限公司

1,981.00

万美元

100.00%

100.00%

21

晋江恒安家庭生活用纸有限公司

1,200.00

万美元

95.00%

95.00%

22

山东恒安纸业有限公司

9,866.00

万美元

100.00%

100.00%

23

山东恒安心相印纸制品有限公司

4,705.00

万美元

100.00%

100.00%

24

重庆恒安心相印纸制品有限公司

2,163.00

万美元

100.00%

100.00%

25

抚顺恒安纸业有限公司

600.00

万美元

100.00%

100.00%

26

恒安丽人堂

(

吉安

)

日化有限公司

3,200.00

万元

100.00%

10

0.00%

27

恒安

(

芜湖

)

纸业有限公司

87,400.00

万元

81.09%

100.00

%

28

恒安

(

河南

)

卫生用品有限公司

[1]

8,200.00

万元

21.23%

100.00%

29

恒安

(

昌吉

)

纸业有限公司

[2]

13,700.00

万元

49.00%

100

.00%

30

恒安

(

浙江

)

家庭生活用品有限公司

[3]

7,000.00

万美元

50.00%

100

.00%

31

厦门恒安电子商务有限公司

200.00

万元

100.00%

100.00%

32

厦门七度空间电子商务有限公司

200.00

万元

100.00%

100.00%

33

晋江市恒安安乐卫生用品合伙企业

（有限合伙）

-

51.00%

100.00%

34

新疆恒安纸业有限公司

25

,000.00

万元

100.00%

100.00%

35

恒安丽人

（江西）日化有限公司

3,588.00

万元

100.00%

100.00%

[1]

发行人对该公司持股比例为

21.23%

，因发行人在其董事会中拥有全部表决权，

对其形成控制，故纳入合并报表范围。

[2]

发行人对该公司持股比例为

49%

，因发行人在其董事会中拥有全部表决权，对

其形成控制，故纳入合并报表范围。

[3]

发行人对该公司持股比例合计为

50%

，因发行人在其董事会中拥有全部表决权，

对其形成控制，故纳入合并报表范围。

发行人

纳入合并范围内

子公司简介如下

2：

2子公司财务数据来源于发行人账面数。

（一）福建恒安集团厦门商贸有限公司

（以下简称“厦门商贸

”）

福建恒安集团厦门商贸有限公司

成立于

年

9

月

15

日

，截止募集说明

书及摘要签署日，注册资本

10,000.00

万元

，法定代表人为施文博

。

经营范围包

括：

1

、从事福建恒安集团有限公司及其成员企业和关联企业所有产品的加工、

包装、仓储及原辅材料、配件、设备等统一采购和销售，并接受相关知名品牌

产品的代理销售；

2

、经营各类商品和技术的进出口业务，但国家限定公司经营

或禁止进出口的商品除外；

3

、自有物业租赁；

4

、旅游饭店；正餐服务；咖啡

馆服务；酒吧服务；游泳场馆经营；休闲健身活动场所（不含高危险体育项目

活动）；汽车租赁（不含营运）；停车场管理；办公服务；酒、饮料及茶叶零售；

保健食品零售；糕点、面包零售；预包装食品零售；乳制品（不含婴幼儿配方

奶粉）零售；纺织品及针织品零售；

服装零售；箱、包零售；其他日用品零售；

体育用品及器材零售（不含弩）；工艺美术品及收藏品零售（不含文物）；其他

文化用品零售；理发及美容服务；洗浴服务；足浴（上述第

4

项全部经营项目

限分支机构经营）。（以上经营范围涉及许可经营项目的，应在取得有关部门的

许可后方可经营。以上商品不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理

商品的，按国家有关规定办理申请。）

截至

年末，该公司资产总额为

1,248,254.82

万元，负债总额为

1,230,446.34

万元，所有者权益

17,808.48

万

元。

年度实现营业收入

2,360,456.32

万元

，净利润

40,513.92

万元

。

（二）恒安

（

晋江

）

生活用品有限公司

（以下简称“晋江生活”）

恒安

（

晋江

）

生活用品有限公司

成立于

2000

年

1

月

28

日

，截止募集说明

书及摘要签署日，注册资本

1,580.00

万美元

，法定代表人为

施文博。

经营范围

包括

生产高档纸及高档纸尿裤。（以上经营范围凡涉及国家专项专营规定的从其

规定，凡许可证，资质证上标明项目经营有效期的从其规定。凡涉及经营许可

证经营，未取得前置审批项目的批准文件、证件，不得从事该项目的生产经营）

（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

。

截至

年末，该公司资产总额为

23,039.78

万元，负债总额为

1,221.08

万元，所有者权益

21,818.70

万

元。

年度实现营业收入

11,341.89

万元

，净

利润

2,120.51

万元

。

（三）福建恒安卫生材料有限公司

（以下简称“福建

卫材”）

福建恒安卫生材料有限公司

成立于

1998

年

3

月

16

日

，截止募集说明书及

摘要签署日，注册资本

4,000.00

万美元

，法定代表人为

施文博。

经营范围包括

生产卫生巾材料

(

进出口不含配额许可证管理品种

)

；保鲜膜、保鲜袋、保鲜盒、

清洁袋（垃圾袋）、密实袋、铝箔、缠绕膜、台布、垃圾筒（篓）、周转箱、手

套等塑料制品；百洁布、抹布、拖把、钢丝球等清洁用品；纸杯、塑料杯等一

次性用品。

(

以上经营范围凡涉及许可经营项目的，应在取得有关部门的许可后

方可经营

)

。

截至

年末，该公司资产总额为

323,384.73

万元，负

债总额为

247,124.96

万元，所有者权益

76,259.77

万

元。

年度实现营业收入

46,132.03

万元

，净

利润

30,964.77

万元

。

（四）恒安

（

四川

）

家庭用品有限公司

（以下简称“四川家庭”）

恒安

（

四川

）

家庭用品有限公司

成立于

2001

年

12

月

20

日

，截止募集说明

书及摘要签署日，注册资本

300.00

万美元

，法定代表人为

施文博。

经营范围包

括

生产妇幼卫生用品、洗涤用品等相关产品，销售集团在国内生产的产品。（依

法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

。

截至

年末，该公司资产总额为

3,955.53

万元，负债总额为

224.12

万

元，所有者权益

3,731.41

万

元。

年度实现营业收入

749.20

万元

，净利润

50.08

万元

。

（五）恒安

（

孝感

）

家庭用品有限公司

（以下简称“孝感家庭”）

恒安

（

孝感

）

家庭用品有限公司

成立于

年

8

月

24

日

，截止募集说明

书及摘要签署日，注册资本

7,62

0

.02

万元

，法定代表人为

施文博。

经营范围包

括

凭许可证从事高档生活用纸、高档卫生巾、纸尿裤（片）、妇幼卫生用品及系

列产品等家庭纸用品的生产和销售。（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可

后方可经营）。

截至

年末，该公司资产总额为

69,856.36

万元，负债总额为

11,260.69

万元，所有者权益

58,595.67

万

元。

年度实现营业收入

94,961.01

万元

，净

利润

47,405.17

万元

。

（六）恒安

（

四川

）

生活用品有限公司

（以下简称“四川生活”）

恒安

（

四川

）

生活用品有限公司

成立于

年

12

月

19

日

，截止募集说明

书及摘要签署日，注册资本

1,638.00

万美元

，法定代表人为

施文博。

经营范围

包括

生产日用纸制品和卫生巾（垫）、纸尿裤（片）及类似卫生用品，日化产品，

销售本公司产品。（依法须经批准的

项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

截至

年末，该公司资产总额为

45,934.48

万元，负债总额为

17,031.52

万元，所有者权益

28,902.96

万

元。

年度实现营业收入

49,116.62

万元

，净

利润

12,629.72

万元

。

（七）恒安（抚顺）生活用品有限公司（以下简称“抚顺生活”）

恒安

（

抚顺

）

生活用品有限公司

成立于

年

6

月

27

日

，截止募集说明

书及摘要签署日，注册资本

2,400

.

00

万元

，法定代表人为

施文博。

经营范围包

括

生产及加工高档生活用纸、卫生巾、纸尿裤、纸尿片。（依法须经批准的项目，

经相关部门批准后方可开展经营活动。）

截至

年末，该公司资产总额为

15,734.30

万元，负债总额为

3,279.32

万元，所有者权益

12,454.98

万

元。

年度实现营业收入

27,975.28

万元

，净

利润

8,753.31

万元

。

（八）恒安

（

江西

）

家庭用品有限公司

（以下简称“江西家庭”）

恒安

（

江西

）

家庭用品有限公司成立于

年

11

月

18

日

，截止募集说明

书及摘要签署日，注册资本

9

,438.80

万

港币

，法定代表人为

施文博。

经营范围

包括

生产和销售高档纸

(

新闻纸除外

)

、纸尿裤

(

片

)

、高档卫生巾、纸巾等生活用

纸、个人卫生用品、妇幼卫生用品系列产品等其他的一次性卫生用品

(

凭卫生许

可

证经营

)

（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

**

。

截至

年末，该公司资产总额为

14,116.95

万元，负债总额为

4,278.52

万元，所有者权益

9,838.43

万

元。

年度实现营业收入

14,187.11

万元

，净

利润

277.44

万元

。

（九）恒安

（

合肥

）

生活用品有限公司

（以下简称“合肥生活”）

恒安

（

合肥

）

生活用品有限公司成立于

年

8

月

16

日

，截止募集说明

书及摘要签署日，注册资本

11,430.00

万元

，法定代表人为

许连捷。

经营范围包

括

生产、销售高档生活用纸、妇幼卫生用品。（在许可证有效期内经营）。

截至

年末，该公司资产总额为

24,683.48

万元，负债总额为

5,256.19

万元，所有者权益

19,427.29

万

元。

年度实现营业收入

25,735.97

万元

，净

利润

7,307.38

万元

。

（十）湖南恒安纸业有限公司

（以下简称“湖南纸业”）

湖南恒安纸业有限公司

成立于

1997

年

2

月

19

日

，截止募集

说明书及摘要

签署日，注册资本

3,998.00

万美元

，法定代表人为

许连捷。

经营范围包括

生产

生活用纸及产品自销

(

依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活

动

)

。

截至

年末，该公司资产总额为

81,025.26

万元，负债总额为

27,190.49

万元，所有者权益

53,834.77

万

元。

年度实现营业收入

35,066.87

万元

，净

利润

3,539.19

万元

。

（十一）恒安

（

重庆

）

纸制品有限公司

（以下简称“重庆纸制品”）

恒安

（

重庆

）

纸制品有限公司成立于

1998

年

10

月

16

日

，截止募集说明书

及摘要签署日，注册资本

277.80

万港元

，法定代表人为

许连捷。

经营范围包括

生产、销售纸制品。（生活用纸凭卫生许可证经营）

。

截至

年末，该公司资产总额为

1,611.12

万元，负债总额为

297.71

万

元，所有者权益

1,313.41

万

元。

年度实现营业收入

3,236.61

万元

，净利润

860.20

万元

。

（十二）恒安

（

中国

）

纸业有限公司

（以下简称“中国纸业”）

恒安

（

中国

）

纸业有限公司成立于

年

11

月

3

日

，截止募集说明书及

摘要签署日，注册资本

14,576.00

万美元

，法定代表人为

许连捷。

经营范围包括

生产高档纸（不含新闻纸）、卫生用品（纸巾纸）类。（以上经营范围涉及许可

经营项目的，应在取得有关部门的许可后方可经营）。

截至

年末，该公司资产总额为

194,692.69

万元，负债总额为

66,780.70

万元，所有者权益

127,911.99

万

元。

年度实现营业收入

117,572.24

万元

，

净利润

6,971.03

万元

。

（十三）恒安

（

中国

）

卫生用品有限公司

（以下简称“中国卫品”）

恒安

（

中国

）

卫生用品有限公司成立于

年

12

月

6

日

，截止募集说明

书及摘要签署日，注册资本

1,20

0.00

万美元

，法定代表人为

施文博。

经营范围

包括

生产高档纸、高档纸尿片、高档纸尿裤等妇幼卫生用品系列产品（以上经

营范围涉及国家法律、法规规定需经审批许可的，凭审批许可证经营。涉及国

家有专项专营规定的从其规定）。

截至

年末，该公司资产总额为

380,957.84

万元，负债总额为

348,776.50

万元，所有者权益

32,181.34

万

元。

年度实现营业收入

142,372.60

万元

，

净利润

17,519.07

万元

。

（十四）恒安

（

天津

）

纸业有

限公司

（以下简称“天津纸业”）

恒安

（

天津

）

纸业有限公司成立于

年

3

月

22

日

，截止募集说明书及

摘要签署日，注册资本

10,573.10

万元

，法定代表人为

许连捷。

经营范围包括

生

产、销售高档生活用纸及其他纸制品、妇幼卫生用品及销售同一投资者生产的

日

化产品。

(

依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

截至

年末，该公司资产总额为

37,219.68

万元，负债总额为

16,034.04

万元，所有者权益

21,185.64

万

元。

年度实现营业收入

46,796.38

万元

，净

利润

8,968.45

万元

。

（十五）恒安

（

广西

）

纸业有限公司

（以下简称“广西纸业”）

恒安

（

广西

）

纸业有限公司成立于

年

4

月

14

日

，截止募集说明书及

摘要签署日，注册资本

16,140.00

万元

，法定代表人为

许连捷。

经营范围包括

纸

巾（纸）、卫生巾、卫生护垫的生产（具体项目以审批部门批准为准）与销售。

截至

年末，该公司资产总额为

23,266.98

万元，负债总额为

3,920.55

万元，所有者权益

19,346.43

万

元。

年度实现营业收入

11,130.10

万元

，净

利润

-

217.36

万元

。

（十六）恒安

（

湖南

）

心相印纸业有限公司

（以下简称“湖南心相印”）

恒安

（

湖南

）

心相印纸业有限公司成立于

年

12

月

19

日

，截止募集说

明书及摘要签署日，注册资本

20,900.00

万元

，法定代表人为

许连捷。

经营范围

包括

心相印卷筒纸、心相印纸巾纸、安乐牌卫生护垫、安尔乐牌卫生护垫、安

乐牌卫生巾的生产及产品自销（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可

开展经营活动）

。

截至

年末，该公司资产总额为

204,119.40

万元，负债总额为

182,027.68

万元，所有者权益

22,091.72

万

元。

年度实现营业收入

126,145.75

万元

，

净利润

575.71

万元

。

（十

七）湖南恒安生活用纸有限公司

（以下简称“湖南生活”）

湖南恒安生活用纸有限公司成立于

年

12

月

19

日

，截止募集说明书及

摘要签署日，注册资本

85,228.00

万元

，法定代表人为

许连捷。

经营范围包括

生

产高档生活用纸原纸及产品自销；蒸汽生产与供应（不含危险化学品的生产、

输

送）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

截至

年末，该公司资产总额为

386,593.56

万元，负债总额为

274,819.38

万元，所有者权益

111,774.18

万

元。

年度实现营业收入

195,129.89

万元

，

净利润

6,984.32

万元

。

（十八）恒安（重庆）

生活用纸有限公司（以下简称“重庆生活”）

恒安

（

重庆

）

生活用纸有限公司成立于

年

12

月

23

日

，截止募集说明

书及摘要签署日，注册资本

95,920.00

万元

，法定代表人为

许连捷。

经营范围包

括

高档纸巾、厨房用纸、卸妆纸、湿纸巾等高级纸制品系列生产、销售（经营

范围涉及许可审批经营的，须办理相应许可审批手续后方可经营）。

截至

年末，该公司资产总额为

177,018.31

万元，负债总额为

70,619.70

万元，所有者权益

106,398.61

万

元。

201

7

年度实现营业收入

108,754.48

万元

，

净利润

7,901.55

万元

。

（

十九

）恒安

（

陕西

）

纸业有限公司

（以下简称“陕西纸业”）

恒安

（

陕西

）

纸业有限公司成立于

年

8

月

20

日

，截止募集说明书及

摘要签署日，注册资本

998.00

万美元

，法定代表人为

许连捷。

经营范围包括

生

产高档生活用纸、卫生巾（垫）、纸尿裤（片）等系列生活用纸。销售自产产品。

（

依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

截至

年末，该公司资产总额为

36,370.75

万元，负债总额为

23,721.04

万元，所有者权益

12,649.71

万

元。

年度实现营业收入

36,865.87

万元

，净

利润

5,660.09

万元

。

（二十）晋江恒安心相印纸制品有限公司

（以下简称“晋江心相印”）

晋江恒安心相印纸制品有限公司成立于

1998

年

9

月

16

日

，截止募集说明

书及摘要签署日，注册资本

1,981.00

万美元

，法定代表人为

许连捷。

经营范围

包括

生产生活用纸制品系列

(

不含进料加工

)

。（依法须经批准的项目，经相关部

门批准后方可开展经营活动）。

截至

年末，该公司资产总额为

70,108.99

万元，负债总额为

53,303.42

万元，所有者权

益

16,805.57

万

元。

年度实现营业收入

92,494.88

万元

，净

利润

63.83

万元

。

（二十一）晋江恒安家庭生活用纸有限公司（以下简称“晋江家庭”）

晋江恒安家庭生活用纸有限公司成立于

年

3

月

25

日

，截止募集说明

书及摘要签署日，注册资本

1,200.00

万美元

，法定代表人为

许连捷。

经营范围

包括

生产湿纸巾、厨房用纸、卸妆纸等高级纸制品。（依法须经批准的项目，经

相

关部门批准后方可开展经营活动）。

截至

年末，该公司资产总额为

31,527.84

万元，负债总额为

9,701.42

万元，所有者权益

21,826.42

万

元。

年度实现营业收入

29,945.14

万元

，净

利润

7,532.66

万元

。

（二十二）山东恒安纸

业有限公司

（以下简称“山东纸业”）

山东恒安纸业有限公司成立于

年

12

月

29

日

，截止募集说明书及摘要

签署日，注册资本

9

,866

.00

万美元

，法定代表人为

许连捷。

经营范围包括

高档

生活用纸的加工、制造；销售本公司产品。

(

依法须经批准的项目，经相关部门

批准

后方可开展经营活动，有效期限以许可证为准

)

。

截至

年末，该公司资产总额为

203,395.79

万元，负债总额为

115,276.75

万元，所有者权益

88,119.04

万

元。

年度实现营业收入

113,281.31

万元

，

净利润

7,268.33

万元

。

（二十三）山东恒安心相印纸制品有限公司

（以下简称“山东心相印”）

山东恒安心相印纸制品有限公司成立于

年

8

月

27

日

，截止募集说明

书及摘要签署日，注册资本

4,705.00

万美元

，法定代表人为

许连捷。

经营范围

包括

生产销售高档纸制品及其系列产品、纸尿裤（片）、高档卫生巾等生活用品、

个人卫生用品、妇幼卫生用品等系列家庭生活用品；销售集团公司成员单位生

产的日化产品（依法须经

批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，

有效

期限以许可证为准）。

截至

年末，该公司资产总额为

111,857.66

万元，负债总额为

75,936.47

万元，所有者权益

35,921.19

万

元。

年度实现营业收入

95,310.57

万元

，净

利润

1,532.94

万元

。

（二十四）重庆恒安心相印纸制品有限公司

（以下简称“重庆心相印”）

重庆恒安心相印纸制品有限公司成立于

年

4

月

24

日

，截止募集说明

书及摘要签署日，注册资本

2,163

.

00

万美元

，法定代表人为

许连捷。

经营范围

包括

生产、销售高档生活用纸（涉及许可经营的凭许可证经营）。

截至

年末，该公司资产总额为

27,627.67

万元，负债总额为

6,744.14

万元，所有者权益

20,883.53

万

元。

年度实现营业收入

114,134.31

万元

，

净利润

3,609.45

万元

。

（二十五）抚顺恒安纸业有限公司

（以下简称“抚顺纸业”）

抚顺恒安纸业有限公司成立于

年

8

月

8

日

，截止募集说明书及摘要签

署日，注册资本

600.00

万美元

，法定代表人为

许连捷。

经营范围包括

生产高档

生活用纸。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开

展经营活动。）

截至

年末，该公司资产总额为

23,711.80

万元，负债总额为

15,499.92

万元，所有者权益

8,211.88

万

元。

年度实现营业收入

34,941.85

万元

，净

利润

217.87

万元

。

（二十六）恒安丽人堂

（

吉安

）

日化有限公司

（以下简称“吉安丽人堂”）

恒安丽人堂

（

吉安

）

日化有限公司成立于

2002

年

6

月

21

日

，截止募集说

明书及摘要签署日，注册资本

3,200.00

万元

，法定代表人为

许连捷。

经营范围

包括

生产销售日用化学品、卫生用品、化妆品。

***

（法律、法规、规章另有规

定

的除外）。

截至

年末，该公司资产总额为

59,777.66

万元，负债总额为

31,527.01

万元，所有者权益

28,250.65

万

元。

年度实现营业收入

106,014.99

万元

，

净利润

23,271.96

万元

。

（二十七）恒安（芜湖）纸业有限公司（以下简称“芜湖纸业”）

恒安

（

芜湖

）

纸业有限

公司成立于

年

7

月

6

日

，截止募集说明书及摘

要签署日，注册资本

87,400.00

万元

，法定代表人为

许连捷。

经营范围包括

生产

和销售高档生活用纸原纸、成品纸（包括盒抽纸、手帕纸、卷筒纸、厨房用纸

等）、湿巾系列。

截至

年末，该公司资产总额为

191,289.41

万元，负债总额为

92,524.68

万元，所有者权益

98,764.73

万

元。

年度实现营业收入

109,447.55

万元

，

净利润

10,645.21

万元

。

（二十八）恒安

（

河南

）

卫生用品有限公司

（以下简称“河南卫品”）

恒安

（

河南

）

卫生用品有限公司成立于

年

1

月

14

日

，截止募集说明

书及摘要签署日，注册资本

8,200.00

万元

，法定代表人为

许连捷。

经营范围包

括

高档生活用纸、湿巾、妇幼卫生用品（卫生巾

/

护垫、婴儿

/

成人纸尿裤

/

片）

的生产及销售

。

截至

年末，该公司资产总额为

25,306.92

万元，负债总额为

7,227.08

万元，所有者权益

18,079.84

万

元。

年度实现营业收入

34,379.27

万元

，净

利润

9,435.64

万元

。

（

二十九

）恒安

（

昌吉

）

纸业有限公司

（以下简称“昌吉纸业”）

恒安

（

昌吉

）

纸业有限公司成立于

年

1

月

30

日

，截止募集说明书及

摘要签署日，注册资本

13,700.00

万元

，法定代表人为

许连捷。

经营范围包括

生

产和销售高档生活用纸、湿巾、妇幼卫生用品（以上项目须经国家专项审批的

在取得许可后方可经营）。

截至

年末，该公司资产总额为

16,548.62

万元，负债总额为

4,437.45

万元，所有者权益

12,111.17

万

元。

年度实现营业收入

12,105.48

万元

，净

利润

-

493.09

万元

。

（三十）恒安（浙江）家庭生活用品有限公司（以下简称“浙江家庭”）

恒安

（

浙江

）

家庭生活用品有限公司成立于

年

1

月

18

日

，截止募集

说明书及摘要签署日，注册资本

7

,0

00.00

万美元，法定代表人为

许连捷。

经营

范围包括

高档生活用纸、妇幼卫生用品：卫生巾、卫生护垫（凭有效许可证经

营）的生产、加工，销售自产产品。

截至

年末，该公司资产总额为

151,153.94

万元，负债总额为

65,941.55

万元，所有者权益

85,212.39

万

元。

年度实现营业收入

94,286.86

万元

，净

利润

32,921.09

万元

。

（三十一）

厦门恒安电子

商务有限公司（以下简称“厦门恒安电商”）

厦门恒安电子商务有限公司成立于

年

1

月

20

日，截止募集说明书及

摘要签署日，注册资本

200.00

万元，

法定代表人为

施文博。

经营范围包括

互联

网销售；化妆品及卫生用品批发；化妆品及卫生用品零售；其他未列明零售业

（不含需经许可审批的项目）；经营各类商品和技术的进出口（不另附进出口商

品目录），但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；其他未列明批

发业（不含需经许可审批的经营项目）。

截至

年末，该公司资产总额为

4,878.74

万元，负债总额为

8,934.33

万

元，所有者权益

-

4,055.59

万

元。

年度实现营业收入

26,156.44

万元

，净利

润

776.08

万元

。

（三十二）厦门七度空间电子商务有限公司（以下简称“厦门七度空间电

商

”）

厦门七度空间电子商务有限公司成立于

年

1

月

22

日，截止募集说明

书及摘要签署日，注册资本

200.00

万元，

法定代表人为

施文博。

经营范围包括

互联网销售；其他未列明零售业（不含需经许可审批的项目）；化妆品及卫生用

品零售；其他日用品零售；其他未列明批发业（不含需经许可审批的经营项目）；

经营各类商品和技术的进出口（不另附进出口商品目录），但国家限定公司经营

或禁

止进出口的商品及技术除外；化妆品及卫生用品批发。

截至

年末，该公司资产总额为

1,046.82

万元，负债总额为

1,142.27

万

元，所有者权益

-

95.45

万

元。

年度实现营业收入

2,990.93

万元

，净利润

222.23

万元

。

（三十三）晋江市恒安安乐卫生用品合伙企业（有限合伙）（以下简称“晋

江安乐”）

晋江市恒安安乐卫生用品合伙企业（有限合伙）成立于

年

6

月

1

日，

截止募集说明书及摘要签署日，执行事务合伙

人为

许有用。

经营范围包括

从事

“安乐”品牌卫生巾、护垫、眼罩、口罩、化妆棉、湿巾、肥皂及合成洗涤剂

的生产和销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

截至

年末，该公司资产总额为

3,347.54

万元，负债总额为

1,113.51

万

元，所有者权益

2,234.03

万

元。

年度实现营业收入

3,117.01

万元

，净利润

250.26

万元

。

（三十四）新疆恒

安纸业有限公司（以下简称“新疆纸业”）

新疆恒安纸业有限公司成立于

年

2

月

6

日，截止募集说明书及摘要签

署日，注册资本

2

5

,000.00

万元，

法定代表人为

许连捷。

经营范围包括

生产和销

售生活用纸原纸、成品纸（包括盒抽纸、手帕纸、卷筒纸、厨房用纸等）、湿巾

系列。

截至

年末，该公司资产总额为

19,016.75

万元，负债总额为

6,646.53

万元，所有者权益

12,

370.22

万

元。

年度实现营业收入

210.52

万元

，净利

润

-

629.67

万元

。

（三十五）恒安丽人（江西）日化有限公司（以下简称“江西丽人”）

恒安丽人（江西）日化有限公司成立于

年

12

月

26

日，截止募集说明

书及摘要签署日，注册资本

3

,588.00

万元，

法定代表人为

许连捷。

经营范围包

括

日用化学品（不含危险化学品）、家庭生活用品、卫生用品、化妆品生产销售。

***(

依法须经批准的项目

,

经相关部门批准后方可开展经营活动

)

截至

年末，该公司资产总额为

3,588.01

万元，负债总额为

0

.00

万元，

所有者权益

3,588.01

万

元。

年度实现营业收入

0

.00

万元

，净利润

-

0.24

万

元

。

发行人获得的经营资质见下表所示。

表

3

-

4

：

发行人取得的经营资质

序号

企业名称

证书名称

资质内容

证书编号

发证部门

有效期

1

晋江恒安心相

印纸制品有限

公司

消毒产品生

产企业卫生

许可证

生产项目：卫生用品

生产类别：纸巾

（闽）卫消证

字（2002）第

0018号

福建省卫生

和计划生育

委员会

8月5

日至8

月4日

2

恒安（湖南）

心相印纸业有

限公司

消毒产品生

产企业卫生

许可证

生产项目：卫生用

品，生产类别：纸巾

（纸）

（湘）卫消证

字（）第

0003号

湖南省卫生

和计划生育

委员会

1月12

日至1

月11日

3

恒安（天津）

纸业有限公司

消毒产品生

产企业卫生

许可证

纸巾（纸）；卫生巾；

卫生护垫；尿裤；湿

巾；卫生湿巾

（津）卫消证

字（）第

0354号

天津市卫生

和计划生育

委员会

4月18

日至4

月17日

4

恒安（广西）

纸业有限公司

消毒产品生

产企业卫生

许可证

纸巾（纸），卫生巾，

卫生护垫

桂卫消证字

（）第

0034号

广西壮族自

治区卫生和

计划生育委

员会

1月9

日至1

月8日

5

恒安（陕西）

纸业有限公司

消毒产品生

产企业卫生

许可证

餐巾纸，纸巾纸，卫

生巾，卫生纸，卫生

护垫

陕卫消证字

（）第

0001号

陕西省卫生

和计划生育

委员会

8月25

日至8

月25日

6

重庆恒安心相

印纸制品有限

公司

消毒产品生

产企业卫生

许可证

生产项目：卫生用品

生产类别：纸巾

渝卫消证字

（）第404

号

重庆市卫生

和计划生育

委员会

10月

28日至

年10月27日

7

恒安（昌吉）

纸业有限公司

消毒产品生

产企业卫生

许可证

生产卫生用品(纸巾

（纸）)

新卫消证字

（）0004

号

新疆维吾尔

自治区卫生

和计划生育

委员会

2月8

日至2

月7日

序号

企业名称

证书名称

资质内容

证书编号

发证部门

有效期

8

恒安(江西)家

庭用品有限公

司

消毒产品生

产企业卫生

许可证

生产卫生用品（卫生

巾、湿布、纸巾）

赣卫消证字

（）第

F0012号

江西省抚州

市卫生和计

划生育委员

会

4月19

日至4

月18日

9

晋江恒安家庭

生活用纸有限

公司

消毒产品生

产企业卫生

许可证

生产卫生用品（纸

巾、卫生湿巾、湿巾）

（闽）卫消证

字（）第

0046号

泉州市卫生

和计划生育

委员会

4月3

日至4

月2日

10

恒安（河南）

卫生用品有限

公司

消毒产品生

产企业卫生

许可证

生产项目：卫生用品

生产类别：尿裤、卫

生巾、卫生护垫

（豫）卫消证

字（）第

0036号

河南省卫生

和计划生育

委员会

8月15

日至8

月14日

11

恒安（浙江）

家庭生活用品

有限公司

消毒产品生

产企业卫生

许可证

生产项目：卫生用品

生产类别：卫生巾、

卫生护垫

浙卫消证字

（）第

0003号

浙江省卫生

和计划生育

委员会

12月

31日至

年12月30日

12

恒安（四川）

生活用品有限

公司

消毒产品生

产企业卫生

许可证

生产项目：卫生用品

生产类别：纸巾

（纸）、卫生巾、卫

生护垫、纸尿片（裤）

川（成都-高

新）卫消证字

（）第

0003号

成都高新技

术产业开发

区社会事业

局

11月

30日至

年11月29日

13

恒安（孝感）

家庭用品有限

公司

消毒产品生

产企业卫生

许可证

生产项目：卫生用品

卫生巾、卫生护垫、

尿裤

（鄂）卫消证

字（）第

0065号

湖北省卫生

和计划生育

委员会

8月1

日至7

月31日

14

恒安丽人堂

（吉安）日化

有限公司

化妆品生产

企业卫生许

可证

一般液态单元（护发

清洁类）膏霜乳液单

元（护肤清洁类）

赣妆0014

江西省食品

药品监督管

理局

12月

26日至

年12月25日

15

恒安（合肥）

生活用品有限

公司

消毒产品生

产企业卫生

许可证

生产项目：卫生用品

生产类别：卫生巾

皖卫消证字

[]第0108

号

安徽省卫生

和计划生育

委员会

1月22

日至1

月21日

16

恒安（中国）

纸业有限公司

消毒产品生

产企业卫生

许可证

生产项目：卫生用品

生产类别：纸巾

（闽）卫消证

字（）第

0006号

福建省卫生

和计划生育

委员会

4月3

日至4

月2日

17

抚顺恒安纸业

有限公司

消毒产品生

产企业卫生

许可证

生产项目：卫生用品

生产类别：纸巾（纸）

（辽）卫消证

字（）第

0040号

抚顺市卫生

和计划生育

委员会

4月6

日至4

月5日

18

湖南恒安纸业

有限公司

消毒产品生

产企业卫生

许可证

生产项目：卫生用品

生产类别：纸巾（纸）

（湘）卫消证

字（2002）第

0026号

湖南省卫生

和计划生育

委员会

1月5

日至1

月4日

19

恒安(重庆)纸

制品有限公司

消毒产品生

产企业卫生

许可证

生产项目：卫生用品

生产类别：纸巾

（渝）卫消证

字（）第

212号

重庆市卫生

和计划生育

委员会

10月

28日至

年10月27日

20

恒安（中国）

卫生用品有限

公司

消毒产品生

产企业卫生

许可证

生产卫生用品（尿

裤、尿垫）

（闽）卫消证

字（）第

0022号

泉州市卫生

和计划生育

委员会（代

章）

4月3

日至4

月2日

21

第一类医疗

医用护理垫

闽泉食药监械

泉州市食品

备案日期：

序号

企业名称

证书名称

资质内容

证书编号

发证部门

有效期

器械生产备

案凭证

生产备

0001号

药品监督管

理局

10月

20日

22

山东恒安心相

印纸制品有限

公司

消毒产品生

产企业卫生

许可证

生产卫生用品（纸巾

（纸）、卫生纸）

鲁卫消证字

（）第

0068号

潍坊市卫生

和计划生育

委员会

12月

16日至

年12月15日

23

恒安（抚顺）

生活用品有限

公司

消毒产品生

产企业卫生

许可证

生产卫生用品（卫生

巾、卫生护垫、尿布

（垫、纸））

（辽）卫消证

字（2002）第

0055号

抚顺市卫生

和计划生育

委员会

11月6

日至

11月5日

24

恒安（重庆）

生活用纸有限

公司

消毒产品生

产企业卫生

许可证

生产项目：卫生用品

生产类别：湿巾、卫

生湿巾

（渝）卫消证

字（）第

669号

重庆市卫生

和计划生育

委员会

6月24

日至6

月24日

25

恒安（芜湖）

纸业有限公司

消毒产品生

产企业卫生

许可证

生产卫生用品（纸巾

（纸））

皖卫消证字

[]第0207

号

安徽省卫生

和计划生育

委员会

12月

26日至

年12月25日

注：如表中所示，发行人的部分资质存在即将过期的现象，但相关资质的再续或重新取得

不构成障碍，不会影响发行人的持续经营。

五、发行人董事、监事及高级管理人员基本情况

（一）

董事、监事、高级管理人员概况

公司按照《公司法》要求建立了董事会，另设总经理一名，监事一名

3，董

事长是公司法定代表人。

截至

年

3

月

末，公司董事会成员

7

人，高级管理

人员

1

人，公司监事

1

人。

3 发行人为台港澳独资企业，故不设股东会、监事会。

表

3

-

9

：截至

年

3

月末董事、监事及管理管理人员一览表

姓名

性别

年龄

职位

本届任职时期

董事会成员

施文博

男

68

董事长

.7

-

至今

许连捷

男

64

董事

.7

-

至今

洪青山

男

68

董事

.7

-

至今

许水深

男

4

8

董事

.7

-

至今

许大座

男

51

董事

.7

-

至今

许春满

男

43

董事

.7

-

至今

许文默

男

52

董事

.7

-

至今

监事成员

李伟梁

男

38

监事

.4

-

至今

高级管理层成员

许连捷

男

64

总经理

.7

-

至今

1

、董事会成员

施文博先生，68岁，为董事长，负责制定公司整体业务的发展方针及策略。

施文博先生现已取得香港永久居留权。

许连捷先生，64岁，负责公司的策略规划，人力资源及整体管理。许先生

具有中国高级经济师职衔，为中国民间商会副会长，泉州市政治协商会议副主席，

也是福建省工商业企业联合会副会长及泉州市商会会长。1998年至期间，

许先生是中国人民政治协商会议全国委员会第九、第十和第十一届委员。于1997

年至为全国工商联合会第八届执委、第九届常委和第十届副主席。

洪青山先生，68岁，负责督导公司采购招标工作，在原材料采购以及进出

口贸易方面经验超过三十七年。

许大座先生，51岁，负责公司的会计和财务事宜。许先生业务基础深厚，

在会计和内部审计方面的相关经验超过三十一年。许先生具有高级会计师职衔，

是公司董事许水深先生的兄弟。

许文默先生，52岁，负责本公司纸品事业的全面管理及业务发展工作。许

先生在管理和消费品市场推广及销售方面有着二十七年经验，并拥有中国高级经

济师职衔。

许水深先生，48岁，负责制定及实行公司销售策略、营运及业务管理。许

先生于行业经理丰富，在营运管理及业务发展方面的相关经验超过三十一年。许

先生毕业于华侨大学工商管理系，并具有经济师职衔。许先生是公司董事许大座

先生和高级管理层许连批先生的弟弟。

许春满先生，43岁，负责公司整体业务和发展策略。许先生在业务发展及

客户服务管理方面有超过二十五年经验。

2

、监事成员

李伟梁，38岁，现任本公司监事，任期三年。李先生为恒安国际财务副总

监及公司秘书。加入本公司前为于联交所主版上市公司长兴国际（集团）控股有

限公司（股票代号：238）的首席财务官、公司秘书和授权代表。在此之前，李

先生曾出任两间中国大型制造业公司的首席财务官及曾于罗兵咸永道会计师事

务所担任高级经理。李先生在香港大学取得工商管理（会计及财务）学士学位。

并为香港会计师公会资深会员。李先生于会计、财务及商业咨询有逾十六年经验。

3

、高级管理层成员

许连捷先生，见董事会成员简历。

（二）董事、监事及高级管理人员对外兼职情况

截止募集说明书及摘要签署日，发行人董事会由

7

名董事组成，发行人监事

会由

1

名监事组成，高级管理层由

1

名总经理组成。

发行人董事、监事及高级管理人员除本公司控股子公司以外的兼职情况如

下：

表

3

-

5

：截至

年

3

月

31

日董事、监事及管理管理人员对外兼职一览表

姓名

兼职单位

兼任职务

兼职单位与发行人关系

施文博

恒安国际

执行董事

/

集团主席

实际控制人

许连捷

恒安国际

执行董事

/

行政总裁

实际控制人

洪青山

恒安国际

执行董事

实际控制人

许大座

恒安国际

执行董事

实际控制人

许水深

恒安国际

执行董事

实际控制人

许春满

恒安国际

执行董事

实际控制人

李伟梁

恒安国际

财务

总监

/

公司秘书

/

执行董事

实际控制人

六、发行人法人治理结构及其运行情况

（一）法人治理结构及其运营情况

发行人为台港澳法人独资企业，依据《中华人民共和国公司法》（以下简称

“

《公司法》

”

）、《外资企业法》和《公司章程》设立董事会，设监事一名，不设

股东会。决策层为发行人全资母公司恒安珍宝投资有限公司，监督层为监事成员，

管理层为总经理，发行人决策层、监督层、管理层按照《公司章程》各司其职、

各负其责。

1

、股东

根据发行人的《公司章程》，股东依法行使下列职权：

（

1

）决定公司的经营方针和投资计划；

（

2

）委派和更换董事，决定有关董事的报酬事项；

（

3

）委派和更换监事，决定监事的报酬事项；

（

4

）批准董事会的报告；

（

5

）批准监事的报告；

（

6

）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；

（

7

）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

（

8

）对公司增加或者减少注册资本作出决定；

（

9

）对发行券作出决定；

（

10

）对公司合并、解散、清算或者变更公司形式作出决决定；

（

11

）制定或修改公司章程；

（

12

）聘任公司总经理

。

股东作出上述事项变更的决定时，应当采用书面形

式，并由股东签名后置备

于公司。

2

、董事会

公司设董事会，董事会成员为七人，由股东委派。董事任期三年，任期届满，

可连选连任。董事任期届满未及时改选，或者董事在任期内辞职导致董事会成员

低于法定人数的，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规和

《公司章程》的规定，履行董事职务。董事会对股东负责

，

行使下列职权：

（

1

）执行股东的决议；

（

2

）决定公司的经营计划和投资方案；

（

3

）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；

（

4

）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

（

5

）制订公司增加或者减少注册资本以及发行券的方案；

（

6

）制定公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案；

（

7

）决定公司内部管理机构的设置；

（

8

）决定聘任或者解聘公司总经理及其报酬事项，并根据总经理的提名决

定聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人及其报酬事项；

（

9

）制定公司的基本管理制度；

（

10

）选举董事长和副董事长

。

3

、监事

公司不设监事会，设监事一人，由股东委派。监事会行使下列职权：

（

1

）检查公司财务；

（

2

）对执行董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法

律、行政法规，公司章

程的董事、高级管理人员提出罢免的建议；

（

3

）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求其予以纠正；

（

4

）向投资者提出议案；

（

5

）对董事，高级管理人员提起诉讼；

（

6

）监事可以列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或者建议；

（

7

）发现公司经营情况异常，可以进行调查，必要时可聘请会计师事务所

的协助其工作，费用由公司承担。

4

、总经理

公司设总经理一名，由董事会决定聘任或者解聘。总经理对董事会负责，行

使下列职权：

（

1

）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议；

（

2

）组织实施公司年度经营计划和投资方案；

（

3

）拟订公司内部管理机构设置方案；

（

4

）拟订公司的基本管理制度；

（

5

）制定公司的具体规章；

（

6

）提请聘任或者解聘公司副总经理

、

财务负责人；

（

7

）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人

员；

（

8

）公司章程或董事会授予的其他职权。

（二）发行人内部机构设置情况

C:\Users\Zhangchen\Desktop\0625-池莲反馈\组织结构图.jpg

图

3

-

2

：截至

年

3

月

31

日发行人组织架构图

公司设有

战略

委员会

、

运营中心

、

共享中心的客户导向平台化模式架构

，并

设有

战略

项目管理部

、

品牌公关部

、

法监部

、

审计部

、

商贸发展部

、

运营管理部

、

品类发展部

、

采购中心

、

技术中心

、

财务部和人力资源部等

一级部门。

公司

主要

平台架构

职能如下：

1

、战略委员会

战略委员会是董事会授权下的最高管理平台

，

是公司规则

、

标准的制定者

，

也是集团战略规划的设计者和战略举措实施落地的推动者和服务者

，

以及推进者

。

2

、运营中心

运营中心是负责整合内外部资源

、

支撑整个业务端到端运营的平台

，

是所有

品类和商贸巴所必须依托的平台

，

以市场化模式进行运作

。

3

、共享中心

共享中心负责整合内外部资源

，

满足整个集团服务需求的共享服务交易平台

，

以市场化模式进行运作

。

公司部分一级部门主要职能如下

：

1

、

审计部

公司的审计部负责组织实施整个公司的内部审计工作，并向审计委员会和

CEO

报告审计结果；对公司及所属公司计划、预算指标的完成情况、经营效率、

经济效益进行监督评估；对公司及所属公司会计核算、财务报告和会计信息系统

进行审计监督；对公司及所属公司资产的安全性和完整性进行监督评估；对公司

及所属公司各项内部控制制度、业务管理制度的建立健全和执行情况进行监督、

评估；对公司及所属公司的总监、总经理、财务经理、商贸经营部经理等人员进

行任职、离任审计；对公司及所属公司的项目概（

预）算的执行、建设

成本的真实性和经济效益进行监督、审核；对审计中发现的问题提出改进意见，

督促、检查审计结论的落实情况制定部门内预算并执行和控制。

2

、

技术中心

公司的技术中心的职责主要是根据公司战略发展目标和方向，组织制定并实

施设备技术相关的发展方向和设备配置规划，组织行业技术发展趋势调研，积极

实施公司技术开拓工作，推动设备技术革新和建设；根据公司战略发展目

标和方向，组织制定并实施公司前瞻性产品和材料研发的战略以及技术路线；主

导开展各种研发和技术交流活动，实施前瞻性产品和材料研究及技术开发和研究；

制定

符合公司未来发展的研发和技术人才规划，拟定并实施研发和技术人才培养

和培训方案；编制技术中心年度经营计划和预算，并执行和控制；根据公司战略

负责新产品和材料开发；根据公司战略负责设备技术和工艺等管理等工作。

3

、

品类发展部

公司的品类发展部根据公司战略发展目标和方向；开展市场调研，编制年度

经营计划和预算；产品研发；计划和采购；市场执行；对销售团队提供相关的培

训；参与商贸制定销售计划；参与生产资本性投资和生产布局的决策等工作。

4

、

商贸发展部

公司的商贸发展部参与公司发展战略和远景目标的制订，组织编制公司年度

销售

计划，负责公司和外购产品销售：组织、管理、执行，监督产品的销售工作；

保证公司销售目标的完成，并对应收账款负责；客户发展与渠道管理：合理协调

各品类的营销活动和公司市场部全国性营销活动在各销售片区的终端的落地与

执行；参与产品内部调拨价，出厂价，零售指导价，最低促销价格的制定（由决

策委员会决策）；整合各区域、渠道销售预测，协同品类发展部制定和调整销售

计划，制定需求计划，提供给供应链的计划部门；收集反馈市场竞争动向及消费

者信息，向品类发展部、技术中心等部门提供市场、消费、分销等方面的信息与

情报；积极协助打假和客诉处

理，为品牌建设、增强产品市场竞争力提供坚实的

市场基础，制定部门内预算并执行和控制等工作。

5

、财务部

公司的财务部根据公司有关会计法规，制定适应公司管理需要的财务、会计

管理制度，并贯彻执行和监督具体实施情况，指导各销售片区、各生产公司及经

营部财务负责人财务工作，定期组织检查各级财务管理情况；根据财务、会计管

理制度及公司实际运营情况，负责资金集中管理、费用成本控制、应收帐款管理

和财务风险管理；对资金和有价证券的保全、管理；编制符合通用会计准则的公

司财务报告；支持、配合公司各部门制定年度经营预算，并对经营过程中

具体预

算的执行情况进行分析、控制和反馈（收入，盈利状况及资金预测）；主导筹融

资及税收筹划工作；利用财务系统与工具，为公司决策提供咨询分析与支持；对

企业盈利可能产生影响的投资事项进行财务审核，并提出适当的建议；提供有关

企业兼并、剥离、关闭和合并等的财务信息，为项目投资部门提供财务支持；负

责撰写向股东披露的财务报告，确保报告完整、规范，符合上市公告披露的要求

和公司发展的需要；向公司内部、外部相关人员阐述公司的财务、运营和发展战

略情况；并负责与财务相关政府部门、税务、银行金融机构、法规监管部门、证

劵联合交易所、各

级投资机构和潜在的投资者之间的联络和关系管理；统一维护

与管理公司价格体系；制定部门预算并执行和控制等工作。

6

、人力资源部

公司的人力资源部根据公司战略规划制定公司人力资源战略，开展公司层面

人力资源成本分析和规划，为各部门年度人员规划提供指导；健全公司人力资源

管理体系，制定公司人力资源管理政策和制度，管理和监督公司人力资源政策和

制度的有效执行，指导商贸、生产、品类和财务行政分部进行业务开展；组织开

展岗位职责描述规范和人员编制预算，建立公司统一的人力资源标准，负责公司

经理级及以上人员和总部职能部门职员级员工招聘工作；设计公司人才培训体系，

协调和管理各项培训资源（含内训师），策划和组织公司层面培训计划的开展；

组织制定后备人才储备、培养计划，设计公司绩效考评制度体系，组织总经理级

及以上职务的绩效考评工作；设计公司薪酬管理和员工激励体系；负责统筹管理

员工薪资核算工作；改善员工关系；积极推进公司人力资源信息化水平，提高人

事作业水平；统筹安排，协助各部门人才的培养；制定部门内预算并执行和控制

等工作。

（三）发行人合法合规经营情况

报告期内，发行人不存在重大违法违规及受处罚的情况。发行人现有生产设

备、生产工艺、污染物排放标准、在建项目和拟建项目均未发生因安全生产及环

保违法被相关监管处罚等情况。

（四）发行人独立性

发行人严格按照《公司法》、《外资企业法》等有关法律、法规和《公司章

程》的要求规范运作，逐步建立健全公司法人治理结构，在业务、资产、人员、

机构、财务等方面与现有股东完全分开，具有独立、完整的资产和业务体系，具

备直接面向市场独立经营的能力。

发行人具有独立的企业法人资格，与母公司及实际控制人之间具有清晰的股

权关系及资产权属边界自主经营、独立核算、自负盈亏，在业务、人员、资产、

机构、财务方面拥有充分的独立性。

1、业务独立：发行人与出资人在业务方面已经分开，独立从事《企业法人

营业执照》核准的经营范围内的业务，具有独立完整的业务及自主经营能力；

2、人员独立：发行人按照《公司法》有关规定建立了健全的法人治理结构。

出资人推荐的董事人选均符合《公司章程》的规定，不存在出资人利用其地位干

预公司董事会已经做出的人事任免的情况。发行人设有独立行政管理机构（包括

劳动、人事及工资管理机构），有一套完整的、系统的管理规章和制度。发行人

与出资人及其他关联方在人员方面是独立的；

3、资产独立：发行人与出资人在资产方面已经分开，对生产经营中使用的

房产、设施、设备以及无形资产拥有独立完整的产权，该等资产可以完整地用于

从事公司的生产经营活动；

4、机构独立：发行人拥有独立的公司办公室、财务部等部门，与出资人在

机构设置上完全分开并独立运行。发行人办公机构和生产经营场所与出资人及其

他关联方是分开的。公司依据法律法规、规范性文件及公司章程的规定设立执行

董事、监事等，同时建立了独立的内部组织结构，各部门之间职责分明、相互协

调，独立行使经营管理职权；

5、财务独立：发行人设立了独立的财务部门和独立的会计核算、财务管理

体系。发行人根据经营需要独立作出财务决策，独立运作、独立核算、独立纳税。

七、关联方关系及交易情况

（一）关联方

由本公司控制、共同控制或施加重大影响的另一方，或者能对本公司实施

控制、共同控制或重大影响的一方；或者同受一方控制、共同控制或重大影响

的另一企业，被界定为本公司的关联方。

1、发行人实际控制人

截至3月31日，恒安国际集团有限公司通过恒安珍宝投资有限公

司间接持有本公司股权，占本公司注册资本的比例为100%，系公司的实际控制

人。

恒安国际集团有限公司（

1044.HK

）是一家主要于中国大陆生产、分销及

销售

生活用纸及

个人卫生用品的公司，于

1998

年于香港上市。恒安国际主营业

务产品包括

生活用纸（其品牌为“心相印”及“品诺”）及

女性卫生巾及护垫

(

其

品牌为

“七度空间”、“

安乐

”

及

“

安尔乐

”

)

、婴儿及成人纸尿裤

(

其品牌分别

为

“

安儿乐

”

及

“

安而康

”

)

，以及其它家庭卫生用品，如女士专用洗液及喷剂。

年

6

月

7

日，恒安国际入选成为香港恒生指数成

分股。恒安国际集团有限

公司目前为一家公众性公司，

截至

年末，

公众人士持股比

率为

57.00

%

，

集团董事成员持股比率为

4

3.00

%

。其中，施文博先生持股比率为

19.42

%

，许

连捷先生持股比率为

20.08

%

。

2、发行人实际控制人控制的其他企业

实际控制人控制的除发行人及控股子公司以外的其他企业，详情参见本期

债券募集说明书“第五节 发行人基本情况”之“三、发行人股权结构及实际控

制人情况介绍”。

3、发行人控股的子公司

发行人子公司及下属企业详细情况参见本期债券募集说明书“第五节 发行

人基本情况”中“四、发行人对其他企业的重要权益投资情况及经营资质”。

4、其他关联方

除上述关联方外，公司董事、监事、高级管理人员亦为公司关联自然人，具

体参见本期债券募集说明书“第五节 发行人基本情况”中“五、发行人董事、

监事及高级管理人员基本情况”。

除以上关联方外，发行人其他不存在控制关系的关联方基本信息及关联关

系情况如下：

表

3

-

11

：发行人其他关联方基本信息

企业名称

与

发行人的关系

福建恒安集团有限公司

与发行人同受母公司控制

广东恒安纸品有限公司

与发行人同受母公司控制

恒安(四川)妇幼用品有限公司

与发行人同受母公司控制

淳一(厦门)母婴用品有限公司

与发行人同受母公司控制

潍坊恒安热电有限公司

与发行人同受母公司控制

福建恒安家庭生活用品有限公司

与发行人同受最终控制方控制

芜湖恒安心相印纸制品有限公司

与发行人同受最终控制方控制

泉州市晋江恒安卫生科技有限公司

与发行人同受最终控制方控制

安海(澳门离岸商业服务)有限公司

与发行人同受最终控制方控制

恒安(威信)药业有限公司

与发行人同受最终控制方控制

恒安实业（香港）有限公司

与发行人同受最终控制方控制

（二）关联交易情况

1、关联交易发生额

（1）采购货物

表

3

-

6

：

发行人近三年采购货物关联方交易

单位：

万

元

企业

名称

年度

年度

年度

安海

(

澳门离岸商业服务

)

有限公司

356,406.17

334,018.30

336,734.93

福建恒安集团有限公司

113,095.78

146,649.64

142,745.75

恒安珍宝投资有限公司

26,749.00

26,518.47

19,186.49

泉州市晋江恒安卫生科技有限公司

3,045.72

4,281.03

3,953.49

恒安国际集团有限公司

6,912.28

4,962.08

1,293.30

福建恒安家庭生活用品有限公司

74,974.88

62,511.88

54,987.79

广东恒安纸品有限公司

14,379.95

14,020.52

13,581.11

芜湖恒安心相印纸制品

有限公司

99,082.98

85,444.57

66,932.35

恒安

(

四川

)

妇幼用品有限公司

20,940.16

19,089.81

14,236.90

淳一

(

厦门

)

母婴用品有限公司

572.64

857.66

1,423.57

合计

716,159.55

698,353.94

655,075.70

（2）销售货物

表

3

-

13

：发行人近三年销售货物关联方交易

单位：

万

元

企业

名称

年度

年度

年度

福建恒安集团有限公司

18,641.51

23,334.13

60,325.01

恒安珍宝投资有限公司

30,073.32

23,594.74

23,196.84

广东恒安纸品有限公司

11,685.50

10,425.63

8,396.01

恒安

(

威信

)

药业有限公司

2,547.24

2,657.10

2,514.12

淳一

(

厦门

)

母婴用品有限公司

248.30

834.58

1,101.15

芜湖恒安心相印纸制品

有限公司

74,078.26

65,078.69

48,953.76

福建恒安家庭生活用品有限公司

10,194.09

9,916.55

16,743.07

恒安

(

四川

)

妇幼用品有限公司

5,534.79

3,179.25

3,600.19

泉州市晋江恒安卫生科技有限公司

6.62

2.33

4.61

合计

153,009.64

139,022.99

164,834.75

（3）接受资金

表

3

-

7

：发行人近三年接受资金关联方交易

单位：万元

企业

名称

年度

年度

年度

恒安国际集团有限公司

1,671.00

187,998.31

-

恒安珍宝投资有限公司

32,671.00

56,258.25

260,789.74

合计

34,342.00

244,256.56

260,789.74

（4）偿还资金

表

3

-

8

：发行人近三年偿还资金关联方交易

单位：万元

企业

名称

年度

年度

年度

恒安珍宝投资有限公司

34,685.00

280,938.35

32

,098.70

合计

34,685.00

280,938.35

32

,098.70

（5）利息支出

表

3

-

9

：发行人近三年利息支出关联方交易

单位：

万

元

企业

名称

年度

年度

年度

恒安珍宝投资有限公司

938.89

4,964.95

997.19

合计

938.89

4,964.95

997.19

（6）提供资金

表

3

-

10

：发行人近三年

提供

资金关联方交易

单位：

万

元

企业

名称

年度

年度

年度

安海

(

澳门离岸商业服务

)

有限公司

-

98,200.00

-

恒安珍宝投资有限公司

-

45,300.00

-

合计

-

143,500.00

-

（7）收回资金

表

3

-

11

：发行人近三年

收回

资金关联方交易

单位：

万

元

企业

名称

年度

年度

年度

安海

(

澳门离岸商业服务

)

有限公司

52,300.00

41

,000.00

-

恒安珍宝投资有限公司

45,300.00

-

-

合计

97

,600.00

41,0

00.00

-

（8）利息收入

表

3

-

12

：

发行人近三年利息收入关联方交易

单位：

万

元

企业

名称

年度

年度

年度

安海

(

澳门离岸商业服务

)

有限公司

5.67

6

9.24

-

恒安珍宝投资有限公司

25.79

16.53

-

合计

31.47

85.76

-

（9）接受借款担保

表

3

-

13

：发行人近三年接受担保关联方交易

单位：万元

企业

名称

年度

年度

年度

恒安国际集团有限公司

67,485.73

26,675.05

16

,102.29

合计

67,485.73

26,675.05

16

,102.29

（10）资金存贷

发行人实际控制人恒安国际设立了资金池以对集团内的

资金

进行统一

管理，

对于集团内的流动资金由集团统一收集并安排协定存款等无风险收益。

表

3

-

14

：发行人近三年资金存货关联方交易

单位：万元

企业

名称

年度

年度

年度

现金池

-

借

出借款

-

福建恒安集团有限公司

199,017.36

-

-

-

福建恒安家庭生活用品有限公司

64,770.38

29,503.66

-

合计

263,787.75

29,503.66

-

现金池

-

收回借款

-

福建恒安集团有限公司

-

74,787.54

218,529.62

合计

-

74,787.54

218,529.62

现金池

-

借入借款

-

福建恒安集团有限公司

61,668.38

57,884.10

-

-

福建恒安家庭生活用品有限公司

-

20,600.00

-

合计

61,668.38

78,484.10

-

现金池

-

偿还借款

-

福建恒安家庭生活用品有限公司

26,000.00

-

192,782.32

合计

26,000.00

-

192,782.32

（11）采购蒸汽热电

表

3

-

15

：发行人近三年采购蒸汽热电关联方交易

单位：万元

企业

名称

年度

年度

年度

潍坊恒安热电有限公司

15,466.25

16,150.23

15,444.32

（12）出售固定资产

表

3

-

16

：

发行人近三年出售固定资产关联方交易

单位：万元

企业

名称

年度

年度

年度

福建恒安集团有限公司

207.54

2.93

-

芜湖恒安心相印纸制品有限公司

0.29

329.91

-

福建恒安家庭生活用品有限公司

3.65

0.15

-

广东恒安纸品有限公司

0.41

42.97

-

合计

211.90

375.

97

-

（11）购入固定资产

表

3

-

17

：

发行人近三年购入固定资产关联方交易

单位：万元

企业

名称

年度

年度

年度

恒安珍宝投资有限公司

2,906.40

-

-

福建恒安集团有限公司

145.91

35.28

-

芜湖恒安心相印纸制品有限公司

143.37

1,173.11

-

广东恒安纸品有限公司

17.79

8.30

-

淳一

(

厦门

)

母婴用品有限公司

16.12

-

-

泉州市晋江恒安卫生科技有限公司

0.07

-

-

福建恒安家庭生活用品有限公司

-

632.75

-

合计

3,229.66

1,849.44

-

2、应收应付关联方款项余额

表

3

-

18

：发行人

截至

近三年末关联方应收应付余额

单位：万元

应收账款

企业

名称

年末

年末

年末

福建恒安集团有限公司

2.74

920.59

41,659.04

广东恒安纸品有限公司

9,350.80

4,909.59

7,240.53

恒安珍宝投资有限公司

2,215.81

1,876.44

2,018.25

恒安

(

威信

)

药业有限公司

406.37

446.88

494.09

淳一

(

厦门

)

母婴用品有限公司

475.94

319.97

337.36

福建恒安

家庭

生活用品有限公司

5,336.65

7,059.27

11,368.42

芜湖恒安心相印纸制品

有限公司

46,534.37

34,309.12

13,180.35

恒安

(

四川

)

妇幼用品有限公司

2,172.55

1,427.02

-

泉州市晋江恒安卫生科技有限公司

-

0.99

-

合计

66,495.23

51,269.86

76,29

8.05

其他应收款

企业

名称

年末

年末

年末

福建恒安集团有限公司

272,158.32

72,528.85

146,858.61

安海

(

澳门

)

离岸商业服务有限公司

4,903.94

57,248.85

-

淳一

(

厦门

)

母婴用品有限公司

85.98

83.08

65.25

恒安珍宝投资有限公司

2.33

45,318.85

2.33

恒安

(

威信

)

药业有限公司

-

-

1.65

广东恒安纸品有限公司

0.28

2.08

3.81

泉州市晋江恒安卫生科技有限公司

0.14

-

-

福建恒安

家庭

生活用品有限公司

94,275.25

29,503.66

-

芜湖恒安心相印纸制品

有限公司

406.95

1,818.49

626.80

合计

371,833.18

206,503.86

147,558.44

预付款项

企业

名称

年末

年末

年末

福建恒安集团有限公司

3,010.82

19,104.31

7,514.94

福建恒安家庭生活用品有限公司

186.32

-

-

恒安珍宝投资有限公司

28.38

30.13

144.96

芜湖恒安心相印纸制品有限公司

273.28

61.57

-

潍坊恒安热电有限公司

-

-

1,199.32

恒安国际集团有限公司

2,940.13

-

-

恒安

(

四川

)

妇幼用品有限公司

1,844.77

4.10

-

广东恒安纸品有限公司

211.95

-

-

淳一

(

厦门

)

母婴用品有限公司

0.65

2.31

-

泉州市晋江恒安卫生科技有限公司

0.29

-

-

合计

8,496.58

19,202.42

8,859.22

应付账款

企业

名称

年末

年末

年末

安海

(

澳门离岸商业服务

)

有限公司

114,798.40

132,465.49

91,396.39

福建恒安集团有限公司

8,446.40

9,824.23

12,662.44

福建恒安家庭生活用品有限公司

1,006.56

7,825.57

22,477.40

恒安珍宝投资有限公司

12,441.46

9,574.43

6,962.38

广东恒安纸品有限公司

10,995.84

5,706.95

6,856.32

泉州市晋江恒安卫生科技有限公司

5,350.96

6,472.06

2,994.09

恒安国际集团有限公司

-

1,340.03

-

芜湖恒安心相印纸制品

有限公司

46,318.28

28,420.61

20,803.13

恒安

(

四川

)

妇幼用品有限公司

10,327.51

4,014.54

7,998.58

淳一

(

厦门

)

母婴用品有限公司

202.49

139.05

-

合计

209,887.91

205,782.97

172,150.73

预收款项

企业

名称

年末

年末

年末

福建恒安集团有限公司

4,230.79

-

4,352.68

恒安

(

四川

)

妇幼用品有限公司

-

-

1,053.45

福建恒安家庭生活用品有限公司

884.95

-

553.57

广东恒安纸品有限公司

373.59

-

359.28

合计

5,489.33

-

6,318.98

其他应付款

企业

名称

年末

年末

年末

福建恒安集团有限公司

144,337.62

81,307.10

24,497.07

恒安珍宝投资有限公司

33,873.69

34,8

8

7.50

259,596.63

淳一

(

厦门

)

母婴用品有限公司

1.22

-

0.01

恒安实业

(

香港

)

有限公司

37.97

56.34

56.32

恒安

(

威信

)

药业有限公司

5.40

5.62

3.27

广东恒安纸品有限公司

212.56

32.94

8.86

福建恒安家庭生活用品有限公司

9.83

26,001.19

5,400.02

芜湖恒安心相印纸制品有限公司

384.74

961.91

-

恒安

(

四川

)

妇幼用品有限公司

68.21

0.33

-

合计

178,931.24

143,2

5

2.93

289,562.17

应付股利

企业

名称

年末

年末

年末

恒安珍宝投资有限公司

-

-

190,000.00

福建恒安集团有限公司

3,768.36

306.66

11,269.95

合计

3,768.36

306.66

201,269.95

长期应付款

企业

名称

年末

年末

年末

恒安国际集团有限公司

189,669.31

187,998.31

-

合计

189,669.31

187,998.31

-

（三）关联交易决策

为了进一步规范关联交易制度，发行人制定了《恒安（中国）投资有限公司

关联交易管理制度》，对于关联交易的决策权限、决策程序和定价机制作出了制

度化规范。

1、决策权限

发行人与其关联方经常发生的大额关联交易，由交易双方签署框架协议，交

易双方就不同关联交易的定价原则、定价方法、质量检验、付款方式等协商做出

约定，并在每年年初预测不同类型关联交易的规模，由关联交易双方权利机构审

议。

2、决策程序

为规范关联交易，发行人制定了《恒安（中国）投资有限公司关联交易管理

制度》，明确了关联交易公允决策程序，即

依

照关联交易双方的权利机构的正常

决策程

序

。

3、定价机制

发行人及其子公司一切关联交易均按照公开、公平和公正的原则进行，关联

交易价格均参考同类商品的市场价格进行定价。

八、发行人内部管理制度的建立及运行情况

发行人重视内部控制体系的建设。根据国家相关政策法规，发行人结合自身

实际情况，公司制定了比较健全、有效的内部控制制度体系。公司现有的内部控

制制度已覆盖了公司运营的各层面和各环节，形成了规范的管理体系。

1、对下属公司的管理制度

发行人对下属公司制订了一系列的管理控制制度，包括《财务收支审核审批

制度》、《人事管理制度》、《固定资产管理制度》、《存货管理制度》等。在人事方

面，从管理人员任免、薪酬、绩效考核等全方面进行控制；在财务方面，从统一

会计核算政策、统一资金管理、统一税收筹划、明确收支权限等全方面进行控制；

在行政管理方面，从发文到用印，进行规范化；在资产管理方面，明确了从采购

到报废的管理控制权限，在其他经营管理方面，对交易方式、合同管理、价格管

理、物资采购等方面进行控制

。

此外，公司通过审计、稽核的手段保证各项管

理

控制在下属公司能够有效实施。

2、对外担保的管理控制

根据发行人收支制度，发行人规定各下属公司无权对外抵押（含质押）、担

保。

3

、对外筹资的管理制度

为规范融资行为，降低资本成本，减少融资风险，提高资金利用效益，发行

人制定了《融资管理办法（暂行）》。发行人围绕战略目标的实现，依据年度经

营计划需要，制订年度各类资金预算并据以确定筹资方式报董事会批准，由首席

执行官组织财务部门实施，同时，融资风险的评价亦由公司财务部门负责。

4

、对项目投资的管理控制

为规范公司的对外投资行为，保证新项目的稳定运行和新增资产的安全，发

行人制定了《新项目投资管理办法》，适用于发行人所有新项目的投资管理，包

括生产项目的新建、扩建、改建及其他项目。公司成立由总经理任命的公司投资

审查委员会对公司的投资决策过程进行管控且所有新项目的投资计划必须经总

经理批准后方可实施。新项目的审批应当按照“分级负责，逐级审批，董事会决

策”的原则进行。新项目投资必须经过发起、论证和审批、项目筹备、项目建设

以及项目验收几个阶段。

5

、对新项目开发的管理控制

鉴于项目开发对企业发展方向、产品优势、开拓新市场、提高经济效益等方

面起着决定性作用，发行人为更好地做好市场调研、项目收集、项目资料整理、

投资咨询等项目开发工作，制订了《新项目开发管理制度》。相关管理制度包括：

通过多种渠道收集、整理、分析、筛选项目信息和资料；调查项目的国内外市场

状况和技术现状；对新项目的社会需要、市场占有率、技术现状、发展趋势、以

及资源效益等五个方面进行分析论证等。同时，为使项目开发工作有序开展，明

确各部门的责任，发行人制定了项目开发的工作程序，包括：项目立项——公司

决策——项目管理——风险控制——跟踪评估在内的几个关键步骤，并通过各部

门的协同配合完成。

6

、对财务的管理控制

为规范公司的财务管理，发行人从财务收支、不良资产管理、固定资产管理、

经营预算管理、货币资金管理以及存货预警制度等多方面制定了专项管理制度。

其中包括：

（1）《财务收支审核审批制度》主要规范发行人的收支报销行为，旨在加

强收支的控制与管理和强化公司审计部的职责，同时针对商贸销售部门也专门制

定了财务收支审核审批制度。

（2）《不良资产管理制度》旨在提高公司资产质量和资产运行效率，同时

规范不良资产管理，并不断通过强化管理，堵塞漏洞，促进建立发行人不良资产

管理和防范机制，进一步增强市场竞争力，完善内控管理。发行人成立不良资产

管理领导小组，组长由总经理担任，副组长由公司财务部总监担任，财务人员、

审计人员及相关业务负责人员为小组成员。小组负责对界定需要由管理领导小组

负责批处的不良资产进行批处，同时负责调查、检查不良资产的处置情况。

（3）为加强固定资产的保管及使用管理，发行人制定了《固定资产管理制

度》，并设置固定资产管理专员岗位负责统计整理公司内固定资产信息以及对固

定资产管理执行情况进行检查等工作。同时，发行人将固定资产进行分类并由归

口管理部门分别负责管理。

（4）为发挥经营预算在公司经营决策中的作用，建立动态的经营信息，发

行人制定了《经营预算管理（暂行）办法》，经营预算一般包括年度预算和季度

动态调整预算，具体有销售预算、生产预算、采购预算、部门预算、资本支出预

算、专项预算、财务预算等，同时公司成立预算决策委员会和预算工作执行委员

会分管公司预算工作的审批及具体分析评估等工作。

（5）为了实现收支两条线管理，统一调度和规范公司各单位的货币资金，

提高货币资金使用效率，保障货币资金安全，发行人制定了《货币资金管理制度》，

对包括库存现金、银行存款和其它货币资金在内的资金使用、审批及管理工作进

行了详细规定。

（6）为加强发行人存货管理，及时发现并处理积压存货，减少存货不良损

失，提高资产运营效率，公司还制定了《存货预警管理制度》，对公司存货实行

预警管理，建立存货预警报告机制。同时要求公司供应链、生产运营部、商贸发

展部监督下属单位及时、合理、有效的降低预警存货。

7

、对公司人事工作及人力资源的管理规定

为规范发行人各单位人事管理工作，使人事管理工作有章可循，发行人制定

了《人事管理规定》，用于发行人范围内涉及所有员工的人事管理工作，对新员

工的报到、试用，人事异动、劳动合同管理及人事系统管理等做出了详细的规定。

同时，公司制定了《人力资源管理政策》，对公司人力资源管理的宗旨与定位、

基本目标、实务操作的基本原则等做出了规定。另外，就员工的招聘选拔、培训

及绩效考评，公司都制定了专门的制度规范。

8

、安全生产及环境保护制度

为了对其所确定的重要环境因素、危险源进行必要的控制，预防或减少有害

环境因素对环境造成的影响，预防或降低职业健康安全风险，确保方针、目标/

指标的有效实施，发行人制定了《环境安卫控制程序》，对生产运营部、供应链、

人力资源部及其他部门及生产公司的职责进行了明确规定。同时，发行人针对固

体废弃物、废水排

放、噪音污染、废气排放等的处理规定了具体的操控程序和所

需遵循的依据。

九、发行人主营业务情况

（一）发行人的主营业务概况

4

4出于统一管理的目的，发行人的品牌及商标权皆注册在其实际控制人恒安国际集团有限公司名下，并由

其授权给发行人及其子公司无偿使用。发行人实际控制人承诺此授权于本次债券存续期内将持续有效。本

节中，产品业务介绍均以合并口径内子公司数据为准。

发行人主要从事生活用纸、卫生巾和纸尿裤等产品的生产和销售业务，目前

已形成了相关产品的原材料采购、生产加工及销售的一体化产业链。年内，国内

宏观经济较为疲软，但发行人凭借其规模优势、专注稳健的风格、一流的产品质

量和有效的成本控制，仍取得了骄人的成绩。

截止募集说明书及摘要签署日，发行人主营业务构成如下：

表

3

-

26

：公司主营业务产品构成

业务板块

主要产品

生活用纸

纸手帕、盒装面巾纸、卷筒卫生纸和湿纸巾

卫生巾

安尔乐、安乐、朵娅和七度空间

纸尿裤

安儿乐、奇莫和安尔康

其他

保鲜袋、保鲜膜和便利通洗肠液

发行人的生活用纸业务是公司营业收入贡献度最高的业务板块，主要分为面

巾纸业务和卫生纸业务。人民生活水平以及健康卫生意识的不断提升，继续成为

生活用纸市场继续不断扩展的重要动力，但国内生活用纸人均消费量仍然远低于

发达国家，市场发展潜力巨大。然而，整体产能过剩以及行业竞争加剧影响公司

生活用纸业务的增长速度。对此，公司采取了稳健的风格，并未采取加大推广促

销及品牌宣传的力度，使得企业保持了合理的利润率。发行人主要产品有“心相

印”、“品诺PINO”卫生纸和面巾纸等。其中，“心相印”是发行人旗下生活用纸产

品的主力品牌，产品包括干巾和湿巾等。心相印生活用纸系列产品多样，在生产

规模、新品研发以及市场占有率等方面在国内生活用纸行业独占鳌头，为中国驰

名产品，享有中国纸巾十大品牌、湿纸巾十大品牌、中国生活用纸行业领先品牌

等荣誉。

发行人的卫生巾在各主要业务板块中毛利率最高，并在国内处于龙头领先地

位。随着城市化进程加快，国民生活素质的不断提高，继续推动中国卫生巾市场

的消费升级，引发市场整合。为了应对市场扩张带来的机遇，发行人继续提高产

品品质、优化产品组合以及增加中高档产品的销售比率，也提高卫生巾业务的销

售增长。发行人于过去几年内推出多个新的产品，受到市场的欢迎，成功扩大市

场占有率。主要产品包括“安乐”、“安尔乐”和“七度空间”等。安乐品牌为恒安的

创始品牌。在1985年进入卫生巾市场后，短短六年时间，就占据了全国卫生巾市

场的领导地位。2002年至今，安乐系列产品被国家检验检疫总局评定为“国家免

检产品”。安尔乐品牌创立于1993年，品牌主要定位中端市场，包括具有速吸、

抑菌及防漏不同功能特点的卫生巾系列产品及纯棉及抑菌净味护垫系列产品。七

度空间品牌创立于2002年，主要满足高端客户群体对于高品质个人卫生用品的需

求，包括“公主系列”、“优雅系列”以及“少女系列”等不同市场定位及产品功能特

点的卫生巾产品及护垫产品。根据国际商业数据统计机构——凯度消费者指数发

布的全球品牌足迹排行榜，在中国健康与美容品牌前十名中，七度空间和

心相印并列中国家庭购买频次最高的品牌。“七度Q世界”荣获腾讯

闽商论坛“最佳互动营销奖”，同年，七度空间与快男节目合作，“七度空间”荣获

爱奇艺公司“最佳整合营销奖”。随着国内女性教育水准、生活地位和消费

能力的不断提高，消费者对于更为优质的个人卫生用品需求程度进一步提高，恒

安亦采取灵活配合消费能力和消费模式的转变，进一步积极优化产品组合，在包

装、材质及功能性上进行产品升级。针对成熟女性市场的七度空间Space7

系列得到市场良好反应，加强了恒安在市场中的领导地位。

发行人纸尿裤业务在国内中资背景企业中居于行业领先地位。随着城市化发

展和人民卫生意识的提高，纸尿裤产品的需求不断提升，但国内纸尿裤市场的渗

透率仍然偏低，更大的市场增长潜力仍有待发掘。发行人加强推广促销及品牌宣

传的力度，并积极拓展进入新型的母婴店和网上销售渠道，中档及中高档纸尿裤

产品销售业绩增长迅速。随着市场对产品质量要求的提高，对此，公司不断提高

对中高档产品的产品研发力度。发行人的纸尿裤产品包括婴儿纸尿裤（含纸尿片）

及成人纸尿裤两大系列。1996年，恒安旗下第一款“安儿乐”纸尿裤产品上市，经

过多年发展，迄今已成为国内中资背景企业中最主要的纸尿裤（片）品牌。“安

而康”品牌创立于2000年，是发行人旗下专注成人失禁护理领域的行业领导者。

经过不断的升级改良，安而康现有产品家族涵盖了成人纸尿裤、成人纸尿片、护

理垫三大系列。长期以来，安而康系列产品市场占有率稳居国内成人失禁护理用

品行业前茅。-，安而康针对国内市场成人纸尿裤发展现状，对自

身产品进行再次升级，同时针对养老机构需求，为养老机构定制“裤片合用”产品，

保障优质护理的同时又能够大大降低护理成本。

另外，发行人在巩固基础业务的同时也在积极扩张其他业务，主要有心相印

保鲜袋和保鲜膜以及少量急救用品业务。这些业务依托于恒安整个品牌系列，有

助于发行人进一步开拓市场，发挥产品间的协同效应。

（二）发行人整体业务分析

恒安（中国）投资有限公司专注于生活快消品行业，目前已形成生活用纸、

卫生巾和纸尿裤三大业务板块。-度，发行人分别实现营业收入

1,863,676.51万元、1,948,767.22万元和1,985,197.17万元，分别实现净利润

285,226.96万元、287,294.19万元和300,022.70万元，整体呈现较好较快增长态势。

生活用纸业务，为应对行业内产能过剩和竞争的加剧，发行人通过引进先进

的机器设备，提高产品质量来应对挑战。-度，发行人生活用纸业务

收入分别为83.05

亿元、

88.66

亿元和

92.22

亿元，毛利润分别为

28.10

亿元、

31.08

亿元和

28.59

亿元，收入稳定增长，

年毛利润略有下降，主要原因系纸品类

原材料木浆采购均价较去年同期上涨，导致纸制品类毛利率下降。

卫生巾业务，针对社会生活水平不断提高的经济背景和该板块用户忠诚度相

对较高的特点，发行人通过不断提高产品质量、优先发展中高端产品和加强营销

宣传等措施，使卫生巾业务保持了较快的增长。-度，公司卫生巾业

务收入分别为68.88亿元、73.32亿元和77.80亿元，毛利润分别为34.48亿元、35.16

亿元和41.44亿元，公司卫生巾业务营业利润稳定增长，主要原因系全国城市化

步伐继续加快，国民收入增加并推动整体生活质素提升，从而推动消费，使卫生

巾市场发展继续受到支持。由于中国女性卫生用品的市场渗透率已相当高，竞争

激烈，使卫生巾业务的销售增长于一定程度上受到限制。

纸尿裤业务，随着城市化发展和人民卫生意识的提高，再加上国家全面放开

“两孩”政策，国内市场对纸尿裤的需求不断上升。但总体上讲，国内纸尿裤市

场的渗透率仍然偏低，为此，发行人不断加强中高档产品的推广力度，并积极开

拓及进入新兴的母婴店和网上销售渠道。-度，公司纸尿裤务收入分

别为25.27亿元、22.12亿元和20.51亿元，毛利润分别为12.22亿元、10.69亿元和

9.29亿元，收入和毛利润稍有下降，集团将继续升级现有产品，及研发并推出高

端产品和积极拓展母婴店及网上销售渠道，务求在激烈的市场竞争中，以优质产

品突围而出。

（三）发行人主营业务收入及盈利结构分析

目前发行人主营业务主要分为生活用纸业务、卫生巾业务和纸尿裤业务三大

主要板块。

1.主营业务收入分析

从收入构成来看，-度，发行人分别实现营业收入1,863,676.51万

元、1,948,767.22万元和1,985,197.17万元。发行人报告期的营业收入构成如下表：

表

3

-

27

：发行人近三年营业收入构成情况

单位：万元，

%

项目

年度

年度

年度

金额

占比

金额

占比

金额

占比

主营

业务

纸品

922,203.97

46.45%

886,633.71

45.50%

830,530.70

44.56%

卫生巾

778,047.23

39.19%

733,187.67

37.62%

688,787.87

36.96%