内容摘要：报告期内，央行公开市场操作共计实现净投放2600亿元；前四个交易日波澜不惊，最后一个交易日金融板块走强带动股指大幅上升；科技板块调整仍未结束，美股周线三连阴；美元指数震荡下行，非美货币涨跌互现；以美元为单位的国际大宗商品市场价格普涨；央行：“护航”金融消费者权益保护，强化金融营销、信息安全规范；银保监会：发布《银行保险机构应对突发事件金融服务管理办法》；证监会：就《关于上市公司内幕信息知情人登记管理制度的规定（征求意见稿）》公开征求意见。
一、货币市场
报告期内，央行共计开展4800亿元逆回购及6000亿元MLF操作，同时有6200亿元逆回购及2000亿元到期，综上所述，央行公开市场操作共计实现净投放2600亿元（见表1）。
这周以来，央行动作不断，向市场释放了积极信号，货币政策收紧可能性不大。除了连续逆回购操作之外，还有超预期的MLF操作。此外，央行还提前预告了新的动作，即将在9月24日招标发行100亿元6个月期人民币央票，央票被市场视为稳定汇率的“利器”。
表1 央行资金投放明细（单位：亿元）
数据来源：WIND，国家金融与发展实验室财富管理研究中心。
二、股票市场
1.A股市场：报告期内，前四个交易日波澜不惊，最后一个交易日金融板块走强带动股指大幅上升。具体来看，上证指数周涨幅为2.38%；深证成指周涨幅为2.33%；创业板指周涨幅为2.34%。
北向资金周五一改之前的流出状态，大幅净买入94.74亿元，全周合计净买入108.32亿元，其中沪股通净买入33.93亿元，深股通净买入74.39亿元。
从资金流向来看，金融板块无疑获得资金的青睐，其中，保险板块获得资金净流入61.3亿元，银行板块获得资金净流入23.7亿元；资金净流出幅度最大的板块为公用事业板块，净流出3.2亿元。
2.欧美股市：报告期内，科技板块调整仍未结束，美股周线三连阴。尽管美联储承诺，在通胀超2%的目标之前不会加息，但却没有提供进一步的政策指引，也没有告诉市场将如何调整其资产负债表以推升通胀并助力美国经济复苏。美联储的表现令人失望。3月份的市场动荡使美联储开始实施无限QE，并设立了多达11项贷款工具，以支撑受重创的市场。这样做的结果是其资产负债表出现了前所未有的扩张——截至6月初，美联储的资产负债表规模从大约4万亿美元膨胀到7万亿美元的峰值。但从那以后，资产负债表的增长就开始放缓了。具体来看，香港恒生指数报收于24455.41点，周跌幅为0.20%；美国道琼斯指数报收于27657.42点，周跌幅为0.03%；日本日经225指数报收于23360.30点，周跌幅为0.25%；英国富时100指数报收于6007.05点，周跌幅为0.42%；德国DAX30指数报收于13116.25点，周跌幅为0.60%（见表2）。
表2 全球主要股票市场概况
数据来源：WIND，国家金融与发展实验室财富管理研究中心。
三、外汇市场
报告期内，美元指数震荡下行，报收于93.00点，周内跌幅为0.27%。非美货币涨跌互现：其中，欧元兑美元报收于1.1840，周内下跌0.05%；美元兑日元报收于104.57，周内下跌1.51%；英镑兑美元报收于1.2917，周内上涨0.95%；美元兑港币报收于7.7501，周内下跌0.00%；美元离岸兑人民币报收于6.7794，周内下跌0.77%（见表3）。
表3全球主要汇率市场概况
数据来源：WIND，国家金融与发展实验室财富管理研究中心。
四、大宗商品市场
报告期内，以美元为单位的国际大宗商品市场价格普涨。具体来看，路透CRB商品指数报收于151.54点，周涨幅为3.50%；布伦特原油期货价格报收于43.04美元/桶，周涨幅为8.06%；COMEX黄金报收于1957.1美元/盎司，周涨幅为0.47%；LmeS_铜3报收于6853.00美元/吨，周涨幅为2.37%；波罗的海BDI指数报收1296.00点，周涨幅为2.29%（见表4）。
表4全球主要大宗商品市场概况
数据来源：WIND，国家金融与发展实验室财富管理研究中心。
五、金融监管动态
1.央行：“护航”金融消费者权益保护，强化金融营销、信息安全规范。
9月18日，央行正式发布《中国人民银行金融消费者权益保护实施办法》（中国人民银行令〔〕第5号，以下简称《办法》），自11月1日起施行。
《办法》共七章六十八条，主要对立法依据、适用范围及基本原则进行了规定。另在金融机构行为规范上，从银行、支付机构金融消费者权益保护顶层设计、全流程管控、信息披露和金融营销宣传等方面进行规范。此外，从消费者金融信息安全权角度进一步强化了消费者信息知情权和信息自主选择权，并对金融消费争议解决的程序性规定以及非诉第三方解决机制进行了细化和完善。
其中明确：银行、支付机构应当根据金融产品或者服务的特性评估其对金融消费者的适合度，合理划分金融产品和服务风险等级以及金融消费者风险承受等级，将合适的金融产品或者服务提供给适当的金融消费者；银行、支付机构应当尊重金融消费者购买金融产品或者服务的真实意愿，不得擅自代理金融消费者办理业务，不得擅自修改金融消费者的业务指令，不得强制搭售其他产品或者服务。
2.银保监会：发布《银行保险机构应对突发事件金融服务管理办法》。
《办法》共五章三十八条，主要内容包括：
一是明确突发事件定义、应对基本原则和组织管理制度安排。《办法》注重与《突发事件应对法》相衔接，明确规定仅适用于符合法律规定的自然灾害、事故灾难、公共卫生事件和社会安全事件，将法律授权县级以上人民政府及法定授权部门发布的有关决定、命令以及监管要求作为触发条件。明确了常态管理、及时处置、最小影响和社会责任等四条基本应对原则。明确了突发事件应对的组织管理制度，要求与业务连续性管理等制度有效结合，强调了职责分工、预案演练、协调配合、信息报告等基本要求。
二是既要求做好基本金融服务，又鼓励提供金融支持措施。规定银行保险机构应当在突发事件应对中保证金融服务的持续性，包括公告营业变更、采取多种服务形式、提供金融便民服务和应急处置金融服务、为受影响借款人提供灵活支持等内容。保险公司应当开发针对性的保险产品，增加业务供给，积极发挥保险的风险防范作用。同时，进一步倡导和支持银行保险机构积极履行社会责任，分别规定了银行机构和保险机构可以主动提供的具体金融支持措施，明确应重点支持的领域。
三是强调提供金融服务和金融支持的同时要守住风险底线。强调加强贷前审查和贷后管理，防范客户不正当获取、使用融资便利或优惠条件，防范多头授信、过度授信，防止挪用融资等行为。要求及时进行业务回溯和后评估，严格防范侵害客户合法权利的行为，加强舆情监测、管理和应对。
四是规定有针对性地调整监管方式和要求。要求保持监管工作连续性、有效性、灵活性，对银行保险机构突发事件应对机制、行动和效果加强指导和监督检查。规定监管部门可以调整市场准入、非现场监管、现场检查和现场调查等工作安排，以支持银行保险机构提供金融服务和金融支持。《办法》特别规定银保监会可以主动调整监管指标，可以临时性对银行保险机构豁免采取监管措施或实施行政处罚。强调银行保险机构不得借机进行分红、分配或提高“董监高”的薪酬待遇。
3.证监会：就《关于上市公司内幕信息知情人登记管理制度的规定（征求意见稿）》公开征求意见。
《关于上市公司内幕信息知情人登记管理制度的规定（征求意见稿）》主要修订内容如下：一是完善标题。考虑到上市公司已经普遍建立内幕信息知情人登记管理制度，重在完善和落实，将标题修订为“关于上市公司内幕信息知情人登记管理制度的规定”。二是落实新《证券法》规定。根据新《证券法》，进一步明确内幕信息知情人、内幕信息的定义和范围。三是压实上市公司防控内幕交易的主体责任。规定董事长、董事会秘书等应当对内幕信息知情人档案签署书面确认意见；要求上市公司根据重大事项的变化及时补充报送相关内幕信息知情人档案及重大事项进程备忘录。四是强化证券交易所在内幕交易防控方面的职责。授权证券交易所对上市公司内幕信息知情人档案填报所涉重大事项范围、填报具体内容、填报人员范围，对需要制作重大事项进程备忘录的事项、填报内容等作出具体规定；同时要求证券交易所应当将内幕信息知情人档案及重大事项进程备忘录等信息及时与中国证监会及其派出机构共享。五是明确中介机构的配合义务。要求证券公司、律师事务所等证券服务机构协助配合上市公司及时报送内幕信息知情人档案及重大事项进程备忘录，并依照相关执业规则的要求对相关信息进行核实。
财富管理研究中心（Research Center for Wealth Management of the NIFD, CASS）是中国社科院金融研究所、国家金融与发展实验室的下属单位，始创于。
