最近太累了，关评论离市场远一点，我的观点是，市场依旧在选方向。所以根据市场的变化，我写自己的作业。
月初的行情，让几乎所有人都认为大水漫灌的牛来了，包括我也是一样。现在其实仍然看不出来，但是没有疑问的是，M2的增长依然是很快的，国内在放水，国外的水也很多，内水和外水推高了优质资产的价格。
因此，这轮牛市确实是资金驱动型的牛市，当然作为一个散户来说，很难预判后市，我也很少去预判后市，尤其是大盘的涨跌我基本不去预测，因为确实没有这个能力。
我认为，在后续的行情中，如果便宜资金多，会继续推动优质资产上行，如果便宜资金少，那么优质资产也是以区间波动为主，优质的消费和医药的资产也很难跌太多，等待业绩继续推动上行。低估值板块不受资金青睐，跟基本面也是有很大的关系的，并不是说格力美的不好，而是资金们也很迷茫，在寻找下一个业绩能够跟股价配合的公司，上半年猛推医药股和消费股，时候证明，也是有业绩支撑的，中免就是最典型的例子。
下半场呢，目前我也看不明白，你说业绩改善吧，其实今年业绩受损的公司，股价也没有怎么跌，业绩受益的公司，股价也没少涨，所以归根到底还是业绩、业绩和业绩。谁的钱都不是白来的，资金在垃圾公司和边缘公司里浪费时间是没有意义的。很多投资者在等大水牛来，大水牛真的会来吗？我不知道，所以我也不去等。
所以我选股的硬逻辑，还是要抱紧内生驱动型的公司，跟着这种公司，不靠牛市，也能取得超额市场收益。即使一时间估值高点，也会用业绩来把估值降下来，你看康龙化成和迈瑞医疗，业绩一出,PE立刻掉下来，关键是这种增长是可持续的，所以资金去怼。像万华化学这样，独立于一般股票的走势，肯定也是基本面有了改善，所以股价已经迫不及待的表现了，毕竟万华过去一两年是周期底部，一旦周期逆转，回报当然会很惊人，可惜我没有跟踪过。
所以我选择抱着最硬的资产和我严重增速最确定的公司，攻守兼备，既要一定的确定性，也要一定的弹性。
自己的账户就是自己的作业，作业写完以后，交给市场去批改，可能下跌，也可能上涨，也可能横盘，但是公司在拼命地创造价值，给公司时间，依然能跑赢大多数人。所以买茅台是一种偷懒的行为，是一种巩固收益的行为，是一种消极对抗市场的行为。
投资就是这样，顺境时，多赚点，逆境时，少亏点，长此以往，自然而然能够跑得更远，跑得更久。我们的目标是星辰大海，但是目标却不是一蹴而就能够达到的。
茅台50PE，贵吗？贵与不贵，取决的市场上水有多少，如果金融去杠杆，那就是贵了，如果现在全球大放水，可能还是很便宜。
另外两家医药公司，一个静态60PE，但是未来几年增速都是30%以上，高瓴、淡马锡。陈光明一个个的大佬们都去选了。
一个静态90PE，但是未来几年的增速都是50%以上，而且是无风险收益，风口企业就是这样，高增速、高成长，高确定性。
所以有点累了，不管有没有牛市，作业就是这样，我也不会傻到用市场一天的表现去给自己的作业打分，剩下的交给时间吧。
