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周五，经济数据一次性出清，在预期的下端。表现最强势的是哪一个？房地产。
很多朋友都盼望着地产，因为疫情而大幅度萎缩，从而实现房价下降。真的不好意思，地产反而是所有的行业中最强的。地产远远强于基建，强于制造业。
众所周知，制造业是和就业民生最相关的。但，却是最弱的。这也是没办法的事情。在我们国家，地产已经是居民财富的主要存在方式，所以获得了极大的韧性。
强力的417新政
对于这么高级的会议来说，一般不会直接提及具体的政策手段。但是这次却直接提及了。这本身就是一个很强烈的信号。
这是对资本市场的最大利好。单单这一个消息已经算是满足了我周四说的情况。如果数据不好，反而政策会更加强烈。
直接提到了抗议特别国债，将加大宏观对冲改变为更大宏观对冲。
关于房地产的表述，增加了很关键的一句话：
要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，促进房地产市场平稳健康发展。健康发展四个字非常关键。落脚点变成了发展。所以接下来地产市场的放松是必然。
重点来了
不要负债，要资产。
周末爆出来一则新闻，美国多个州的居民抗议居家令。很多中国人不能理解。
根本原因和自由价值观没有半毛钱关系。真相是：美国老百姓的负债率远高于中国老百姓，短暂的停工中国老百姓可以用储蓄来支撑过去，但美国老百姓不可以。如果他们长期不工作，那么他们的生活水平将快速下降，分分钟面临债务破裂的情况。
和债务破裂比起来，1%致死率，的新冠肺炎也就不过如此了。毕竟就算美国新冠肺炎死亡40万人，也不过总人口的千分之一罢了。
目前我们的金融政策的核心：
降低贷款利率。但是降低贷款利率，最终一定会降低存款利率。就算央行不降低，银行各种理财也会慢慢降低。
我当然非常支持这种政策，因为保住就业是非常重要的。但是降低利率，也必然意味着资产价格的上涨。
但真诚的说如果大家口袋有钱之后呢？强烈不建议大家报复性消费，强烈建议大家把能拿来的钱都做投资。一定要管理好债务预期。我们需要的是资产，而不是负债。
当下资本市场，完全符合我们之前的推导：
DGP的数据不符合预期，立刻出台了非常强力的政策预期。接下来，DGP的数据会快速恢复。但二极度不会很快，三季度预计是一个爆发时期。
我们目前即将进入，乐观的在经济基本面+乐观的金融政策面。
核心资产的第一波大涨，已经实现。第二波将会从逆周期领域扩展到所有的行业核心资产领域。包括金融、地产、可选消费和科技股。
如果兜里有钱了，请不要报复性消费，请一定要拿来投资。我们要资产，不要负债。
对于市场还是满仓看涨，中间偶有波澜挡不住趋势
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