自从小兔子赛跑输给小乌龟以后，每天都坚持练习跑步。第二年的春天，小兔子又去找小乌龟赛跑。这次的比赛路线是：从山脚跑到山顶，再从山顶跑到山下的小河边。小乌龟犹豫了一下，还是答应了。
第二天一大早，小兔子就去找小鸭子、小猴子、小鹿、小狗、大象、松鼠来观看比赛。等他来到山脚下的时候，小乌龟已经在那里等它了。“各就各位，预备——跑”，随着裁判员的一声令下，小兔子像箭一样冲了出去，小乌龟也赶紧向前爬去。小兔子不知不觉地就跑到了山顶。他回头看了看正在慢腾腾向上爬的小乌龟，心想：这回我赢定了。他转身就向山下跑去。小兔子前腿短，后腿长，上山容易，下山可就难了，只见他一不小心，一下子滚了下去，这一滚不打紧，直接滚到了山脚下的小河里。小兔子不会游泳，吓得大喊“救命”。小鸭子的力气小，大象的鼻子不够长，这可怎么办呢？大家急得团团转。这时，刚爬到半山腰的小乌龟听到了小兔子的呼救声，连忙把四肢往壳里一缩，用力一滚，一下子就滚到了小河里。小乌龟把小兔子放在自己背上，奋力地向岸边游去。小兔子得救了。岸边的动物们齐声欢呼起来。
看着小兔子脱离了险境，小乌龟说：“小兔，今天的比赛，是你先到终点的，你赢了。”听了小乌龟的话，小兔子一下子羞红了脸，他低着头说“对不起，小乌龟，我不该因为以前的事而耿耿于怀，更不该耍小聪明，以后我再也不和你赛跑了。”
小兔子和小乌龟终于和好了，动物们都开心地跳起舞来。
