06/05 18:01 一知金股
股票市场中有哪些是一般散户想不到但实际却很重要的知识？
1.目前的量化分析已经用大数据回测过市面上流行的大多数的技术指标，绝大多数的胜率都维持在50%附近，只有部分指标的胜率勉强过半，而且谁都说不准随着时间推移不这些超额收益会不会消失。
2.在证券市场中，选股是第一生产力，投入的精力应该在八成以上。当然在此之前，也需要打好地基，建一个属于自己的交易系统，而且不要太多怀疑它——因为交易系统本身创造超额收益的能力很有限。
3.大多数股民对于周期股特性的常识惊人地匮乏。很多股民以为自己买入的股票是蓝筹股，价值投资，却不知道自己已经坐上了“危险的过山车”（彼得·林奇），这类股票所在的领域包括：农业、汽车、房地产、煤炭、钢铁、有色、机械、航空和非银金融等。真正相对安全的价值投资存在于消费、旅游、银行、保险、水电、资源回收等。
4.非系统性风险可以靠分散化投资来解决，绝大多数机构（私募，券商自营）持有的股票都在8~20只左右，有些基金持有的更多。如果你不愿意承担过大的风险，就去买入基金。
5.证券市场的系统性风险可以靠美元平均法（定投）来解决。这个方法早在格雷厄姆的时代就被提出，至今认为是最好的对抗证券市场整体性波动的办法。
6.技术分析其实核心只有两个：第一是发现并跟随趋势；第二是人弃我取，人取我予。技术分析只是达成这两种目标的手段之一，且非唯一手段。投资心理学其实和技术分析的核心是相通的。我见过读《毛泽东选集》和《孙子兵法》来炒股的人，而且做的不赖。可能有的人会觉得这种观点很可笑，但是“不笑不足以为道”。
透析主力，猎杀庄股
主力，又称庄家，因持有巨额的控盘资金，对个股的走势影响力巨大。主力与散户是股市中的两大阵营。散户投资者行动分散，难以形成合力，是趋势的追随者，只能被动地追随个股的走势。而主力实力强大，是趋势引导者。主力入驻的个股往往会走强。因而，摸透主力意图，展开跟庄操作，将能够让我们分享主力拉升所带来的丰厚利润。
主力吸货有哪些特征：
在股市中，主力坐庄的基本步骤是：吸货、洗盘、拉升、震仓、出货。对于投资者来讲，要想实现与主力共底，就需要对主力坐庄的基本步骤予以研究。
图10-1
主力吸货是指在股市中庄家介入某一支个股，在一段时间内不断买入（建仓或加仓）的行为。通常，主力吸货都很隐蔽，这样做是为了防止散户争抢低位筹码，给自己带来损失。当然，大规模的吸货动作是很难做到不留痕迹的。如图10-1所示。
既然主力吸货很隐蔽，我们有没有办法发现他们呢？当然有，事实上，无论主力吸货多么隐蔽，也无法不留丝毫痕迹，通过K线图的分析，便能发现主力的存在。
根据我们的研究，主力吸货时K线通常具有这样几个特征：
第一，慢牛的走势。主力进场吸货，改变股票的供求关系，使得股票的下跌动能被完全抵消，股价呈现缓慢上扬的格局。主力操盘一支股票，通常需要大量的筹码，当然希望能快一点吸入，但是，如果吸货过猛的话，就会引发这支股票迅速上涨，大众将会抢夺低位筹码，这样的话，将不利于主力。所以，主力的吸货大多数时候是温和而隐蔽的。当然也有例外情况，比如在大牛市来临的时候，整个市场的资金非常充裕的时候，主力资金也会变得大胆起来，有可能毫无顾忌地使用快速吸货的手法。
第二，牛长熊短。主力建仓一般是将股价有计划地控制在一个价格区域内，当股价经过一段慢牛走高之后，庄家通常会以少量筹码迅速将股价打压下来，这段快速打压，我们通常称为“快熊”。主力为的是重新以较低的价格继续建仓，如此反复，在K线图上就形成了一些牛长熊短的N字形态。如图10-2所示。
图10-2
第三，K线图上基本以阳线为主，夹杂少数阴线。主力吸货阶段为了在一天的交易中获得尽可能多的低位筹码，通常采取控制开盘价的方式，使该股低开，而当天主力的主动性买盘必然会推高股价，这样收盘时K线图上常常留下红色的阳线，在整个吸货阶段，阳线多，阴线少。如图10-2所示。
第四，在比较狭窄的区域内横盘整理，往往是主力吸货留下的痕迹。通常个股的跌势只有在主力资金进场的情况下才能真正得到控制，如果下跌趋势转为横盘整理趋势，而且横盘的区间又控制在一个很窄的范围，则基本上可以认为是主力资金已经进场吸货，股价已被主力控制在建仓价格区间之内。
图 10-3
第五，在股价的底部区域反复出现十字星、T字线等K线，是十分明显的主力吸货痕迹。需要强调的是，K线图上出现的十字星往往意味着事情不寻常。如果高价位出现巨量的十字星大多是出货信号，而低价位反复出现小十字星则往往是主力吸货的痕迹，这些十字星往往伴随着温和的成交量、低迷的市场气氛、隐约的利空传闻和投资者失望的心情。这些小十字星夹杂着小阴小阳不断出现，逐渐形成一个窄窄的横盘区域，持续的时间达几个星期或更长，这便是十分明显的主力吸货痕迹。如图10-3所示。
第六，K线组合在低位出现圆弧底、W底、头肩底、三重底、U形底、V形底等。
第七，箱体中波动的频率加大。通常股价上涨时成交量放大，而股价下跌时成交量明显萎缩。在低迷的股市中会表现出一定的抗跌性，时常有下影线出现，从技术指标来观察，有底背离现象产生。市场开始有一些有关该股的消息流传，但是股价和成交量基本没有反应，有时还会小幅下跌几天。
第八，与大盘走势相背的个股，通常有主力存在。之所以逆大盘行走，其中的含义是这样的：当大盘下跌时，主力借机吸纳散户抛出的筹码，所以在盘面上显示出的常常是红盘。而当大盘上涨时，由于主力还没吃够筹码，不希望股票上涨，而刻意地打压股价，让散户产生涨不起来的错觉，所以盘面显示的常是绿盘。
图10-4
第九，在吸货末期，由于浮动筹码非常稀少，主力不得不将股价稍稍推高，以便吸到更多的筹码。在K线形态上表现为逐步向上的小阳线，但这些小阳线还没有达到足以引起投资者注意的程度，当主力以大成交盘和大阳线拉起股价时，投资者才如梦初醒。如图10-4所示。
此外，需要说明的是，投资者在寻找吸货型K线形态时要牢记一点，那就是吸货形态主要发生在股价长期下跌之后的低价区，发生在被人们忽视的角落。如果出现在众目睽睽之下的高价区，或是在热门股走势图中，那就很有可能是骗人的把戏。原因很简单，主力只会在低位区域进庄，不会去接被人炒热的盘子。
在实际操作中，投资者一旦判断主力吸货接近尾声，就可以乘机介入，一般都会有不错的收获。实践证明，具备下述特征，便可初步判断主力吸货已进入尾声：
第一，放很小的量就能拉出长阳或封死涨停的次新股。
第二，K线走势随意，脱离大盘走势，走出独立行情，具有这种情况的个股，通常表明大部分筹码已经落入主力手中。
第三，K线走势起伏不定，分时走势图剧烈震荡，成交量极度萎缩。主力到了收集末期，为了洗掉短线获利盘，消磨散户持股信心，便用少量筹码作图。从日K线上看，股价起伏不定，一会儿到了浪尖，一会儿到了谷底，但是股价总是冲不破箱顶也跌不破箱底。
第四，遇利空打击股价不跌反涨或当天虽有小幅无量回调，但第二天便收出大阳，股价迅速恢复到原来的价位，突发性利空袭来。
出货的4大特征：
1、连续冲击涨停出货法
分时图呈现开盘快速拉停在短时间内打开涨停，然后震荡下探，是典型出货分时形态，然后再次拉升到涨停，量能却根本没放大，持续性很弱，这说明主力在利用拉高出货。该股最狠的地方是早盘的震荡行情，很多人会在那里买入，结果快速跳水出货，第二个地方是打到最低点位置，然后再次拉升涨停，再次引诱散户入场，让散户在最高位接盘，次日继续下跌。
2月26日：宝德股份(300023)
2、缩量拉高出货法
开盘一波拉升，你注意没有，该股当天越拉量能就越小，如果正常的拉升是越拉量就越大，因为主力做多欲望强烈。可是，这里越拉就越小，这说明主力不愿意去做多，那么什么时候才能不愿意出货呢?没错，利润已经够了，是时候出货了，所以尾盘一波急跌宣布该股要展开出货了。最狠的地方是早盘拉升，这样会吸引很多散户去高位接盘，第二个地方就是尾盘急跌，这里典型的主力出货行为。所以，遇到这种股票一定要注意量能的变化，千万别在高位接盘。
3月8日：光大证券(601788)
3、天地板出货法
从涨停到冲击跌停，震幅已经相当大了，试问如果是洗盘那个主力敢这样去做，这样做虽然洗盘很彻底，但是会让该股资金的散户筹码松动，不利于后市上攻。而采取这种从涨停到跌停，然后又拉到涨停的方式就是为了让自己出货。而散户，由于分时涨跌速度都相当快，所以即使拉上去了也很难成交，可以说有大部分股民无法成交，而主力却借机出逃。所以，遇到这种分时图千万不要去追高，更不要去低吸，因为后市还会要继续调整。最狠的地方是个股会在一段时间封涨停，涨停板追进的投资者当天亏损达20%。
11月26日：赛象科技(002337)
4、心电图式出货法
分时图型呈现心电图式的下跌，主力会在1—5档挂满大单买入，同时在卖1挂出一张巨大的卖单，主力不断使用大买单对准卖一吃掉卖一，诱导散户跟风买入。待大卖单啃完吃掉后，主力迅速拉高股价，散户误以为个股要启动，纷纷迅速挂单买入，结果主力又一笔巨大卖单砸出，股价掉回原地。主力不断地用这种手法对敲出货，后市将大跌。最狠的地方是散户会在主力将股价拉升高位时买入，套在最高位。
2月27日：香山股份(002870)
洗盘和出货的区别
1、盘口方面的区别
①通常主力在出货的时候，在卖盘上不会挂大卖单，而是会在下方挂大买单，制造买盘多、卖盘少的假象;而在洗盘的时候，主力会在卖盘上挂大单，造成卖盘多的假象，从而激发股民的卖出欲望。
②主力洗盘的时候，成交量缩量，随着股价的破位下行，成交量也在不断递减，会经常创造出阶段性地量或者极度萎缩量。而主力在出货的时候，成交量形态则完全相反，呈现出放量，而且在股价下跌的时候，成交量依旧不会减少。
图一 主力洗盘示意图
图二 主力出货示意图
③主力洗盘一般是在尾盘出现异动，比如股价本来全天的走势都很正常，但是在尾盘附近时，突然出现大卖单打压股价，而主力出货的时候，尾盘很少会产生异动现象。
图三 洗盘时尾盘异动示意图
2、股价重心移动方向的区别
在判断主力是在洗盘还是出货时，股价的重心是否下移是最为显著的标志。主力洗盘时，会将图像做得非常难看，使股民放弃介入的念头，所以K线会经常出现一些消极技术形态，比如十字星、大阴线等，但是股价的重心却不下移，平均价格始终保持在同一位置(如图5-4所示);而主力家出货的时候，虽然图像被做得比较好看，收出的阳线居多，但是股价重心却一直在下移。
图四 主力洗盘股价重心上移示意图
图五 主力出货股价重心下移示意图
3、持续时间的区别
一般上涨过程中的洗盘持续时间都不会太长，通常是5~12个交易日就结束，如果持续时间过长的话，就很容易被散户识破(如图5-6所示);而出货的时候，持续的时间往往比较长，表现出比较平和的震荡整理走势或者阴跌走势。
图六 上涨过程中的洗盘持续时间示意图
图七 出货震荡持续时间示意图
4、K线形态的区别
洗盘的时候，一般K线走势常常会出现大阴线(如图八所示);而出货的时候往往会在股价正式破位之前，收出一连串小阳线，诱导股民看好后市(如图九所示)。
图八 洗盘经常收出大阴线示意图
图九
虽然主力诱骗股民的手法多种多样，并在不断地推陈出新，但是万变不离其宗，只要新股民朋友对K线有深刻的认识，了解其市场含义，做到在掌握其形的同时，把握其神，就不会混淆洗盘和出货。
股市是一个没有硝烟的、极为残酷的战场，有能力的投资者来赚钱，没能力的只能来消费，所以对于投资者来讲，只有具备了一定的技术知识和对市场的判断能力，才能在股市中占有一席之地。
