之前有位朋友截了一张图给我,是券商ETF联接C基金的一张图。他提出这只基金今年是6月份上市的,咋现在的净值就是1.22了,收益咋这么高了?同样是场内的券商ETF做网格,从6月到现在还跌了不少。
问我需不需要把场内的ETF卖了,去场外申购这只基金,但又怕这只基金的规模太小。
然后我看了一下,发现还有很多朋友没有搞懂联接基金和ETF之间的关系。我今天就拿券商ETF和券商ETF联接基金来举例子。详细说一说她们之间的区别。
联接基金,是跟踪ETF的,所以是先有ETF之后,才会有可能有联接基金,而联接基金有一些又分为A和C。
所以大家可以看到券商ETF是上市的,而联接A是上市,联接C更是今年9月份才上市的。
那么之间有啥联系和区别呢?
①ETF和联接A或C跟踪的指数都是证券公司指数(399975),不过这其中,ETF是100%仓位跟踪指数的。而联接基金是95%仓位,且保证90%跟踪的是ETF。
这其中仓位上的差异就有可能导致行情好的时候,联接基金涨的会比ETF少一些,行情差的时候,联接基金也会跌的少一些。所以在追求利润绝大化的前提下,更应该买入的是场内的ETF。
②估计大家看到联接基金的第一反应就是,哇,净值是1.2284,那不是比买券商ETF更赚的多?又或者是同样是跟踪证券公司指数的,为啥单价会差那么多?
在第①点我们说了别看单价差那么多,但其实基本涨跌幅是差不多的。出现这个原因是因为联接基金从发行到现在这段时间。券商ETF是涨的。而联接基金买的底层资产就是券商ETF。
先看看联接A上市以来和券商ETF的对比。联接A从上市当天到现在的涨幅是22.73%,券商ETF的涨幅是22.59%,也就是说联接A发行的时间是券商ETF(当时价格0.691)的相对低位。
再来看联接C上市以来和券商ETF的对比,联接C上市以来跌了2.87%,券商ETF上市以来跌了2.63%
看到这里大家是不是有点疑问,券商联接C从6月上市的,新上市的基金不都是1开始算的吗,为啥6月到现在券商是跌的,净值还那么高?这是因为联接C和联接A的规模是合并的,净值也当然是直接采取联接A的6月13号的净值开始算(联接A在6月13的净值是1.26)。
有些朋友害怕联接C规模太小而清盘,完全不用担心,因为联接基金的规模是算A+C的。只要A的规模足够大(清盘的条件:连续60个交易日基金规模小于5000万或份额持有人不够100人)。联接A的规模大概是2.4亿元,且跟踪的券商ETF规模也很大,流动性也很好。
③既然联接C和联接A是合并计算规模的,所以就没必要买了联接A又买联接C。大家可以说说看有没有试过同时买了A和C的。
其实A和C的区别就在于基金的费用问题。托管费,管理费因为是一样的,从基金净值里面扣除的,赎回费的收费也是一样。这些我就不列举出来了。不一样的在下面表格上。
联接A是收申购费的,免销售服务费,申购费是1%,一般平台都打一折0.1%。
联接C是收销售服务费的,免申购费的,服务费是0.4%一年。
也就是说持有短时间的就买联接C,持有长时间的就买联接A。从这两个费率算出三个月是临界的点。持有少于三个月的时间就买C,超过三个月的就买A。
但其实对于场内的券商ETF来说,A和C的费率都太贵了。场内的ETF的交易费用一般是万3左右,在我这里开户的那就更低了,万1.5。
券商的逻辑对于大家来说都很熟悉。是典型的周期股,素有三年不开张,开张吃三年的说法,在熊市的时候很惨,在牛市的时候很吃香。从业人员的朋友,面试的时候。估计面试官都会跟你说这句话。
在A股市场上,一般人都会在熊市券商很惨的时候配置一些,然后长时间持有静待牛市的到来。为了能省则省,当然挑一些费率更低的了。所以不管是定投还是长时间持有的我都建议在场内购买。定投的现在场内也有定投条件单,可以设置定期定额定投。
除此之外,打算长持有的,但是A股牛市还没来,一时间拿着也没有很好的收益,那可以做我们的升级版网格呀。熊市震荡区间不断低买高卖,获取超额收益。
当然有些朋友更习惯于场外定投的,对场内的价格一直在波动,管不住手的。那还是申购联接基金吧,至于A跟C,就看你打算持有多久了。