王亚伟孙建波最新重仓曝光
-1-21 11:12:30
本周四起，基金开始陆续披露四季报。至截稿前，建信、华商、申万巴黎、天弘、海富通、南方、融通、大摩、景顺长城、华夏大盘、嘉实等公司旗下基金披露了去年四季度的运作情况。从目前可以看到的公告看，去年四季度末，基金的仓位相对处于较高水平，不过，基金重仓股多出现了较大变化，多只基金的前十大重仓股更换比率都超过一半，显示基金去年四季度兑现盈利的力度比较大。
股基平均仓位约85%
莫慌!此次主力仍然在假摔? 套牢的股票很可能有救了! 3月股市很可能发生巨变? 拉锯战背后暗藏的资金动向! 在已经披露的股票型基金中，股票投资占比普遍较高，平均仓位达到85%左右，其中申万巴黎旗下的多只股票型基金仓位都超过90%；建信旗下多只股票型基金的仓位超过85%；华商系的股票型基金在去年四季度也有明显的加仓行为。其中去年回报冠军华商盛世成长的仓位从去年三季度末的78.33%上调至去年四季度末的86.57%，增了约8个百分点；华商领先企业的仓位更是从85.88%升至92.22%。去年表现较为出色的大摩资源也将股票仓位从三季度末的78.20%上升到四季末的91.07%。相比之下，华夏系的一些基金虽然有加仓，但加仓力度有限，华夏蓝筹、华夏行业去年四季度末持仓都低于85%的平均水平。
与股票型基金相对积极的态度相比，混合型基金的仓位略显保守。比如去年回报进入同类基金前十的华商动态阿尔法依然维持不到70%的仓位，天弘旗下的混合型基金仓位也在70%左右波动。
波段操作换仓较明显
对比目前已经披露去年四季报基金的近两个季度的前十大重仓股，会发现重仓股的面孔变化颇大，多只基金前十大重仓股中都有半数新面孔。显然基金在去年四季度多有逢高兑现的举动。大摩资源的何滨就表示，去年四季度减仓了部分估值基本到位的品种，主要加仓资源周期类品种，组合基本是“大消费+周期+资源”的品种配置结构。华商领先基金经理郭建兴、田明圣、申艳丽也坦言，在去年四季度减持部分年度涨幅较大的行业和个股，如白酒和医药，逐步超配商业和农业相关公司。
华商盛世成长更是做了个小波段。该基金的基金经理庄涛、孙建波、梁永强三人在季报中就表示，在去年国庆节后的反弹伊始，就大幅增加了煤炭、工业有色金属等周期性品种的配置，分享了反弹成果；在去年10月19日加息后，又迅速降低了这方面的配置，逐步回补了我们长期投资认可的品种，从而在去年11月的股市下跌中规避了风险，奠定了大局。在去年12月下旬，再次增加了周期股的配置。
而未做波段的华夏蓝筹基金经理刘文动、杨泽辉则在季报中表示，“在去年10月初大幅加仓煤炭、有色等周期股，并前瞻性地布局了高铁、海洋工程装备制造等行业，取得了较好的效果。但在去年11月初，由于低估了通胀对市场心理的负面影响，未能更好地锁定周期股的投资收益。”遗憾之情溢于言表。
牛基看市
华商盛世成长孙建波：增持广汇中恒 减持东阿大商
仓位变化：从78.33%升至86.57%
重仓股变化：华商系几只基金去年四季度都对重仓股进行了调整，其中华商盛世成长的重仓股变化较少，前十大重仓股中仅少了东阿阿胶、大商股份，增加的是江西铜业以及深圳惠程，其中深圳惠程是在其定向增发时介入的，孙建波管理的另一只新基金华商策略精选也参与了深圳惠程的定向增发，进入了该公司的前十大流通股名单。
对仍留在前十大的其他几只股票，华商盛世成长多有加仓举动。其中对广汇股份的加仓力度最大。去年三季度其减持了广汇股份，季末时持有量为1278.19万股，但去年四季度末时，其持股量增加至2725.64万股，广汇股份再度成为华商盛世成长的第一大重仓股。对中恒集团，华商盛世也加仓了400多万股。
后市看法：宏观经济方面，可能先经过一个“类滞胀”的阶段，之后将进入经济复苏增长阶段，这轮增长的内生性更强，也是新的一轮中周期的开始。对经济增长有信心，但对经济增长速度的期望值并不高。初的市场，正胶着于对经济即将触底再回升的希望和对通胀、信贷的担心，走得步履蹒跚。由于权重股的估值很低，下跌空间有限，展望未来一段时间，市场可能更多的是“磨”，向上概率仍将大于向下概率。在上半年经济短期触底和回升期，倒不必过于担心宏调。如果确实如此，那么反映经济周期启动的周期性品种将有较多的投资机会。
华夏大盘精选王亚伟：减持中恒昌河 重拾云南城投
仓位变化：从87.78%升至89.30%
重仓股变化：去年四季报显示，王亚伟对广汇股份依然情有独钟，虽然对广汇股份的持股量略有下降，但广汇股份占基金资产净值的比例高达9.81%，仍为华夏大盘精选的第一大重仓股，较去年三季度的比例还有提高。葛洲坝被增持500万股左右，“晋升”为华夏大盘的第二大重仓股，工商银行和建设银行虽然被大幅减持，但依然进入华夏大盘的前十大重仓股之列。
值得一提的是，华夏大盘精选并没有逢高减持东方金钰，反而增持了300来万股，东方金钰成为其第四大重仓股。但对ST昌河则进行了减持，前十大中已经不见其身影。与ST昌河同时从前十大中消失的还有王亚伟曾经很“钟爱”的峨眉山A以及乐凯胶片。取代这些个股的分别是光大银行、航天信息和云南城投。云南城投在上一轮房地产牛市行情中曾为华夏大盘的净值做出不少积极贡献，此番再来的云南城投一度大涨超过30%，但最近大幅回调，已经接近半年线位置。
同为王亚伟管理的华夏策略精选前十大与华夏大盘基本一致，不过，东方金钰的位置更前，为其第二大重仓股。后市看法：王亚伟表示，去年四季度，随着通胀压力加大，货币政策呈现出连续收紧的态势，导致反弹未能延续，市场重新回落整理。在市场回调过程中增加了股票仓位，并对持仓结构进行了一定调整。预计下一阶段市场仍将维持振荡整理的格局。通胀形势如何演化将决定市场能否产生全局性行情以及结构性机会的来源。
华夏大盘精选去年四季末重仓股
广汇股份 葛洲坝 建设银行 东方金钰 工商银行 光大银行 航天信息 云南城投
华商盛世成长去年四季末重仓股
广汇股份 中恒集团 江西铜业 深圳惠程
孙建波和王亚伟抢筹地产股
一度被抛弃的房地产股，四季度重新受到了基金经理的青睐。
基金冠军孙建波管理的华商盛世成长基金昨日公布的四季报显示，其在四季度持仓房地产股的比例为9.04%，较去年三季末增加了4.41个百分点。
巧合的是，同样于昨日公布去年四季报的华夏基金，也于去年四季度大幅提高房地产业的持仓比例--明星基金经理王亚伟管理的华夏大盘精选和华夏策略精选灵活截至去年四季度末持仓房地产股的比例分别为18.76%和17.82%，较去年三季末分别提高了6.06和4.43个百分点。
与地产股受宠不同的是，被一致看多的医药股，遭到王亚伟和孙建波的减持。
大幅增仓地产股
根据华商盛世成长四季报，地产股广汇股份(600256)在华商盛世成长十大重仓股中排名第一。截至去年四季度末，华商盛世成长共计持有广汇股份2725.6358万股，占该基金资产净值比例的9.04%。
而在上述季报披露的行业配置中，华商盛世持有房地产业比例为9.04%。也就是说，华商盛世成长持有的地产股全部为广汇股份。同去年三季末相比，华商盛世成长去年四季度增持广汇股份1447.4408万股。
不过，和孙建波一样增持房地产股的王亚伟，在广汇股份上却表现了不同的操作路径。
根据华夏基金昨晚公布的去年四季报，王亚伟管理的华夏大盘和华夏策略基金，在去年四季度均对广汇股份进行了减持。其中，华夏大盘减持了199.9966万股，华夏策略减持了59.9958万股。
然而，在减持广汇股份的同时，王亚伟还买进了其他地产股。华夏大盘和华夏策略去年的四季报显示，云南城投(600239)成为这两只基金的十大重仓股。其中，华夏大盘截至去年四季末持有云南城投850.7144万股，华夏策略截至去年四季末持有云南城投300.0002万股。
具体来看，华夏大盘持有广汇股份和云南城投的数额占该基金资产净值比例为11.86%；华夏策略持有广汇股份和云南城投的数额占基金资产净值比例为11.48%。
事实上，根据去年四季报，华夏大盘和华夏策略持有的房地产股占基金资产净值比例分别为18.76%和17.82%，分别高于上述两只股票的合计占比比例。也就是说，王亚伟在去年四季度还隐形增仓了其他地产股。
减持医药股
除了增持一度被看淡的房地产业外，在去年四季度的投资操作中，孙建波和王亚伟还不约而同地对医药股进行了大幅减持。
华商盛世成长去年四季报显示，截至去年四季度末，其持有的医药、生物制品行业占基金资产净值的比例仅为5.28%，而在去年三季末，这一比例高达12.53%。
具体到个股上，截至去年四季末，华商盛世成长持有海正药业(600267)800万股，占基金资产净值比例为2.43%，相比去年三季末减持了82.6453万股。
此外，华商盛世成长去年三季末重仓持有的东阿阿娇(000423)，在最新公布的去年四季报十大重仓股名单中消失，截至去年三季末，华商盛世成长共计持有东阿阿娇597.6281万股，占该基金资产净值的3.41%。
实际上，王亚伟持有医药、生物制品占其管理基金资产净值的比例更低。截至去年四季末，华夏策略所持医药股比例仅为0.48%，华夏大盘略高，为1.33%。上述比例分别比去年三季末下降了1.87和0.85个百分点。
关注通胀形势
从仓位上来看，华商盛世和华夏大盘均处于高仓位，分别为86.57%和89.3%，较去年三季末均有增加，而华夏策略略有下降，去年四季末其仓位为74.29%。
可查资料显示，今年以来，A股市场中小盘面临调整，而周期性个股，如地产股时有反弹，那么是否意味着，低迷一年的周期性个股再次迎来机会？
华商盛世在其去年四季报中指出，去年12月下旬，该基金再次增加了周期股的配置。不过，值得注意的是：“我们在三季度末留出了一定股票仓位，为周期股的反弹做准备。在国庆节后的反弹伊始，我们就大幅增加了煤炭、工业有色金属等周期性品种的配置，分享了反弹的成果；在10月19日加息后，又迅速降低了这方面的配置，逐步回补了我们长期投资认可的品种。”
王亚伟所执掌的两只基金，仅在其去年的四季报中指出：“本基金着眼于为明年布局，在市场回调过程中增加了股票仓位，并对持仓结构进行了一定调。”
值得注意的是，孙建波和王亚伟均对通胀风险表示重视。
华商盛世的去年四季报表示：“我们认为通货膨胀的两大推手--生产要素价格的趋势性变动和货币的超发在未来几年仍将存在，因此对通货膨胀仍将保持审慎的看法。”
王亚伟则称：“通胀形势如何演化将决定市场能否产生全局性行情以及结构性机会的来源。”(东方早报)
宠儿养肥就卖 王亚伟断然抛弃中恒集团
跟住王亚伟买股能赚钱，那跟住王亚伟卖股是否能逃过大跌？
最新公布的华夏基金四季度报告显示了王亚伟最近的操盘动向。过去四年抢得“两冠一亚一季”的王亚伟整体上仍然保持其对银行、地产、新疆概念的偏好，但是曾经的宠儿，为华夏大盘及华夏策略业绩增长作出重大贡献的大牛股——中恒集团却惨遭抛弃，而且就在其连拉5个涨停、单季涨幅高达48.45%之际。
仍钟情金融地产、新疆概念
从季报披露的信息来看，王亚伟在四季度的操盘风格基本与以往保持一致。华夏大盘及华夏策略的仓位保持稳定，与三季度末仅有两三个百分点的差距，这也符合王亚伟以往淡化仓位、着重精选个股的风格。大盘在四季度先后经历了国庆长假的快速拉升、11月中的大幅插水以及12月的相对稳定，如此的走势令人难以捉摸，基金管理操作难度极大。但王亚伟所管理的两只基金在四季度均上涨约14%，展现出了不俗的管理能力。
从行业配置上看，金融保险、制造业、房地产仍是王亚伟最青睐的三个行业。虽然金融地产类股票去年表现令人失望，但选股独到的王亚伟在整个一直坚持重配金融地产个股。建设银行、工商银行、交通银行等国有银行股以及新上市的股份制银行光大银行仍然位列华夏大盘及华夏策略的十大重仓股，整体持股数量与三季度相当，仅仅是在工商银行及光大银行之间一减一增。地产股云南城投也首次同时跻身两只基金的十大重仓股之列。
另外，新疆概念股仍受王亚伟看重。去年国家大力投入新疆建设发展，具备相关概念的股票也有好表现，广汇股份去年四个季度均同时位列华夏大盘及华夏策略的第一大重仓股，截至四季度末的持仓比例更是分别高达9.81%及9.75%，创下新高，逼近法例所规定的单个股票持仓上限10%。与新疆概念沾边的水利股葛洲坝也获得轻微增仓，已位列华夏大盘的第二大重仓股。在中央一号文件出台后，葛洲坝就同时具有水利建设概念及新疆区域概念。除此之外，王亚伟对新疆概念的钟爱还体现在打新上。深耕新疆的光正钢构于上月17日登陆中小板，华夏策略打新获配225万股。光正钢构发行价格为15.18元，当日收于39.7元，华夏策略狂赚5000多万。
重仓股中还包括重组股乐凯胶片、玉石股东方金钰、通信以及信息技术类股中国联通、航天信息。消费、3G、云计算、物联网等时下的热点也进入了王亚伟的法眼。
宠儿中恒集团遭弃
十大重仓股中最大的变化应是王亚伟的爱股——中恒集团被大幅减持，十大重仓股再无其踪影。事实上，王亚伟自初便发掘到这个大牛股。一季报，中恒集团便分别以705万股及595万股同时出现在华夏大盘及华夏策略的十大重仓股之列，其后王亚伟对中恒集团持续增持。去年6月，中恒集团完成1200万股的定向增发，华夏大盘及华夏策略合计认购200多万股。截止三季度末，华夏大盘及华夏策略合计持有中恒集团1860万股。然而，虽然被持续增持，但中恒集团在华夏策略重仓股的排名却一路下滑，从最初的首位一直至三季度末的第五位，四季度末甚至完全消失。
王亚伟慧眼识良驹，中恒集团也以惊人的业绩回报这个伯乐。中恒集团升幅高达433%，又大升167%，王亚伟在中恒集团身上赚得盘满钵满。王亚伟也许在中恒集团这头“肥牛”身上吃腻了，就在中恒集团“发牛疯”的时候大幅减持。中恒集团11月4日起突然连拉5个涨停，四季度升幅高达48.45%，王亚伟赚够最后一笔。
反观在去年末与王亚伟激战排名的华商盛世，不但没有跟随王亚伟减仓，反而还增持中恒集团400多万股。去年的两大高手对中恒集团今年表现的预期产生了分歧。
通胀将左右行情
王亚伟平时十分低调，不要说媒体难以触及，传闻连华夏基金内部某些员工也很少接触到这位“最牛基金经理”。季报本是难得的基金经理与广大投资者展开交流、披露其操作心得、未来展望的平台，但不少基金经理仍然少理。专注于投研工作的王亚伟也保持其惜墨如金的作风，季报上关于投资策略和未来展望的部分就字字千金了。
“预计下一阶段市场仍将维持震荡整理的格局。通胀形势如何演化将决定市场能否产生全局性行情以及结构性机会的来源。本基金将积极寻找风险释放充分、具备长期增长空间的投资品种，对组合进行优化调整。”王亚伟对今年展望的关键字就是“震荡整理”及“通胀”了。
华夏基金旗下另一只基金华夏优势增长去年表现出色，杀入前五，收益比华夏大盘还好，两位基金经理刘文动、巩怀志明显更愿意透露自己的心迹：
展望1季度，在宏观经济平稳运行的前提下，股票市场在较低估值和较高通胀的影响下将体现为震荡向上的行情。
具体而言，1季度，本基金将重点关注以下几类投资机会：(1)新经济：电动汽车、信息技术、电子科技、高铁/水利水电/核电建设、高温超导及可降解塑料等新材料、海洋经济等；(2)消费服务：医药、商业、品牌消费品等；(3)资源：供求关系改善的矿产等；(4)次新股募集资金投入使用带来的外延成长。
而纵观华夏基金旗下25只基金的季报，总体来看，基金经理对未来行情持谨慎态度，普遍认为出现趋势性机会的可能性很小，股票市场在较低估值和较高通胀的影响下，将呈现宽幅震荡的格局，基金的投资运作整体趋向均衡、重视行业和个股选择。(投资快报)
