时间：12月25日 20:05:58中财网
【20:05平安银行(000001)：两翼齐飞 增长可期】
东方证券12月25日给予平安银行(000001)买入评级。
财务预测与投资建议
风险提示：经济下行导致资产质量风险增加；降息挤压公司净息差；“对公做精”战略推进不及预期。
该股最近6个月获得机构98次买入评级、28次增持评级、8次强烈推荐评级、6次跑赢行业评级、3次审慎增持评级、3次推荐评级、3次BUY评级、2次买入-B评级、1次谨慎推荐评级、1次买入-A评级。
【19:35精研科技(300709)：业绩惊艳 MIM龙头发力可穿戴】
华泰证券12月25日给予精研科技(300709)买入评级。
MM 行业龙头重回高增长，上调盈利预测，维持买入评级
风险提示：MIM 工艺渗透速率不及预期；iPhone 新机出货量不及预期。
该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次增持评级、1次推荐评级。
【19:30当虹科技(688039)公司研究：超景气赛道核心 技术升级驱动替代机会】
国盛证券12月25日给予当虹科技(688039)买入评级。
风险提示：技术风险；产业投资和政策实施进度低于预期风险；应收账款坏账风险加剧风险；收入季节性风险。
【19:06兴蓉环境(000598)：水务环保共进 混改稳健新业务开展可期】
西南证券12月25日给予兴蓉环境(000598)买入评级。
盈利预测与投资建议。预计- 年公司EPS 分别为0.37 元、0.40 元、0.44 元，对应PE 分别为12X、11X 和10X，维持“买入”评级。
风险提示：项目投产不及预期风险，国企改革推进缓慢风险。
该股最近6个月获得机构6次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次谨慎增持评级、1次增持评级、1次强烈推荐-A评级。
【18:20启迪环境(000826)重大事件快评：联合三峡集团发展水务业务 “环保”+“能源”双轮驱动】
国信证券12月25日给予启迪环境(000826)买入评级。
公司在今年行业低迷的大环境下，深度调整经营架构和战略，处理存量的低效资产，着力提升资产运营质量。雄安集团入股公司的控股股东启迪控股，实现双控股股东，此次又联合三峡集团拓展环保水务业务，这些资源的整合都将为公司下一步发展提供持续动力，显示公司仍是环保领域重量级的优质选手。从公司今年经营情况来看，虽然由于业务调整的原因，营收和利润下滑，但公司运营资产收入占比显著提升，经营更加稳健。公司固废处置产业链布局完整，公司处在全新发展期拐点，受益于长江大保护的落地和全国性垃圾强制分类的推广，看好公司重回快速发展道路。在不考虑公司股权增值受益的前提下，该机构维持公司19-20 年的盈利预测为7.0/10.1/14.4 亿元，对应PE 为18/13/9 倍，维持买入评级。
风险提示 投资项目所需资金过大或造成现金流紧张，项目进度或不及预期，应收账款过高
该股最近6个月获得机构4次增持评级、3次中性评级、2次买入评级。
【18:15三只松鼠(300783)：提价迎接年货季 线下推进展未来】
太平洋证券12月25日给予三只松鼠(300783)买入评级。
盈利预测与评级：维持公司“买入”评级
风险提示：食品安全问题；行业竞争加剧；公司业绩季节波动性风险；渠道铺设不及预期。
该股最近6个月获得机构17次买入评级、17次增持评级、6次审慎增持评级、5次强烈推荐-A评级、4次推荐评级、4次跑赢行业评级、1次BUY评级、1次买入-A评级。
【18:15煌上煌(002695)公司研究简报：多维改善奠定增长基石】
天风证券12月25日给予煌 上 煌(002695)买入评级。
盈利预测与估值：预计 19/20/21 年的收入为 22.7/29.3/37.7 亿，净利润 2.54/3.7/5.02 亿，EPS 为 0.49/0.72/0.98 元。基于公司内外部环境改善和行业的集中度提升，三季度开店加快、看好串串放量、股东增持等因素，给予公司 年33 倍估值，目标价为 23.8 元，“买入”评级。
风险提示：食品安全风险 市场风险 直营店、特许加盟店的管理风险
该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次增持评级。
【18:15赣锋锂业(002460)投资价值分析报告：锂行业拐点中的核心资产】
中信证券12月25日给予赣锋锂业(002460)买入评级。
风险因素：新能源汽车产业发展不及预期；原材料价格波动风险；公司产能扩张不及预期。
投资建议：公司兼具上游矿产资源和中游加工制造属性，氢氧化锂产品具备领先行业的盈利水平，预计成本将持续下降，产能有序扩张，业绩成长性显著。预计-21 年公司营业收入为53.68/55.87/69.16 亿元， 归母净利润为4.94/11.01/14.97 亿元，EPS 为0.38/0.85/1.16 元，对应PE 为84/38/28 倍，给予 年6 倍PB 估值，对应目标价41.80 元，首次覆盖并给予“买入”评级。
该股最近6个月获得机构9次买入评级、9次跑赢行业评级、9次增持评级、4次推荐评级、1次买入-B评级。
【16:25兆驰股份(002429)：迎电视智能化春风 结LED一体化硕果】
太平洋证券12月25日给予兆驰股份(002429)买入评级。
盈利预测和投资评级：首次覆盖，给予买入评级。
风险提示：（1）原材料价格大幅回升；（2）终端需求不及预期，LED同业竞争者恶意降价竞争；（3）公司LED 项目建设进度不及预期。
该股最近6个月获得机构9次增持评级、1次优于大市评级。
【16:10长电科技(600584)：收购ADI新加坡测试厂房 整合加速超预期 ！】
上海申银万国证券研究所12月25日给予长电科技(600584)买入评级。
风险提示：行业复苏缓慢，历史问题解决缓慢。
该股最近6个月获得机构18次买入评级、10次增持评级、6次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、1次优于大市评级、1次谨慎推荐评级。
【15:45比音勒芬(002832)：Q4继续高增 连续11季度展现高增长水准】
东吴证券12月25日给予比音勒芬(002832)买入评级。
盈利预测与投资评级：公司四季度零售表现依然强劲，20 年仍处在积极的渠道扩展阶段，该机构预计公司19/20/21 年利润同增41%/31%/23%至4.1/5.4/6.6 亿元，对应PE 19/14/12 X，继续看好赛道及成长性，维持“买入”评级。
风险提示：终端零售遇冷、展店不及预期、同店增长不及预期
该股最近6个月获得机构64次买入评级、7次增持评级、5次强烈推荐评级、4次强烈推荐-A评级、3次优于大市评级、1次推荐评级。
【15:40中远海控(601919)公司点评：集运或迎供需错配窗口 海控有望充分受益】
天风证券12月25日给予中远海控(601919)买入评级。
投资建议：本轮停航计划主要来源于12 月出货高峰因市场观望中美关税政策的变化而低于预期，航商判断后续市场仍将会维持疲软，但是该机构认为欧美的消费具备韧性，耐用品和制造业库存的下降将会带来被动补库存行情。成本方面，中远海控运力规模位居全球第三，对燃油供应商的议价能力较强，且机务管理严格，燃油成本上行程度及相关风险发生的概率有望低于市场平均水平。该机构认为，集运行业有望进入供需错配窗口，运价的上涨有望超市场预期，中远海控作为第一梯队航商有望充分受益，预计19-21 扣非归母净利润预测29.7、32.7、58.7 亿元，维持“买入”评级！
风险提示：全球宏观经济超预期下滑，安全事故，合规燃油供应不足等
该股最近6个月获得机构6次增持评级、5次买入评级、4次审慎增持评级、1次推荐评级、1次中性评级。
【15:40山鹰纸业(600567)：境外子公司或分拆上市 巩固市场领先地位】
东北证券12月25日给予山鹰纸业(600567)买入评级。
盈利预测与估值：该机构预计明年废纸将涨价，小幅上调明年公司盈利预测，预计公司- 年EPS 分别为0.43、0.53、0.58 元，对应当前PE 分别为8X、7X、6X。维持“买入”评级。
风险提示：下游需求不及预期，人民币大幅升值
该股最近6个月获得机构25次买入评级、5次增持评级、2次谨慎增持评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级。
【15:15中国重汽(000951)：拟投建全新重卡产能 竞争力有望迎来全面提升】
西南证券12月25日给予中国重汽(000951)买入评级。
盈利预测与投资建议。预计- 年EPS 分别为1.82 元、2.03 元、2.16元，对应PE 分别为12 倍、11 倍、10 倍，维持“买入”评级。
风险提示：重卡行业需求或出现较大幅度下滑，公司新产品推进或不及预期。
该股最近6个月获得机构19次买入评级、8次增持评级、3次跑赢行业评级、1次强烈推荐-A评级、1次买入-A评级。
【14:55丽珠集团(000513)：十年成长计划出炉 艾普放量在即】
华泰证券12月25日给予丽珠集团(000513)买入评级。
风险提示：参芪及鼠神经销售额降幅高于预期，研发进度不达预期。
该股最近6个月获得机构22次买入评级、8次推荐评级、8次增持评级、6次跑赢行业评级、3次审慎增持评级、2次谨慎推荐评级、1次强烈推荐-A评级、1次买入-A评级。
【14:55五粮液(000858)：顺利完成500亿目标 明年以品牌建设和提升批价为核心】
广发证券12月25日给予五 粮 液(000858)买入评级。
风险提示。改革进度不及预期，批价提升不及预期，食品安全风险。
该股最近6个月获得机构117次买入评级、21次推荐评级、18次增持评级、9次强烈推荐-A评级、8次审慎增持评级、7次强烈推荐评级、5次买入-A评级、5次跑赢行业评级、4次强推评级、1次ADD评级、1次Outperform评级。
【14:40地素时尚(603587)公司研究：终端持续优化 多品牌集团露锋芒】
国盛证券12月25日给予地素时尚(603587)买入评级。
投资建议。该机构预测// 年收入分别为24.57/27.9/31.33 亿元，增速分别为17%/13.6%/12.3%。考虑到 年一次性计提的非经常性损益（ 年房产纠纷计提转回9264 万元的坏账准备），预计~公司归母净利润分别为6.47/7.56/8.75 亿元， 增速分别为12.8%/16.8%/15.7%。现价为25.20 元/股，对应 年估值为13 倍，考虑到公司运营稳健，终端销售改善明显，分红收益丰厚，上调公司评级至“买入”。
风险提示：宏观经济不景气导致消费疲软；新品牌培育不及预期；供应商变动带来相应风险；小非减持风险。
该股最近6个月获得机构27次增持评级、8次买入评级、3次审慎推荐-A评级、3次优于大市评级、2次推荐评级。
【14:15亿纬锂能(300014)年度业绩预告点评：全年利润落实预期 动力电池盈利伊始】
国元证券12月25日给予亿纬锂能(300014)买入评级。
投资建议与盈利预测
风险提示：动力电池客户拓展与销售不及预期，扩产进度与产能利用率不及预期，电子烟行业政策风险。
该股最近6个月获得机构58次买入评级、16次增持评级、15次强烈推荐-A评级、4次强推评级、4次推荐评级、3次优于大市评级、3次买入-A评级、2次强烈推荐评级、1次审慎增持评级。
【13:55西部矿业(601168)：西部铜矿之星冉冉升起】
安信证券12月25日给予西部矿业(601168)买入-A评级。
投资建议：给予“买入-A”评级，6 个月目标价8 元。该机构的测算表明，~，在铜价4.8 万/吨、5.2 万/吨、5.2 万/吨；铅价1.6 万/吨、1.6 万/吨、1.6 万/吨；锌价2 万/吨、1.8 万/吨、1.8 万/吨的假设下，公司有望实现归母净利10.7 亿、11.0亿、15.7 亿，对应EPS 分别为0.45 元、0.46 元、0.66 元。目前公司 年动态PE不到13x，远低于目前A 股铜、铅锌铜业公司接近20x 左右的水平，且PB1.41x 也处于历史极低水平；考虑到随着玉龙铜矿二期的逐渐达产，- 年公司主业将逐步由铅锌转变为以铜为主，公司权益铜产量将迎来170%的高速增长，再加上前期公司减值压力已大幅释放，业绩有望迎来显著回升，估值中枢有望系统性抬升。给予公司“买入-A”评级，6 个月目标价8 元，相当于 年动态市盈率17.4x。
风险提示：1）全球经济增速低于预期； 2）全球铜矿产量超预期，铜供给扰动率低于预期；3）公司产品产量不及预期，矿山后续注入不及预期。
该股最近6个月获得机构2次增持评级、2次中性评级、1次审慎增持评级。
【13:55万里扬(002434)重大事项点评-出售内饰业务 轻装上阵】
中信证券12月25日给予万 里 扬(002434)买入评级。
风险因素：汽车市场销量不及预期；CVT 渗透率提升不及预期；客户拓展不及预期。
投资建议：公司CVT 产品取得突破，未来订单充沛，有望开启新的增长，预测公司/20/21 年EPS 为0.36/0.56/0.63 元，对应PE 为22/14/13 倍。考虑公司是国内商用车变速器龙头，现金流稳健；CVT 产品实现突破，且直接受益于国内CVT行业竞争格局变化；未来订单饱满，已获得吉利、奇瑞和比亚迪等国内主流品牌的订单，维持“买入”评级。
该股最近6个月获得机构29次买入评级、7次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次增持评级。
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