来源 |树我直言(ID:shuzeshiwo),经授权转载
白酒、空调、汽车领域的竞争,在资本市场早已烂大街。
我们更感兴趣的是新浪潮中的小贝壳。
我们观察到了一个非常有趣的现象,进入到以来,中国的消费市场一直呈现出明显的扩张趋势。
统计局的数据,商品零售价格指数2月份是100.7,3月份是100.7,4月份蹦到100.9。这里面尤其食品饮料和烟酒的增长最明显;
单纯的食品类指数从2月份的96.8到3月份的96.7,到4月份蹦到97.6;酒饮料指数从100.5到100.6到100.8,也在往上蹦。
参考已经公布的5月CPI在4月的基础上继续上涨到了1.5%,我们有理由相信,5月的零售和消费,大概率还是继续扩张的。
大家对这个现象的解释很简单:因为第一季度经济在全面复苏嘛,经济好转,大家多消费,很正常嘛。
不对,你去看3月份,3月份是经济的拐点。
从3月份开始PPI和PMI数据都开始掉头向下。
4月份开始客车和部分汽车销售数据开始下滑,甚至有业内人士提出一季度是全年经济繁荣的顶点。
在这个判断之下,为什么唯独消费,会出现持续的复苏呢?
我们有更多的角度来证明这个新发现,澳门的博彩行业持续10个月复苏,奢侈品行业出现复苏。
还有大家都能感知得到,带头大哥茅台今年一季度营收增长在35%,加速非常明显。
我们的兴趣点并不在为消费扩张寻找原因,我们感兴趣的是:
能否在大浪潮下翻到小贝壳
我们想寻找机会
那么,除了资本市场众所周知的白酒、空调、汽车,还有没有别的有潜力的消费领域呢?
我们对照成熟市场,尤其是美国经济发展的历史,发现:
在消费行业的结构中,休闲食品的增长是快于整体行业的。
为什么是休闲食品呢?
消费爆品的出现,是一个文化现象和流行趋势在推动,它往往呈现出一波一波的特征。
大家可以去看《引爆点》这本书。比如,从喝汽水,到喝凉茶,到喝鲜榨果汁,到喝奶茶,到喝气泡水。
它没有为什么,也没有说哪个品类更好之分,它就是流行文化。
这种流行文化,它是和场景高度相关,而且呈现出配对组合的特点。
1汉堡+可乐
可乐为什么有增长?中国人都不太理解巴菲特为什么这么喜欢这个东西。
因为它是固定搭配,它的增长,其实是美式文化在全球的传播,吃汉堡吃薯片就要喝可乐。
2方便面+火腿肠
典型的中国式搭配,过去,中国的流动人口一直在增长,这两种商品的增长都非常快。
但是刘易斯拐点到了之后,方便面马上开始下滑,去年遭遇暴跌,作为方便面的坚定盟友,火腿肠的增长也非常乏力。
3固定资产投资+白酒
商务饭局模式:四万亿时期,这个搭配非常典型,白酒和投资增速之间高度相关,原因大家各自领会
4电影+爆米花
万达院线的财报中能看到,来自电影的营收增长不怎么样,但是卖得最好的是院线爆米花。
5视频+鸭脖子、坚果、小食品
手机的普及,网络视频无处不在,在家看电影看电视剧也很方便。
过去叫“下饭”,现在这种休闲食品是用来“下视频”的。
所以走到今天,休闲食品,成为新的很明显高速增长的流行趋势。
这个趋势很关键的一点在于:大家有钱了。
最重要的是生产效率被互联网和人工智能解放之后,你有大量的时间,或者说叫碎片时间。
在这个碎片式场景中,有很多典型事件:比如打一盘王者荣耀,看一段小视频,同时啃一个鸭脖子,吃一袋坚果或者零食。
如果用一句话来总结,那就是:
碎片时间被用来碎片式消费
对应碎片式消费对应的就是
——休闲食品
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