期货的套期保值
期货套期保值是指企业通过持有与现货市场头寸相反的期货合约,或将期货合约作为其现货市场未来要进行的交易的替代物,以期对冲价格风险的方式。
要实现风险对冲,在套期保值操作中应该满足3个条件
1.数量一致,现货市场的商品数量和期货市场的合约数量一致。
2.反向相反,在期货市场头寸方向的选择上,应与现货头寸相反或作为现货未来交替的替代物。
3.时间段一致,现货市场承担风险的时间段与期货市场头寸持有时间段一致。
套期保值的种类
套期保值的种类现货市场期货市场目的卖出套期保值现货多头或者未来要卖出的现货期货空头防范现货市场价格下跌风险买入套期保值现货多头或者未来要买入现货期货多头防范现货市场上涨风险
卖出套期保值的使用情况
持有某种商品或资产,担忧市场价格下跌,使持有的商品或资产的价值下降,或者其销售收益下降
已经按固定价格买入未来交收的商品或资产,担心市场价格下跌,使其商品或资产的价值下降或其销售收益下降
预计在未来要销售某种商品或资产,但销售价格未确定,担心市场价格下跌,使其销售收益下降
买入套期保值的适用情况
预计未来要购买某种商品或资产,购买价格尚未确定时,担心市场价格上涨,使其购入成本提高。
目前尚未持有某种商品或资产,但已按固定价格将该商品或资产卖出,担心市场价格上涨,影响其销售收益或者采购成本