期现套利是指关于某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上呈现距离时，交易者就会使用两个市场的价格距离低买高卖，然后缩小现货市场与期货市场之间的价差，并获取收益。
在根本的套利方法中，期现套利既归于跨期套利的领域，又归于跨市场套利的领域。它要求套利者对期货市场和现货市场都要较为通晓，而且需求必定的现货商的布景；但它却是期货套利的根底，对期货市场功用和效果的发挥具有重要的含义。
期现套利是使用现货交割及持仓本钱与期货基差的差价进行套利交易。
理论上远期期货价格应该高于现货价格，但因为有持仓本钱这个上限，远期期货的价格不可能无限制的高呈现货价格。当期货价格与现货价格的价差高于持仓本钱时，就会有人买进现货，卖出远期期货，这样，他在支付了利息、仓储、保险费等费用后，还可以盈余。因为近期期货买进的力气和远期卖出的压力，很快会迫使近期期货和远期期货的价格联系步入正常轨迹。
咱们以9月25日广西现货市场一级白糖与白糖期货的期现套利进程为例进行剖析。
其时广西现货市场一级白糖报价为2760元/吨，而期货市场SR901结算价为3023元/吨，价差为263元/吨。假如某一食糖经销商在广西现货市场上买入1万吨食糖，并在期货市场上做空1000手SR901，保证金比率为10%，所需资金总额为：现货食糖收购资金总额为2760元/吨×1万吨=2760万元，期货市场保证金3023元/吨×10吨/手×1000手×10%=302.3万元，所以期初投入资金总额为3062.3万元。3个月的利息总额约为60万（假定年利率7.84%）。
假如该经销商在广西当地交割库，运输本钱约为10元/吨，则整个仓单本钱为：仓储费+查验费+入库费（包含入库费、人工费及其他）=0.45×90×10000+450+100000=50.545万元。所以纯利总额为：毛赢利-增值税-资金本钱-交易手续费=263（1-0.17）-（60+50.545+0.8）=106.945万元。所以该套利的年化收益率为4×106.945/3062.3=13.96%，而整个进程不管现货和期货涨跌，正常都能取得安稳的收益，因此有较大的吸引力的。
但是，虽然在期现套利时可以取得安稳的安全的收益，但期现套利要比一般的跨期套利和跨种类套利杂乱费事得多，一般的投资者并没有这方面的专业相关常识和技术。
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