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据央视新闻报道，庆祝中华人民共和国成立70周年大会10月1日举行。庆祝大会后，将举行盛大的阅兵式和群众游行。
投资观点：
（1）军工板块在三季度将出现超额收益
进入新世纪，我国分别为庆祝建国60周年和抗战胜利70周年举行了两次大规模阅兵。十一阅兵临近，军工主题催化不断。阅兵是展示新装备，扬我国威的重要窗口。受其影响，军工板块关注度明显提升，军工指数一般提前1个半月反映，相对收益显着。预计军工板块在三季度将出现明显超额收益。
（2）主机厂业绩亮眼，军工行业行至蜕变节点
截止目前，中航沈飞（营收同比+80%，净利润同比+332%）、中直股份（营收同比+29%，净利润同比+36%）、中航飞机（营收同比+11%，净利润同比+38%），内蒙一机（营收同比+5%，净利润同比+16%）均发布了亮眼的中报数据。
军工主机厂是整个行业的驱动力和现金阀，主机厂业绩释放，行业增速预期提升。主机厂订单饱满业绩释放带动中上游军品产业链，且具有放大效应和提前效应。从时间角度看主机厂先拿到订单分派给上游，为主机厂提供材料、零部件；从产量角度看主机厂需要一套部件，下游要准备2套以上。
因此，主机厂是驱动力。而最先拿到回款的是主机厂，再给下游企业，因此又是行业的现金阀。主机厂业绩得到释放，预示着上游公司弹性更好，而且整个行业增速预期将会向上修正。中报业绩耀眼，是内部生产管理提升、外部订单驱动的共同作用，军工行业已经走到了蜕变的历史节点。
（3）关注三条主线
建议重点关注景气度横向扩散、纵向传导以及央企资本运作三条主线上的投资机会。
1）景气度横向扩散：建议首选符合“军方需求旺盛、新型号定型、量产预期将至”三大标准的整机公司。
2）景气度纵向传导：重点关注在景气度提升明显的产业链内，符合“具备核心技术、下游市场多元化”两大标准的细分领域龙头公司。
3）军工央企资产注入将是贯穿的投资主线之一。建议关注受益于央企资产运作回暖，相关资本运作政策放松的公司。
相关标的：内蒙一机、中直股份、航天电器、光威复材、四创电子。
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