今日综述
今日标的早盘小幅低开之后迅速拉升，之后呈阶梯状逐渐上涨，午盘后标的趋于震荡，始终保持在一个较高的位置，最终标的以2.940的价格收盘，较上一交易日上涨0.82%。隐含波动率方面，今日较前日变化不大，方向上仍然是看涨合约隐含波动率曲线下移，而看跌合约隐含波动率曲线上移，但是二者变化的程度真的非常非常小。所以想期待在波动率方面搏取一个巨大的收益目前来看还需要进一步等待。其实今日的行情也比较乏味，bro原本也没什么特别想提的，不过看涨看跌各合约今日的价格变化后，bro想顺带提一句，对于期权投资，即便只是想进行方向上的投机，也需要讲究一个买和卖。就比如今天，如果你看好标的上涨，可以买入看涨，也可以卖出看跌，通常来说买权还是会控制一下仓位，不会一下子搞得太大，所以在排除仓位这一因素外，买或卖哪个盈利更高就得看波动率的影响了。像今日，其实卖出看跌收益表现会更优一些，这一点从下面波动性策略的表现也能看出来。bro在此想说的是，千万不要把思路固定住，不要总站在期权多头的角度去找机会，很多时候卖权比买权更有操作空间。经典基础策略方面，今日策略的表现也比较经典，看涨策略随标的上涨而上涨，而看跌策略则有一定程度地下跌。虽然日内的表现较上周有所活跃，不过月初建仓的操作到目前为止还均比较差，波动性策略目前仍然处于颓势，总体上看目前对买方策略仍然不是很友好。日历价差比较稳定，目前看涨方向表现更优。隐含波动率最新行情一、隐含波动率曲线（K向）1、当月合约（1）看涨期权（2）看跌期权
（3）看涨/看跌对比
2、次月合约（1）看涨期权
（2）看跌期权
（3）看涨/看跌对比
二、隐含波动率曲线（T向）（1）看涨期权
（2）看跌期权
三、平值期权隐含波动率序列（K角度）1、当月合约
2、次月合约
四、平值期权隐含波动率序列（T角度）1、看涨期权
2、看跌期权
经典基础策略最新表现文中所列策略均为构造所需不超过两种香草期权的期权多头（初始有资金流出）策略。分为方向性策略、波动性策略和时间价值策略三类。分别统计了月表现、周表现和日表现的收益数据。月表现从上月第四个周四开始计算。
一、方向性策略1、单边看涨单边看涨策略的操作为：买入当月执行价距标的价格最近的三档虚值看涨期权。
（图片源自百度百科）单边看涨虚一档虚二档虚三档日表现20.5%24.6%7.0%周表现20.5%24.6%7.0%月表现0.9%-0.8%-17.4%2、单边看跌单边看跌策略的操作为：买入当月执行价距标的价格最近的三档虚值看跌期权。
（图片源自百度百科）单边看跌虚一档虚二档虚三档日表现-26.2%-30.4%-37.0%周表现-26.2%-30.4%-37.0%月表现-25.9%-33.4%-40.8%3、牛市看涨价差牛市看涨价差策略的操作为：买入较低执行价的当月看涨期权、卖出较高执行价的当月看涨期权。
（图片源自百度百科）牛市看涨虚一档-虚二档虚一档-虚三档虚一档-虚四档日表现15.2%23.8%21.8%周表现15.2%23.8%21.8%月表现3.4%5.8%2.8%4、熊市看跌价差熊市看跌价差策略的操作为：买入较高执行价的当月看跌期权、卖出较低执行价的当月看跌期权。
（图片源自和讯网）熊市看跌虚一档-虚二档虚一档-虚三档虚一档-虚四档日表现-19.8%-20.5%-24.9%周表现-19.8%-20.5%-24.9%月表现-12.7%-17.2%-23.6%二、波动性策略本文中的波动性策略为跨式/宽跨式策略：同时买入虚值程度近似的当月看涨和当月看跌期权。
（图片源自百度百科）
（图片源自百度百科）波动性策略虚一档虚二档虚三档日表现-6.5%-8.0%-24.2%周表现-6.5%-8.0%-24.2%月表现-13.4%-18.7%-33.0%三、时间价值策略本文中的时间价值策略为日历价差策略：卖出近月的虚值看涨/看跌期权，买入同一执行价的远月看涨/看跌期权。
（图片源自百度百科）
