“想开始基金定投,但看中的基金分场内和场外版,选哪个比较划算?”
想来,很多刚接触投资的朋友,可能还不太理解什么是“场”,在选择的时候,难免会有些困惑。
所以今天就跟大家讲讲,场内基金和场外基金,如何选择——
一般来讲,“场”通常就是指交易所。
对咱们国内的基金来说,这个“场”一般特指上海证券交易所和深圳证券交易所,就是俗称的深市和沪市。
那么,场外交易和场内交易分别是什么意思呢?
场外基金,简单来说是一手市场买基金——直接从基金公司手里买。基金公司发行基金后,我们可以向基金公司买入(申购)/卖出(赎回)。
场内基金,绝大多数情况是从其他的投资人手上,买TA转手的基金,这样类似于于从二手市场买卖基金。
这个买卖要在证券交易所进行,所以又叫做场内基金。
画张简单的图,你会更容易理解——
理解了场外交易和场内交易的含义,我们可以从交易机制、买卖价格、购买途径、交易费用、可购买基金范围和投资门槛6个方面,来看看他们的区别。
为了方便你查看选择,我也把两者的区别,整理成了一张表,供你参考:
对我们投资者来说,在了解了基金的区别后,更关注的是能不能买、以及买哪个更适合我。
所以在不同的情况下,对场内交易和场外交易优劣势的看法,也会有所不同。
1)能不能买:
首先我们要看在哪里能买到,有些只在场外可以申赎,或者有些基金场外暂停交易了,但场内还能买卖。
其次,场内或场外进行交易的起点,是我们必须要考虑的因素。
比如你准备拿100元做投资尝试,大部分场外基金是可以100元投资的,但是场内起购是100份,100元很可能够不到起购的门槛。
2)哪买更适合你
如果都能买,怎么选呢?可以想想这3点——
第一,看交易成本:
场内交易费用较低于场外的交易费用,但金额小的话,绝对差别并不大。
第二,看操作省心程度:
场内是实时波动的,想要控制自己的买卖价格需要实时盯盘,场外选择好自己买入卖出的交易日即可。且场外部分平台支持设置自动定投,定投日自动扣款,省心有省时。
第三,看你的投资侧重:
如果你投资能力强,比较看重买入卖出的价格,想要获取更高的收益,场内是一个不错的选择。否则大多数只想跟着基金本身增值的,场外投资更适合你。
所以,强调两者的优势或劣势没有很强的必要性,找到适合自己的渠道才是正解。
对于选择场内交易的朋友,这里也想特别提醒两个风险。
1)场内交易可能存在溢价。
举个例子:
在2月14日,纳指100ETF(代码:513100)在场外参考净值为3.4752,但是场外暂时不能申购了;而场内还能交易,想买的人多,就把场内价格炒起来了,交易价格高达4.01元,比净值高出了约15%。
这就好比,本来价值100块钱的东西,因为一手市场(场外)暂时停售,想买的人又多,二手市场(场内)就抢购了,涨到了115块;
但问题是,一手市场未来还会开门,东西还是那个东西,未来还会用100元出售。
所以,投资风险就来了:未来,场外的基金重新开放申购,场内的交易价格肯定要回落的,你很可能会白白损失这部分溢价。
所以,在当前场内外价格差异这么大的情况下,不建议通过场内买入。
如果要做场内交易,千万别忘了把场外和场内的净值做一个对比,帮助自己做投资决策。
2)场内交易不活跃,可能会出现无法卖出的情况。
前面提道的场内交易机制,是把你的基金卖给其他投资者,也就是要有别人“接盘”。有的场内基金交易不活跃,没啥接盘者,也要小心。
总而言之,场内交易或场外交易的优劣势,与投资者的资金量、投资经验和投资习惯息息相关。
关键是,我们要根据自己的需求,选择合适的渠道。
比如,对于大部分非专业投资者来说,其实场外版本会更适合。