一天一个金融知识,是成为投资大神的必要条件。今天我们花2分钟搞懂场内基金和场外基金。基金,既可以场内买又可以场外申购,场内场外这两者有什么区别?场内 场外 场内场外的“场”,一般指的是证券交易市场,对于咱们国内的基金来说,就是特指上海证券交易所和深圳证券交易所。通过券商在交易所内就能买到的就是场内基金,不过要先开通股票账户。场外基金不用多说,大家日常通过基金公司直销平台、银行、天天基金网等平台能直接申购到的,不用开通股票账户的就是场外基金。
从交易机制上来说,场外基金是投资者直接按净值向基金公司申购基金,相当于一级市场,证券的发行市场。场内基金既可以申购赎回,也可以按交易价格与其他投资人直接买卖,相当于二级市场,证券的流通市场。除了交易机制,场内和场外基金在资金进出效率、成本、门槛等方面也有较大的差异。 从资金效率来看,场内基金的效率更高,很多支持T+1交易,有的甚至可以做T+0回转交易,而场外基金赎回到账一般需要3-4个工作日。从成本来看,场内基金费用也较低,一般券商佣金是万分之2.5,而场外不考虑打折,标准申购费率是1.5%,赎回费则根据持有时间递减。从交易门槛来看场内基金交易类似股票,一手100份起,而场外1到1000元都有。
对我们投资者来说,了解了两者的区别后,更关注的就是场内基金能不能买,什么情况下适合买了。目前支持场内交易的基金类型有ETF、LOF、场内货基、封闭式基金和分级基金子基金。其中后两种目前规模较小,已经开始转型并逐步退出历史舞台。场内基金什么情况适合买?
短线操作
一些很有经验的投资者擅长做网格、低买高卖(这时候条件单的功能性就能完美体现)的短线交易。考虑到从场外买基金申赎的时间较长,投资海外的QDII基金申赎周期就更长了,这些都是资金的“在途成本”,此时可优先选择场内基金份额。暂停申购的LOF基金当你急需使用资金,而你的开放式基金已经进入运作期,那你就无法卖出,你可以转到场内基金,然后卖出。同样,当你觉得一支基金好的时候,你也可以通过场内买入。基金套利基金的单位净值已经高于基金的交易价格时,可以在二级市场买入基金,然后再向基金公司申请赎回基金,从而实现套利。
风险
收益大家基本有所了解了,现在我讲讲风险。溢价风险。 如果基金的净值低于基金在二级市场的交易价格时,就是溢价。某只基金净值是100元,但是场外不能申购了,而场内还能交易,想买的人多就把价格炒到了130元,此时的溢价率30%。此时买入会多花30%的成本,所以在基金溢价较多时,尽量就不买入。
场内交易不活跃的时候,可能被套。 有人买才会有成交,如果一只基金几乎没有多少成交量,很可能出现废单没人买。总之,场内和场外交易各有优劣势,我们应该结合自身的条件来判断如何选择。对于大部分普通投资者来说,场外基金可选投资范围广,门槛低,大多都能满足投资需求,而且远离二级市场的实时报价,未尝不是一件好事;但是对于投资老手,两种都可以随便操作。 好了,场内场外基金的分享就先到这里,如果你学习到了新知识,别忘了点个关注。