2月26日，建筑板块涨幅居首，腾达建设、安徽建工、新疆交建、维业股份等多只个股封板，中国交建大涨逾7%，中国电建拉涨逾6%，中国铁建、中国建筑分别跟涨5%、4%，这四家“中”字头的基建公司堪称四“建”齐发。同属大基建的建材、钢铁、煤炭板块也出现明显上涨。
在当前阶段，由于蓝筹股依然估值不高，逆周期政策可期，而新能源和5G等产业事件驱动不断，不同性质的资金仍能找到不同的投资机会，在中小成长股暂时休息之际，以基建等为代表的蓝筹股启动，市场赚钱效应全面显现，市场热点开始扩散。
机构指出，目前建筑板块基金持仓仍处历史极低水平，当前板块具有一定安全边际。在短期稳增长政策持续加码以对冲疫情影响，中长期打造现代化基础设施体系顶层设计有望深化之际，板块基本面有望迎来改善动力，估值有望加快修复。开年以来，国证基建指数持续上涨，累计涨幅超20%，投资者也可借道相关基金布局。
A股表现顽强！周期股能否挑大梁？
板块上看，受益于逆周期政策的基建板块领涨，如铁路设备板块领涨，中国中车大涨8.63%，神州高铁大涨4.66% ；水泥板块全线上涨，冀东水泥、青松建化和海螺水泥等个股涨幅均超过3%；并且房地产板块也涨幅居前，金地集团和保利地产等权重股涨幅均超过5%。
这些对今日沪指拉升起到较大的贡献。
与此同时，光刻胶、PCB、数字中国、无线耳机等前期涨幅巨大的板块迎来较大回调。
分析人士认为，在当前阶段，由于蓝筹股依然估值不高，逆周期政策可期，而新能源和5G等产业事件驱动不断，不同性质的资金仍能找到不同的投资机会，在中小成长股暂时休息之际，以基建等为代表的蓝筹股启动，市场赚钱效应全面显现，市场热点开始扩散。
行情是否能接力
分析人士认为，在中小创连续强势上涨之后，蓝筹股若成功启动，A股实质上将迎来全面上涨阶段，这一走势背后有多重原因。
一是新冠疫情对中国经济的冲击是短暂的，中国经济韧性强、政策空间充足；二是A股整体估值仍处于历史低位；三是居民资产配置结构的调整为市场带来充裕的资金。
行情接力的主要因素还看资金面，未来增量资金流入A股趋势明显。
国盛证券认为。增量资金仍在不断涌入，最近三个月待审核及审核未发行的偏股类基金分别有206只和38只，后续仍为市场带来千亿元增量。外加宽松货币环境持续、再融资放松周期来临，科技成长最为受益，另外从基本面来看，科技成长同样具备较强支撑和景气优势。
基建股目前成为蓝筹股当中的领头羊。凯丰投资认为，基建与消费最大的不同，是基建只会递延，不会取消，一旦疫情缓解，则基建的增速应该是能够快速上升的，所以对基建相关板块比较乐观。
“就中长期机会，我们提到，基建投资可能延迟，但不会缺席。在这种情况下，我们预计相关商品的反弹会比较明显，我们比较关注远月合约的投资机会。”凯丰投资首席经济学家高滨说道。
光大证券认为，V型反转后，高股息板块值得关注。反弹以中小创领涨，考虑到进入3月经济数据陆续披露，市场又将面临考验，存在出现反复波动的可能，高股息板块具备配置价值，从全球范围看，市场下跌期间增加高股息标的配置，是获得长期超额收益的机会，考虑到国内利率长周期下行和投资者机构化的趋势，高股息策略有效性有望提升，保险机构有望为高股息板块贡献增量资金。
基建产业利好政策持续加码 优质龙头估值有望加快修复
近期，中央及地方出台政策积极推动企业复工复产，推动重大项目开工建设。2月25日，国务院联防联控机制新闻发布会，交通运输部综合规划司副司长范振宇表示，交通建设投资历来是基础设施投资的重要组成部分，目前正在分类有序推进在建项目尽快复工，目前全国铁路在建项目的复工率达到38.9%，公路水路计划总投资在10亿元以上的重点在建项目复工率为37.2%，其中高速公路、普通国省道、水运项目复工率分别达到51.1%、26.4%和29%。
据《证券日报》不完全统计，近日，北京市、福建省、河南省、云南省、江苏省等地发布了重大项目投资计划清单，总投资额合计逾11万亿元，其中基建投资仍是重要部分。
财政部专家库专家、360金融PPP研究中心研究总监唐川表示，受疫情影响，各地一度出现了不同程度的停工、停产。为平滑疫情造成的缺口，各省市纷纷出台了新一轮的基建发展计划，确保经济增长稳定在合理区间。
2月25日，江苏省常州市举行重大产业项目集中开复工活动，此次集中开复工共297个项目，总投资3474.1亿元，计划投资794.5亿元。
除了常州市外，连日来，多地重大工程项目相继复工，未来各地将有大批重大项目陆续上马。经记者梳理，2月份以来，北京市、福建省、河南省、云南省、江苏省等地发布了重大项目投资计划清单。
此前，精工钢构、鸿路钢构、东南网架、杭萧钢构等装配式建筑上市公司纷纷驰援防控前线，参与火神山、雷神山医院等临时应急医疗设施建设。国家卫生健康委同住房和城乡建设部编制印发了《新型冠状病毒肺炎应急救治设施设计导则(试行)》，鼓励应急救治设施优先考虑轻型钢结构等装配式建筑。
国盛证券表示，目前建筑板块基金持仓仍处历史极低水平，当前板块具有一定安全边际。在短期稳增长政策持续加码以对冲疫情影响，中长期打造现代化基础设施体系顶层设计有望深化之际，板块基本面有望迎来改善动力，估值有望加快修复。重点推荐低估值蓝筹中国建筑、中国化学、葛洲坝、中国铁建、中国中铁、中国交建，以及估值已极低的设计龙头中设集团、苏交科；再融资新规落地，定价、锁定、对象数量、批文有效期等要求大幅松绑，优质民营建筑龙头预期存在底部翻转可能，重点推荐东珠生态、龙元建设；卫健委、住建部发文鼓励紧急救治设施采用轻钢装配式建筑，促建筑工业化加快应用推广，重点推荐钢结构制造加工龙头鸿路钢构、钢结构EPC龙头精工钢构。
海通证券认为，装配式建筑发展大势所趋，钢结构具有较大发展潜力。装配式建筑包含预制PC、钢结构和木结构等，该机构认为，在未来装配式建筑发展的大趋势下，钢结构应用比例预计会有所提升，3月，住建部发布《关于印发住房和城乡建设部建筑市场监管司工作要点的通知》，首次公开发文强调要开展钢结构装配式住宅建设试点，明确试点工作目标、任务和保障措施，稳步推进试点工作。目前，住宅领域作为装配式建筑应用的蓝海，未来具有很大的提升空间，钢结构凭借自身的特性，预计能在住宅领域占有一定的市场份额。我们建议关注钢结构总承包公司，如精工钢构、东南网架、杭萧钢构、富煌钢构等，以及钢结构产品制造商鸿路钢构等。
借道基金布局
年后开市以来，基建板块涨势明显，当前板块估值仍处于历史低位，具有一定安全边际，在短期稳增长政策持续加码以对冲疫情影响，中长期打造现代化基础设施体系顶层设计有望深化之际，板块基本面有望迎来改善动力，估值有望加快修复。开年以来，国证基建指数持续上涨，累计涨幅超20%，投资者也可借道相关基金布局。
数据来源：东方财富Choice数据，银河证券，截至日期：-02-25
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