还是先说说今天的市场吧。我只能说,真的是报复性反弹。报复到什么程度了呢,创业板今天又是涨3%,已经比节前已经还高了。你说一个疫情封城封交通公司不开工什么的,经济还能变好了?真心赤裸裸的报复性反弹啊。我发现大部分股民还是太,,太冲动了,一看疫情来了,开盘当天也不管怎么样直接挂跌停卖出,然后看着外资开始抄底看着指数往上涨又忍不住,也跟着往里面冲,这不是韭菜是啥。。
来看看个活生生的例子。著名网红经济企业-星期六,在节前就开始被疯抄,今天盘中更是直接涨停。我看了下星期六是卖皮鞋的,真心不知道有啥利好,但是硬生生搞涨停了,我还想着这都什么反弹来了鸡犬升天啊,结果
直接一个暴跌就下去了,哎,这不是割韭菜是干啥啊。。真是坑惨了那些看着要涨停了冲进去的人了。
我还是之前那个观点,在2850-2900是一个压力位,下周可能会向下震荡,耐心点。
今天在整理自己投资持仓时,忽然发现了一个问题。如下图
这个是沪深300、上证50、中证红利、上证红利的历史点位图。我就思考了这么几个问题
1、上证红利(蓝色)跑不赢沪深300?
2、中证红利要明显优于上证红利?
3、红利指数到底值不值得投资?利弊是什么?
今天先来聊第一个问题哈。上证红利是跑不赢沪深300吗?
首先红利指数的主要编织方式是根据分红率来的,一般红利指数的标的分红率是要远远大于其他标的。红利指数也是市场上一个很著名的加强指数,那为什么看这个点位上证红利要远远落后于沪深300呢。
原因恰恰就在于红利指数的高分红率。
红利指数的标的在分红后,虽说标的股价会进行复权处理,点位也会进行复权处理,但是分红的钱就是钱,就以现金给出去了,相当于1万元的沪深300指数和1万元的上证红利指数,在第二年假设都涨了10%,变成了1万1千元的沪深300,和1万元的上证红利+1000分红现金。而这一千现金不会再进行后年的投资了也不会再产生收益了,所以长期下来点位差就比较明显了。
如果上证红利也将分红的钱做再投资会怎么样呢?我找了一个在投资的全收益点位图大家看看。
大家可以看到不管是上证红利还是中证红利,做红利再投后的全收益要明显高于原指数。且上证红利和中证红利的全收益指数都是高于沪深300的。
具体数字呢,上证红利和中证红利过去十五年的累计收益率分别为175%和344%,过去十五年的年化回报率为6.98%和10.45%,其实已经不错了是吧。
但是我们看看上证红利和中证红利的全收益指数情况,在过去十五年累计收益率分别为349%和590%,对比单纯指数收益近乎翻倍!而年化收益率也达到了10.53%和13.75%, 是不是很爆炸。
当然了,我们刚刚看到只是单纯的对指数进行统计,我们直接投资时需要投资对应的指数基金。因为指数基金在跟踪指数时会有摩擦成本,并且也确实会给基金持有者现金分红,所以如果我们把指数基金的分红全部再投的话,会得到一个高于单纯红利指数收益(进行了红利再投)、低于红利指数全收益(因基金运作并非全部红利都发放,故非100%再投)的收益情况。
我拉了一下华泰上证红利ETF的点位对比图给大家看下
首先确实是明显高于红利指数本身,并且完全不输沪深300,在相当长的一段时间(09-)内建仓并持续持有至今也会大幅跑赢沪深300。
so,所以第一个问题解决了,上证红利跑不赢沪深300是个伪命题。
还剩下两个问题
1、中证红利要明显优于上证红利?
2、红利指数到底值不值得投资?利弊是什么?
下面几天继续和大家分享。
今日指数估值