里昂：升统一(0220.HK)目标价至7.4港元 评级“沽售”

里昂报告指统一(00220.HK)上半年纯利按年增长40%，好过预期，意味第二季增长35%(第一季增长48%)，主要受惠於原材料价格下降，增值税削减，平均售价上涨的影响以及产品组合轻微改善。不过，值得留意的是销售增长疲弱，上半年的脆弱增长主要受阿萨姆奶茶及汤达人两个品牌支撑，令该行关注增长的可持续性。

(行情来源：富途证券)

虽然里昂上调统一-盈利预测6%-9%，目标价由6.8港元升至7.4港元，但认为目前股价已超于其价值，评级“沽售”。